У той час як біткойн продовжує бити історичні рекорди, ринок процвітає. Solana також не відстає, нещодавно досягнувши 200. Найбільша децентралізована біржа на Solana, Raydium, токен RAY також зріс на 57% за два дні, змусивши тримачів закликати до повернення биків. Ця стаття аналізує звіт про третій квартал Raydium, написаний криптологічною дослідницькою групою Messari, розглядаючи особливості Raydium та різні дані.

У березні Raydium офіційно обійшов Orca, ставши найбільшою DEX у Solana

Raydium є децентралізованою біржею (DEX) AMM (автоматичний маркет-мейкер) на Solana, що означає, що постачальники ліквідності можуть заробляти комісійні за торгівлю під час торгівлі в ліквідних пулах. А тримачі RAY також можуть ставити RAY для отримання додаткових токенів RAY. Протокол був запущений у 2021 році, його інвесторами є Coinbase Ventures.

Raydium пропонує концентровані ліквідні пулі (CLMM), що дозволяє зосередити ліквідність у певному ціновому діапазоні, одночасно Raydium також пропонує функцію Burn & Earn, яка дозволяє командам токенів, що створюють ліквідні пули, постійно блокувати ліквідність CLMM. Це те, про що говорять, коли згадують «пул спалювання» під час спекуляції на міфічних токенах. Проте функція Burn & Earn дозволяє творцям ліквідних пулів отримувати прибуток, відмовляючись від токенів, підвищуючи їхнє бажання спалювати.

До березня 2024 року Orca була провідною DEX за обсягом торгів у Solana, ставши першою компанією, що запропонувала концентровані ліквідні пулі, які забезпечили трейдерам нижчий сліпий ціну, а ліквідним постачальникам вищі доходи. Але з іншого боку, ця конструкція підвищує ризик тимчасових збитків. У листопаді 2022 року Solana запустила CLMM, а з 6 березня 2024 року щоденний обсяг торгів перевищив Orca.

Messari оптимістично прогнозує, що Raydium зможе підтримувати високі обсяги торгів

Джерело: Messari

Перш за все, дивлячись на обсяги торгів, незважаючи на те, що в третьому кварталі 2024 року середній обсяг торгів становив 785 мільйонів доларів, що в 133 рази більше, ніж 5.9 мільйона в третьому кварталі 2023 року. Але насправді ця цифра на 14% менша, ніж 918 мільйонів доларів у другому кварталі. Фактично з першого кварталу цього року середній обсяг торгів тримається вище ста крат від обсягів минулого року в третьому кварталі. Це все свідчить про те, що цей рівень обсягу торгів, можливо, став нормою для Raydium.

В значній мірі таке зростання можна пояснити бумом мемів, pump.fun спростив процес випуску токенів, користувачі можуть почати торгівлю, вибравши назву токена, код та зображення. Як тільки токен досягне ринкової капіталізації у 69 тисяч доларів на pump.fun, він автоматично перейде на Raydium, і буде автоматично відкрито ліквідний пул на 12 тисяч доларів.

(Партнер венчурного капіталу Адам Кочран: «Міфічний бум закінчується» дані показують, що успішність випуску токенів Pump.fun становить лише 1.4%)

Меми складають 15% від обсягу торгів на Raydium

Потім ми звертаємо увагу на обсяг торгів, меми є другим найбільшим активом за обсягом торгів на Raydium, що відповідає попередньому опису. У третьому кварталі загальний обсяг торгів Raydium становив близько 96.963 мільярда доларів, а частки обсягу торгів були наступними:

Рідні активи: 72.81% Меми: 15.26% Стабільні монети: 10.00% Токени управління: 0.52% Ліквідні кредити: 1.00% Ігрові токени: 0.04% Інші: 0.37%

Джерело: Messari

Проте стабільні монети та ліквідні кредити є єдиними двома токенами, що демонструють зростання обсягів торгів, обсяги торгів стабільних монет зросли на 19% до 9.7 мільярда доларів, а обсяги ліквідних кредитів зросли на 24% до 970 мільйонів доларів. У порівнянні з цим, два токени, що займають перші два місця за обсягом торгів (рідні токени SOL і меми), показали зниження обсягів. Обсяги торгів рідного SOL знизилися на 12% до 70.6 мільярда доларів, в той час як обсяги мемів знизилися на 53% до 15.6 мільярда доларів.

Raydium злетів на третє місце серед бірж, обсяг торгів у кварталі зріс на 130%

Частка Raydium у всіх обсягах торгів DEX у кварталі зросла більш ніж на 130%, досягнувши понад 10%. У третьому кварталі лише Aerodrome на базі Base показав більший приріст обсягу торгів, ніж Raydium серед шести найбільших DEX. Обсяг торгів Raydium у третьому кварталі перевищив Orca, ставши третьою за величиною DEX, поступаючись лише PancakeSwap і Uniswap.

У звіті Messari зазначається, що успіх Raydium не лише відображає переваги самого протоколу, але й показує збільшення обсягу торгів самого Solana. У третьому кварталі обсяги торгів Solana DEX поступалися лише Ethereum, ставши другою за величиною блокчейн з обсягами торгів.

Капіталізація токенів Ray зросла на 4%, токени команди вже повністю розблоковані

Дивлячись на токени Ray, у третьому кварталі капіталізація токенів Ray зросла на 4% до 486 мільйонів доларів. В той же час капіталізація Solana зросла на 6%. З максимальної пропозиції RAY у 555 мільйонів, 34% або 188.7 мільйона є резервом для видобутку, з річною пропозицією близько 1.9 мільйона. Команда та спільнота отримали близько 25.9%, які будуть повністю розблоковані до лютого 2024 року.

Крім того, Ray має три функції:

Ставлячи RAY, отримуйте токени RAY як нагороду: наразі річна винагорода за ставку RAY становить близько 5%.

Нагороди за надання ліквідності RAY: Raydium винагороджує постачальників ліквідності в певних ліквідних пулах токенами Ray.

Управління: для створення пропозиції в Raydium потрібно щонайменше 1 мільйон RAY, а кожен токен відповідає одному голосу в активних пропозиціях. На кінець третього кварталу вже було дві пропозиції.

Прибутки протоколу досягли рекорду, частина прибутків використовується для викупу токенів

У третьому кварталі прибутки протоколу зросли на 5%, досягнувши історичного максимуму у 16 мільйонів доларів. Ці комісії будуть використані для викупу RAY на відкритому ринку, але оскільки ціна токена RAY зросла більше, ніж прибутки протоколу, обсяги викупу RAY у третьому кварталі зменшилися на 7%.

Прибуток ліквідних пулів використовується на 12% для викупу RAY, а якщо це ліквідний пул AMM V4, то решта 88% комісії пропорційно розподіляється серед постачальників ліквідності в пулі. CLMM і CPMM розподіляють 84%, а залишок 4% розподіляється на скарбницю. Прибуток пулів CLMM і CPMM автоматично обмінюється на USDC і зберігається в скарбниці протоколу. Крім того, на кінець третього кварталу цього року, Raydium вже зібрав понад 161,000 SOL за створення ліквідних пулів.

На Raydium творці ліквідних пулів можуть вибрати тип ліквідного пулу в залежності від комісії за торгівлю:

Стандарт AMM (AMM V4): 0.25% Концентрована ліквідність (CLMM): 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% Постійний добуток (CPMM): 0.25%, 1%, 2%, 4%

У третьому кварталі кілька оновлень та співпраці, Raydium зберігає конкурентоспроможність

Дивлячись на прогрес протоколу, у липні Raydium запровадив механізм винагороди, найбільш знайомий китайським користувачам. Рекомендуючий може скопіювати своє унікальне торгове посилання (Blinks), і коли хтось завершує торгівлю через Blink посилання, рекомендуючий отримує 1% винагороди у SOL. У серпні для ліквідних пулів CLMM і CPMM були додані більш детальні рівні комісій, у вересні була запущена функція Burn & Earn, у жовтні - Teleport (крос-ланцюг з Ethereum до Solana).

Досить важливі зовнішні співпраці включають: 6 липня співпраця з Moongate, що дозволяє користувачам входити в Raydium за допомогою облікового запису Apple, Google або Ethereum. 12 липня співпраця з платіжним порталом Moonpay, що дозволяє користувачам купувати криптовалюту через традиційні способи оплати.

На завершення, Messari вважає, що нинішній рівень обсягів торгів Raydium залишиться стабільним. Різноманітні оновлення та співпраця покращили досвід користувачів, включаючи Burn & Earn і Blink, що також підвищили його конкурентоспроможність.

Ця стаття про зростання на 57% за два дні, Messari: обсяги торгів зросли в сто разів на рік, Solana найбільша DEX Raydium зростає в чому? Вперше з'явилася на Chain News ABMedia.