Основні показники: (7 жовтня 16:00 HK -> 14 жовтня 16:00 HK):
BTC/USD +1,2% ($63 500 -> $64 250) , ETH/USD +1,8% ($2480 -> $2525)
BTC/USD Грудень (кінець року) ATM vol +1,4v (56,1-> 57,5), 25 грудня RR vol +0,6v (2,3 -> 2,9)
Минулого тижня цінова динаміка залишалася мінливою, але загалом минулого тижня трималася в межах 60–65 тис
Прорив вище 66–66,5 тис. буде означати прорив верхньої частини довгострокового прапора, і це відкриє нам спочатку до ~70 тис., але після цього ми можемо побачити рух матеріалу до верхньої частини.
З іншого боку, прорив нижче 59 тис. спочатку знайде підтримку на 57 тис., а потім нижче, ніж на 53,5 тис.
Теми ринку:
Різноманітність заголовків, пов’язаних із криптовалютою, цього тижня спричинила деяку місцеву мінливу цінову динаміку — у четвер SEC оголосила про звинувачення проти великої криптокомпанії за незареєстровані угоди з криптобезпекою, що призвело до короткої ліквідації лонгів BTCUSD нижче 60 тис. доларів і знизилося до 58,8 дол. Однак у п’ятницю ціни швидко відновилися та підвищилися, коли Mt.Gox продовжила термін погашення біткойнів до 2025 року, щоб вирішити проблеми з кредиторами, що допомогло ненадовго підняти спот вище 63 тисяч доларів. Зрештою, ми продовжуємо залишатися в пастці діапазону 60–65 тисяч доларів США напередодні виборів у США
Цього тижня очікування щодо стимулювання економіки в Китаї залишилися недоречними, оскільки на суботній прес-конференції було оприлюднено зважені середньострокові оголошення без будь-яких конкретних деталей щодо неминучого стимулювання/грошових роздач. Хоча загальні настрої рухаються в правильному напрямку, швидкий хвіст зростання наразі зменшився
Дані про індекс споживчих цін у США трохи здивували вгору, що в поєднанні з потужними даними про робочі місця минулого тижня викликало деякі запитання щодо того, чи було 50 базисних пунктів відповідною величиною скорочення у вересні. У результаті ціноутворення ставок у США досить агресивно відскочило від швидкого/глибокого зниження ціни 2 тижні тому, що підвищило долар США щодо валют FIAT. Однак, незважаючи на це, ціни на криптовалюту та золото загалом залишаються підтриманими
Трамп почав незначно лідирувати в ставках на вибори, хоча для більшості намірів і цілей ми залишаємося приблизно 50/50. Вирішення демократами ситуації із Ізраїлем та Іраном, яка назріває, може похитнути маятник найближчими тижнями, хоча в цілому це продовжує опускатися до дроту
Передбачені обсяги банкоматів:
Реалізована волатильність залишалася на дуже низьких рівнях цього тижня (високі 30-і/низькі 40-і), оскільки спот здебільшого залишався зафіксованим у діапазоні $60-$63 тис., з коротким спалахом в обидві сторони наприкінці тижня. Персонажі/ф’ючерси, схоже, торгуються з низькою ліквідністю через відсутність участі, оскільки учасники ринку чекають виборів у США (або зовнішнього каталізатора), щоб тим чи іншим чином підштовхнути ціни
Приблизні обсяги продовжували знижуватися протягом тижня, співчуваючи низькій реалізованій продуктивності та відсутності участі; проте передбачувані рівні піднялися протягом вихідних з коротким підйомом вище 63 тис. доларів у п’ятницю та продовженим зростанням у понеділок, коли спотовий продаж чітко прорвався через 63 тис. доларів США та перевірено вище 64 тис. доларів США
Цього тижня ми продовжуємо очікувати низьку гамма-динаміку (і, отже, важкі початкові неявні контракти), коли ейфорія від стимулювання Китаю пройде, а календар буде спокійним з точки зору даних США. Єдиним короткостроковим ризиком для цього буде деяка ескалація ситуації на Близькому Сході, хоча знову ж таки функція реакції, ймовірно, буде короткочасною/приглушеною на даний момент
Минулого тижня відхилення після виборів знизилися, коли термін дії терміну дії 1 листопада став зареєстрованим для торгів — ринок ізольував продаж FVA 25 жовтня/1 листопада (шляхом продажу терміну дії терміну дії 1 листопада та покриття терміну дії кінця жовтня), що, у свою чергу, чинило тиск на термін дії терміну дії 8 листопада, а потім неявно знизило денна вага. Оскільки подія стає ближчою до поля зору, ми очікуємо, що попит зросте до завершення терміну дії, покриваючи його меншою тетою для оплати в проміжний період
Перекіс/опуклість:
Наприкінці минулого тижня коливання цін знову підвищилося, з відновленням позитивних настроїв на місцевому рівні після заголовків Mt.Gox і сильного відскоку від мінімумів після короткого падіння нижче 60 тис. доларів. Однак загальна реакція ринку на перекіс була приглушеною, що свідчить про те, що гамма-довжина ринку знаходиться на вищому місці
Convexity торгується вбік з можливим розривом діапазону, який наразі все ще стримується, і подальшою поставкою крил через спред співвідношення колів на кінець року
Успіхів на наступний тиждень!
