Відповідно до останнього звіту Galaxy Digital Research, венчурним компаніям, орієнтованим на крипто, важко залучити кошти, незважаючи на зростання криптовалютних ринків. Звіт, у якому досліджується збір коштів на криптовенчурні капітали та кількість нових фондів, показує, що в третьому кварталі 2024 року було лише вісім нових фондів, і вони разом зібрали 140 мільйонів доларів, що є найнижчим показником із третього кварталу 2020 року.
Згідно зі звітом, зменшення розподілу капіталу в криптовалютний венчурний капітал продовжує тенденцію, яка почалася в 3 кварталі 2023 року. З того часу розподіл падає квартал від кварталу (QoQ) до поточного рівня. У звіті це пов’язано з подіями 2022 та 2023 років, які змусили багатьох інвесторів вийти з криптосектору.
Там було сказано:
«Макросередовище та негаразди на крипто-ринку у 2022 та 2023 роках разом відмовили деяких розподільників від того, щоб вони брали такий самий рівень зобов’язань перед венчурними криптоінвесторами, як у 2021 та на початку 2022».
Зважаючи на постійне зменшення розподілу капіталу, цей рік може стати найгіршим роком для криптовенчурного капіталу з точки зору збору коштів з 2020 року. Наразі 39 нових фондів залучили лише 1,91 мільярда доларів, і більшість венчурних капіталів залучили менший капітал. Середній і медіанний розміри фондів у 2024 році є найнижчими з 2017 року.
Інвестиції венчурного капіталу в криптокомпанії впали на 20% у третьому кварталі 2024 року
Тим часом, так само, як менше нових венчурних фондів зосереджуються на криптовалюті, існуючі венчурні капітали також відмовилися від своїх криптовалютних інвестицій. У третьому кварталі 2024 року венчурні капіталісти інвестували лише 2,4 мільярда доларів США в блокчейн і криптостартапи в рамках 478 угод. Це означає зниження вартості на 20% порівняно з кварталом і падіння кількості угод на 17%.
Криптоугоди венчурного капіталу впали в третьому кварталі (Джерело: Galaxy Research)
Як зазначено у звіті, продовження цієї тенденції може призвести до того, що 2024 рік може закінчитися на тому ж рівні або трохи нижче, ніж у 2023 році щодо інвестування венчурних капіталів у криптовалюту. Вже цей рік ознаменував різкий відхід від кореляції між ефективністю біткойна та інвестиціями в криптостартапи.
Це пов’язано з кількома факторами, включно з тим, що біткойн зараз користується більшою увагою завдяки спотовим біржовим фондам (ETF), які сприяли цьому поточному зростанню. Крім BTC, memecoin також відповідає за більшу частину активності в ланцюжку, що змусило багатьох традиційних венчурних капіталів відвернути увагу від криптовалюти.
«Слабка зацікавленість розподільників у крипто-підприємстві, і в цілому, у поєднанні з ринковими наративами, які сприяють біткойнам і залишають поза увагою багато гарячих наративів 2021 року, можуть частково пояснити розбіжність».
Тим не менш, венчурні капітали, орієнтовані на криптовалюту, вливають гроші в індустрію, навіть якщо вони не на попередньому рівні. Більшість інвестицій (85%) були вкладені в компанії на ранній стадії розвитку, а решта – у більш відомі компанії. Однак відступ венчурного капіталу від криптостартапів також зрозумілий, враховуючи, як різко впала вартість цих угод. Позитивною новиною є те, що оцінка починає відновлюватися: середній розмір угоди до третього кварталу 2024 року зараз становить 3,5 мільйона доларів США, а середня оцінка до отримання грошей – 23 мільйони доларів, що є найвищим рівнем з 2022 року.
Категорії DeFi, мережі рівня 1 і штучного інтелекту приваблюють найбільше венчурних інвестицій
Незважаючи на те, що розподіл коштів венчурних капіталовкладачів скоротився в третьому кварталі, розподіл був нерівномірним. Більшість венчурних фондів зараз надають перевагу стартапам у секторі децентралізованого фінансування, які є проектами, зосередженими на кредитуванні, торгівлі, обміні та інвестиціях.
Компанії в цих секторах залучили 462,3 мільйона доларів США (18,43%) від усього збору коштів венчурного капіталу в третьому кварталі 2024 року. Серед інших найефективніших секторів – сектор рівня 1 з понад 400 мільйонами доларів США та сектор Web3/NFT/ігор/DAO з понад 350 доларів США.
Однак у цьому кварталі у секторі Web3 спостерігалося зниження фінансування венчурного капіталу на 39%, порівняно з сектором DeFi, який збільшився на 50%. Тим не менш, криптопроекти, орієнтовані на штучний інтелект, отримали найбільше збільшення фінансування венчурного капіталу, зі зростанням на 500%, що призвело до збору коштів на суму понад 250 мільйонів доларів. Це доводить, що венчурні капітали дуже люблять штучний інтелект навіть у криптоіндустрії.
Цікаво, що крипто-стартапи, що базуються в США, отримали найбільше фінансування від венчурних капіталів, оскільки 44% угод мали одержувачів у США. Це сталося, незважаючи на відсутність нормативної чіткості в країні, але це не стало повним шоком, враховуючи, що 55% капітальних інвестицій також були зроблені венчурними капітальними компаніями США.
