@Arthur_0x — один із найлегендарніших інвесторів DeFi, який досяг 100-кратного зростання менш ніж за 3 роки. Тепер, коли він перейшов на рівень 2, його продуктивність залишається видатною.
Усі його торгові ідеї, якими він ніколи не ділився з іншими, тут👇
Артур увійшов у криптопростір у 2017 році, коли йому було 20 років.
Навчаючись у Наньянському технологічному університеті, він отримав спеціальність «Економіка» та підприємництво.
З цією метою він активно брав участь у позашкільних заходах, став віце-головою інвестиційного клубу, про що повідомляв Channel News Asia як про одного з молодих інвесторів.
Після закінчення університету Артур приєднався до ВР як трейдер, один із найбільших у світі трейдерів нафтових товарів, чергуючи функції доставки, аналітики та торгівлі, тісно співпрацюючи з трейдерами та фрахтувальниками, збільшуючи обсяг транзакцій для компанії.
Артур все більше і більше цікавився блокчейном, тому він звільнився з міжнародної компанії з торгівлі нафтою, де працював. Цей період досвіду роботи в галузі сировинних товарів допоміг йому встановити низку суворіших стандартів у криптоінвестиціях, що дозволило DeFiance мінімізувати втрати під час грози FTX.
Пізніше він став фундаментальним інвестором і зосередився на потенційних варіантах використання криптовалют поза межами спекуляцій. Це спонукало його глибше заглибитися в DeFi на початку 2019 року та скористатися можливостями, наданими DeFi Summer.
Зараз він є засновником @DeFianceCapital. Раніше він займався як основними, так і вторинними інвестиціями. Зараз він зосереджений переважно на вторинному ринку.
Артур сказав: «Коли я виріс як інвестор, я поступово з’ясував свою власну філософію інвестування. Кожен інвестор має власну філософію інвестування, як-от Баффет, який представляє концепцію довгострокового інвестування. сформовано, ви почнете шукати інвестиційні стратегії, які вам підходять. Ці стратегії будуть скориговані відповідно до змін ринкових умов, але основна концепція зазвичай не змінюється легко.
Завдяки цьому досвіду він зрозумів, що успішне інвестування вимагає не лише гострого бачення, а й здатності постійно навчатися та адаптуватися до ринку.
Яким було виховання Артура?
У процесі дорослішання як інвестора він виявив, що всі мають схожість у дослідженні інвестиційних ідей.
Зазвичай перше, з чим люди стикаються, це інвестиції в акції, починаючи з фундаментальної точки зору. Але за останні 10-15 років він зазначив, що важливість фондового ринку США зростає, ставши єдиним ринком у світі з довгостроковими сплесками. Інші ринки, такі як Європа та Азія, не зазнали подібних сплесків. Таким чином, не всі ринки будуть мати довгострокові сплески.
По-друге, це зниження популярності інвестування вартості. Інвестиції у вартість у вузькому сенсі, тобто акції з вищим PE, показали гірші результати за останні 10-15 років. Кращими є інвестиції в акції, що розвиваються, наприклад, акції технологій. Він також прагне інвестувати в такі проекти зростання.
Якщо ви хочете отримати ринкову прибутковість, головне – виявити проекти, які можуть випередити темпи зростання ринку раніше, ніж ринок. Це ключ до досягнення альфа-зростання.
Артур вважає, що криптовалюта добре підходить для цієї глобальної інвестиційної стратегії, оскільки це глобальний актив. Якщо криптопроект знаходить правильну ринкову нішу, його зростання може розгорнутися в глобальному масштабі.
Це одна з причин успіху американських і китайських компаній, вони можуть швидко розширюватися на великих ринках. У таких регіонах, як Південно-Східна Азія, розширення є складнішим через складність ринку.
Так Артур поступово сформував власну інвестиційну філософію.
Розкрито інвестиційну стратегію DeFiance Capital
Артур сказав: «Наш розмір, мабуть, між восьми і дев’ятизначними цифрами».
Тоді стратегія дуже типова для вибору валютних інвестицій на основі фундаментальних факторів. «Звичайно, в основному ми будемо вибирати дрібні та середні монети.
Біткойн та Ethereum не будуть нашими основними напрямками інвестування, тому що наша інвестиційна мета полягає в тому, щоб перевершити бета-версію, а бета-версія стосується біткойн та Ethereum.
Коли ми були засновані 20 років тому, ми почали з DeFi. Відтоді ми будемо інвестувати в нього, доки будемо відчувати, що трек має потенціал для зростання. Ми також багато інвестували в ШІ минулого року, а також постійно інвестували в ігри. "
Хтось запитав Артура: «Тоді як ти можеш гарантувати, що все розумієш?»
Він відверто сказав: «Я думаю, що це можна зробити, лише витративши час. Це фактично поріг. Якщо ви готові витратити цей час, кожен може досягти рівня інвестицій за не надто довгий час. Звичайно. , ви не можете Кажуть, що техніки так глибоко знають.
Але я думаю, що вам, як хорошому інвестору, не потрібно володіти такими знаннями, щоб інвестувати, вам потрібно лише мати відносно базові знання, щоб почати інвестувати.
Поради для новачків
Як швидко вивчити новий трек, його відповідь унікальна.
Артур сказав, що його метод складається з трьох кроків.
Перший крок полягає в тому, чи існує інтеграція між цим треком і цим Crypto. Він відчуває, що це те, чого він навчився за 17 років. Іноді люди неохоче застосовують цю програму до блокчейну, але насправді інтеграція обох може бути дуже низькою.
Другий крок — чи є можливість швидкого зростання. Оскільки всі ми трохи стрімкі, у нас може не вистачити терпіння, якщо на виконання деяких треків потрібно багато часу.
Останнім кроком є дані. Чи є у вас дані, які підтверджують вашу точку зору? Якщо ви налаштовані оптимістично щодо цього треку, то підготуйте деякі дані, щоб підтвердити це, і вам потрібно дати собі трохи часу, щоб зробити висновок.
Ви кажете, що я оптимістично дивлюся на цей трек, тоді які дані я можу побачити через три-шість місяців, щоб підтвердити мій оптимістичний погляд на цей трек. Якщо ваші дані не були відображені через шість місяців, вам потрібно переглянути свій погляд.
Вчитися на чужих помилках - це мудрість, а вчитися на власних помилках - це мудрість.
Які інвестиційні уроки виніс DeFiance Capital?
У роботі свого попереднього фонду через деякі форс-мажорні обставини цей фонд запустив нову фазу між 2020 і 2023 роками.
Багато альбомів, які раніше підтримували Артура, висловили рішучу підтримку заснуванню нового фонду та влили в нього гроші. Це призвело до того, що нещодавня діяльність фонду була досить хорошою.
У процесі Артур розмірковував над своїм досвідом і вважав, що є багато корисних уроків для тих, хто займається бізнесом. Він зазначив, що в інвестиційній індустрії є багато можливостей, а бар’єри для входу відносно низькі. Однак ця галузь також має свої труднощі, тому що багато речей ще незрілих і всім легко здогадатися.
Артур згадав, що за останні 5-7 років історії галузі ключ до успіху — це «вижити». Поки вони не зазнають невдачі, вони вважаються відносно успішними інвесторами.
Під час інвестиційного процесу, окрім ринкового ризику, існують два основних ризики, на які необхідно звернути увагу:
Одним з них є ризик зберігання (Custody Risk). Він вважає, що зараз, розпоряджаючись чужими коштами, потрібно мати хороші депозитарні операції. Нещодавно деякі біржі були зламані, і сотні мільйонів коштів були втрачені, що є неприпустимим у 2024 році. Інвестори не повинні витрачати надто багато енергії на зберігання, а повинні використовувати найкращі служби зберігання, щоб вирішити цю проблему.
Другий – ризик контрагента, включаючи біржу та сам інвестиційний проект. Деяким людям не вистачає уяви щодо цих ризиків, тому що всі, як правило, оптимістично дивляться в майбутнє. Однак якщо щось піде не так, наприклад, позичальник не поверне кошти або біржа збанкрутує, інвестори зазнають величезних збитків. Він нагадав усім добре попрацювати над оцінкою ризиків і не легко вірити обіцянкам сторони проекту.
Артур сказав, що втратив гроші як на опіці, так і на ризику контрагента. Починаючи з 2022 року, вони виявили, що на ринку існує дисбаланс: з’явилося занадто багато фондів венчурного капіталу (VC), а на ринку не було достатньої ліквідності, щоб взяти ці кошти. Особливо в Сполучених Штатах масштаби деяких великих венчурних фондів значно перевищують те, що може витримати ринок.
Натомість це створює можливості для вторинного ринку, який є дуже нестабільним, і багато LP не бажають брати участь.
Все більше і більше якісних проектів залишаються непоміченими після випуску монет, оскільки венчурні капітали часто зосереджуються лише на ранніх інвестиціях і ігнорують наступні операції. Тому Артур хотів заповнити цю прогалину на ринку та надати підтримку проектам, які потребували допомоги. Функції ВК більш різноманітні.
Галузь стає все більш і більш зрілою, як повинні реагувати роздрібні інвестори?
Говорячи про знакові події ринкових змін у цьому циклі порівняно з попереднім циклом, Артур відчув, що було багато «переломів», таких як крах FTX і подальша ліквідація, а потім примирення між Binance та урядом США всі були однакові.
«Звичайно, у нашій індустрії все ще буде більше диких способів гри, але я думаю, що насправді це ставатиме все складніше, що, звичайно, не означає, що це абсолютно неможливо.
Як і результати цього року, чому біткойн такий високий весь час, але багато друзів вважають, що не всі заробляють гроші? Оскільки наші різні позиції першого рівня та невеликі валютні позиції зазвичай більші, ніж біткойни.
Найбільшою зміною є те, що ринок дійсно рухається в більш інституційному напрямку.
Потім найбільші біржі в галузі розрахувалися з урядом США. Тож у майбутньому вони можуть мати більше операційних обмежень. "
Як точно визначити час входу та виходу базового активу?
Один венчурний друг запитав: «Я часто читаю ваші звіти про LP. По-перше, продуктивність дуже хороша. Крім того, у процесі насправді є багато цілей, які ви бачили, але інші, можливо, не бачили. Ви також займаєте важкі позиції в Насправді, ліквідність ринку не така хороша, тож як ви оцінюєте час входу та виходу деяких конкретних цілей?
Артур сказав, що це насправді найважче точно контролювати.
Розрахунок ринку все ще дуже важливий для нашого кола. Він вважає, що абсолютно правильної відповіді немає, і вам потрібно внести відносні поправки відповідно до різних ринкових умов, а вони постійно вносять поправки.
Тож він вважає, що найбільша різниця між цим циклом і кількома циклами полягає в тому, що коли ви бачите проекти з хорошими фундаментальними показниками, ви повинні бути активнішими в фіксації прибутку.
«У цьому циклі, я думаю, час для отримання дійсно хорошого прибутку насправді становить не більше двох місяців. Фактично, це з другої половини березня до першої половини квітня. Цей короткий місяць є найкращим прибутком. у цей час виходу, якщо ви не виходите, насправді дуже легко бути далеко від цієї ціни.
Тому я вважаю, що вам слід дивитися на макроекономіку, засновану на ринку, і дивитися на ринкову ліквідність і обсяг торгів, а потім дивитися на настрої ринку, а також на ставку фінансування, позитивну та негативну. Насправді ми продовжуватимемо збільшувати дані, які можна проаналізувати, щоб досягти моменту часу, який легше налаштувати з точки зору макросу. "
Що стосується фундаментальних показників, Артур також дивитиметься на обсяг торгів у цьому ланцюжку, тобто на те, чи є більшість покупок і продажів.
Це також залежить від зростання фундаментальних показників. Тому що іноді він відчуває, що з більш фундаментальної точки зору, багато блокчейн-проектів за короткий проміжок часу переоцінені від дуже низької до дуже завищеної. Доріжка ШІ є найкращим прикладом.
Артур вважає, що трек AI був відносно недооцінений минулого року. Оскільки на той час усі ще були відносно консервативними щодо Crypto AI. Але як тільки настав бичачий ринок, усі почали люто спекулювати. Багато чого зросло більш як у десять разів.
Досвід заробітку грошей DeFiance Capital
За спогадами Артура, його проект із найвищим прибутком був @AxieInfinity, причому максимальна вартість інвестицій становила близько 8 центів, а найвища ціна перевищувала 160 доларів. Звичайно, неможливо продати їх усі на найвищій точці, тому що деякі токени все ще заблоковані, і хоча рівень повернення високий, інвестується дуже мало.
Коли Axie отримав свій перший раунд фінансування, було дуже мало інвесторів, які повірили в цей трек, крім того, на той час він перебував на зниженому ринку, і загальний обсяг фінансування в цьому раунді становив менше 1 мільйона доларів, тому вони не вірили. вкладати багато грошей. Але лише за показником окупності цей проект найвищий.
Якщо дивитися на це з треку, то найвдаліша інвестиція – DeFi. Він увійшов у цей шлях на дуже ранній стадії, тому в основному в нього були інвестовані всі більш успішні проекти DeFi із синіми фішками, такі як dYdX, Sushiswap, AAVE, YFI, Synthetix тощо.
DeFiance Capital також добре інвестує у вторинний ринок. Тому що на початку багато проектів DeFi не мали так званих стартових раундів. Якщо ви хотіли інвестувати, ви могли лише купувати токени або брати участь у видобутку ліквідності вторинний ринок.
Уроки, отримані після подій Terra та FTX
Після цих подій у Артура підвищаться вимоги до етики команди, яка англійською називається доброчесністю. Якщо у людини проблеми з особистістю, яким би успішним не був його проект, він, швидше за все, за короткий проміжок часу зруйнується.
Індустрія пережила багато подібних речей. Особи та установи, які колись домінували в галузі, такі як Luna та FTX, зазнали краху через особистість і проблеми, які зламали моральний результат, навіть якщо вони робили великі справи. Для інвесторів такий вид інвестицій не має особливого сенсу, якщо тільки ви не прагнете отримати дуже короткострокові вигоди.
美国著名的天使投资人 Naval Ravikant 曾经说过一句话：Вибирайте ділових партнерів із високим інтелектом, високою енергією та, перш за все, високою порядністю… І тоді висока порядність є найважливішою, бо інакше, якщо у вас є двоє інших , те, що у вас є, ви маєте розумний і працьовитий шахрай. хто врешті збирається обдурити вас.
Тобто, якщо ви обираєте/допомагаєте тільки розумним та енергійним людям у виборі ділового партнера, то він може бути просто розумним та працьовитим брехуном. Погані люди з низькою мораллю будуть робити більш екстремальні вчинки, які можуть мати зворотний ефект.
Іншим відображенням є контроль ризиків. Насправді Артур виконав досить хорошу роботу в цьому аспекті. Хоча я інвестував у Luna, я не зазнав великих збитків на Luna.
Наступна історія така ж, як і на початку.
Артур зібрав другу партію коштів, і багато його оригінальних платівок підтримали його.
Як він сказав наприкінці: «Якщо у людини проблеми з особистістю, яким би успішним не був її проект, він може за короткий проміжок часу завалитися».
Можливо, багато друзів цікавляться ним.
Озираючись на свій досвід, можливо, чесність Артура зробила його таким, яким він є сьогодні.
