原文标题：Біткойн не рекордний, як золото та S&P 500, але каталізатор, якого не помічають, вказує на майбутні зміни
Автор оригіналу: Джеймс Ван Стратен
Джерело: https://www.coindesk.com/
Укладач: Mars Finance, Daisy
Біткойн не досягає нових максимумів, як золото та S&P 500, але пропущений каталізатор натякає на майбутні зміни.
Низхідний тренд японської ієни знову сильний, що є хорошим передвісником для ризикових активів, включаючи криптовалюти.
Золото знову досягло історичного максимуму, перевищивши 2700 доларів за унцію, а S&P 500 також піднявся вище 5870 у четвер.
Незважаючи на те, що біткойн виріс на 15% від жовтневих мінімумів і, схоже, готовий знову випробувати рівень у 70 000 доларів, він все ще приблизно на 8% нижче свого історичного максимуму, встановленого сім місяців тому.
Тривала тенденція до знецінення ієни є хорошим передвістям для ризикових активів у майбутньому.
Цього тижня біткойн (BTC) зріс на 8%, випереджаючи золото та індекс S&P 500, але криптовалюта залишається нижче своїх історичних максимумів, тоді як золото та базовий фондовий індекс США встановлюють нові рекорди.
Ціна золота становить 2718 доларів, що на 32% більше, ніж на сьогоднішній день, і досягає найкращих річних показників з 2010 року, коли золото зросло на 38%. Тим часом індекс S&P 500 зріс приблизно на 23% у 2024 році. Незважаючи на те, що біткойн не бере участь у рекордній розвазі після семи місяців нестабільності та падіння, він все ще зріс більш ніж на 50% з початку року.
Чому біткойн не встановлює нові рекорди?
Основною причиною слабких показників біткойна після досягнення історичного максимуму в 73 700 доларів у березні може бути те, що він «зріс надто швидко, занадто далеко». Тоді ціна найбільшої у світі криптовалюти була майже вп’ятеро вищою, ніж 14 місяців тому, у тому числі майже вдвічі лише за перші 10 тижнів 2024 року.
Більш детально, влітку також спостерігався значний примусовий тиск на продаж, коли уряд Німеччини почав розпоряджатися своїми великими обсягами конфіскованих біткойнів, а довірені особи Mt Gox почали повертати токени власникам.
Крім того, торгівля біткойнами здійснюється в режимі 24/7, тому він піддається набагато більшому кредитному плечу та волатильності, ніж інші активи. Це, у свою чергу, може призвести до збільшення каскадів ліквідації, що призведе до зниження цін нижче справедливої вартості.
Великі виділення коштів, які відбулися влітку, спричинили низький тиск на ціну біткойна, що відображається темно-червоним кольором.
Заглядаючи вперед, можна сказати, що багато груп демонструють ознаки накопичення. Так звані «креветки» (люди, які тримають менше одного біткойна) і «кити» (люди, які тримають від 1000 до 10 000 монет), накопичилися протягом останнього місяця, згідно з даними Glassnode, які пофарбовані в темно-синій колір вказують на це явище.
Сукупна оцінка тенденції кожної групи (Glassnode)
Прогноз: насуваються рекордно високий рівень
З огляду на те, що західні центральні банки планують скоротити відсоткові ставки, прокрипто-республіканський кандидат у президенти Дональд Трамп зростає в опитуваннях, а спотові біржові біржові продукти (ETP) біткойн спостерігають значне збільшення надходжень, очевидно, є підстави для нового рекорду. Це очевидно. .
Проте неврахованим позитивним каталізатором може бути триваюча тенденція знецінення японської єни.
У п'ятницю Японія оприлюднила останні дані, в яких річна інфляція склала 2,5%, що є найнижчим показником з квітня та знизилася на 0,5% порівняно з минулим місяцем. Базова інфляція також різко впала. Ця новина може означати, що Банк Японії може більше не підвищувати процентні ставки.
Нагадаємо, що на початку серпня невелике підвищення процентної ставки Банком Японії призвело до різкого зростання ієни, тоді як світові ринки (включаючи біткойн) обвалилися за кілька днів. Проте в середині вересня курс ієни досяг максимуму в 140 за долар США і з тих пір почав знецінюватися. Після п'ятничних новин про інфляцію ієна впала до 150 за долар, що є найнижчим рівнем з часів паніки на початку серпня.
«У Японії немає проблем з інфляцією, і немає термінової необхідності посилення», - сказав Боб Елліотт, головний інвестиційний директор Unlimited Funds. Він зазначив, що інфляція в секторі послуг впала майже до нуля, а ВВП Японії в 2024 році буде негативним.
Щоб краще зрозуміти знецінення японської єни (JPY), ви можете порівняти її з біткойнами та золотом, а також з іншими основними валютами, такими як долар США (USD), євро (EUR), британський фунт (GBP), канадський долар (CAD) і австралійський долар (AUD)) для порівняння.
За останні п'ять років біткойн зріс більше ніж на 1000% по відношенню до японської ієни, але значно менше по відношенню до інших валют. Золото продемонструвало аналогічні показники, подорожчавши на 150% по відношенню до ієни, а по відношенню до інших основних валют – лише на 80-90%.
