Обсяг спотових торгів на Binance впав на 23% у вересні – до 344 мільярдів доларів – найнижчого місячного показника з листопада 2023 року, повідомляє CCData минулого тижня.
І Binance, найбільша у світі біржа криптовалют, була не одна.
Інші основні біржі, включаючи OKX, HTX, Coinbase, Kraken і Bybit, повідомили про зниження на 25%, 24%, 30%, 25% і 20% відповідно, Джейкоб Джозеф, старший дослідницький аналітик CCData, розповів Джейкоб Джозеф. Cointelegraph 8 жовт.
За словами Алекса Ценга, керівника відділу продажів OSL, централізованої торгової платформи (CEX): «Загальні обсяги торгів у всьому просторі цифрових активів були відносно незначними в минулому кварталі».
Що робить це дещо збентеженим, так це те, що це падіння відбулося в той час, коли ціни на біткойни зростали або залишалися стабільними.
Обізнані спостерігачі за ринком пояснюють падіння, починаючи від посилення світової геополітичної напруженості та виборів у США до триваючої обмеженості грошей, а також вичікувальної позиції з боку інвесторів в очікуванні кращих часів.
Сезонність також може бути фактором. Тут можна застосувати старе прислів’я «продай у травні та йди геть», припустив Ценг. Курси акцій історично падають у період з травня по жовтень, і криптовалютні біржі можуть робити те саме.
Біткойн сяє у вересні
Тим не менш, дивно, що обсяги торгівлі були такими прохолодними в той час, коли біткойн, лідер ринку криптовалют, здавався таким популярним.
«BTC зафіксував свій найкращий вересень за всю історію цього року, прибутковість трохи більше 8,4%», — зазначається у квартальному ринковому звіті Kaiko (жовтень 2024 р.). «Цінові зміни значною мірою були зумовлені покращенням настроїв, оскільки ринки позитивно відреагували на зміни монетарної політики в усьому світі».
Річний графік цін на біткойн. Джерело: CoinMarketCap
Крім того, розмивання має значення, не всі централізовані криптовалютні біржі падали.
За словами Кайко, частка ринку Crypto.com зросла протягом третього кварталу, досягнувши понад 50% серед конкуруючих бірж, сумісних з USD, і затьмарила Coinbase.
Вересневий звіт CCData також відзначив недавній сплеск торгівлі Crypto.com, зазначивши, що обсяг спотових і деривативів зріс на 40,2% і 42,8% до 134 і 149 мільярдів доларів відповідно у вересні. «Тепер це четверта за величиною централізована біржа [в усьому світі] за обсягами», — заявив CCData.
Crypto.com може бути винятком
Тим не менш, Crypto.com, можливо, був винятком, і неясно, чи зможе він зберегти свій імпульс. Хоча вересневі обсяги торгів на багатьох великих біржах знизилися, вони зросли після того, як ФРС США знизила процентні ставки 18 вересня.
Більше того, «Binance залишається найбільшим CEX із значним відривом», — сказав Cointelegraph Джастін д'Анетан, керівник відділу розвитку бізнесу (APAC) компанії Keyrock, виробника криптовалютного ринку.
Зміна частки ринку серед CEX. Джерело: CCData
Падіння на великих CEX, таких як Binance, могло бути пов’язане з декількома факторами, включаючи більш складне ринкове середовище, інституційне переміщення активів на інших майданчиках, а також «ліквідації, пов’язані з поточними процедурами банкрутства, усередненими для кількох брокерів і бірж», – продовжив д’Анетан. , додавши:
«Такі зміни можуть розпорошити обсяги між меншими біржами, що може пояснити, чому CryptoCom побачив різкий випадок».
За словами Джозефа: «Нещодавнє зростання Crypto.com здається незначним, ймовірно, через приєднання нових інституційних клієнтів і досвідчених учасників роздрібної торгівлі.[...] Однак ще належить побачити, чи зможуть вони підтримувати цю тенденцію до зростання в обсяги, що рухаються вперед».
Майбутні вибори в США та глобальні політичні та економічні занепокоєння також можуть змінити торгові моделі. «Вплив макроекономічної та політичної невизначеності був особливо очевидним на таких ринках, як Японія, де нормалізація політики Банку Японії була суттєвим джерелом нестабільності», — сказала Десислава Янева, старший дослідницький аналітик Kaiko, Cointelegraph, додавши:
«Оскільки країна готується до загальних виборів у жовтні, ми побачили, що в той час як ціни на біткойн зросли, обсяги торгів на японських платформах залишалися низькими».
Посилення для альткойнів
Інші спостерігали нещодавнє послаблення переваги біткойнів у сфері криптовалют. «Найцікавіша історія полягає в тому, що домінування біткойнів почало знижуватися, а обсяги альткойнів зросли після FOMC [зменшення процентної ставки Федеральним комітетом з відкритих ринків США на 50 базисних пунктів 18 вересня], але чи може це тривати… це справжнє питання», Маркус Тілен, засновник 10x Research, розповів Cointelegraph.
Джозеф погодився, що зниження ставки також сприяло зростанню альткойнів, принаймні в короткостроковій перспективі, оскільки інвестори зараз більш зацікавлені робити ставки на деякі менш відомі криптовалюти, прокоментувавши:
«Торгове домінування біткойнів на централізованих біржах зменшилося після зниження ставки FOMC, середня частка ринку за 7 днів знизилася з 26% до 24%. Це вказує на те, що учасники ринку стають більш готовими ризикувати в пошуках вищої прибутковості за допомогою альткойнів».
«Наприкінці вересня ми спостерігали зростання домінування альткойнів, яке досягло найвищого рівня з березня, але з тих пір воно знизилося», — додала Янева.
У будь-якому випадку, багато хто погодився, що зниження процентної ставки в США стало пострілом у руку криптотрейдерам. «Торгова активність на централізованих біржах помітно зросла після того, як Федеральна резервна система вирішила знизити процентні ставки, після цього рішення середній семиденний обсяг спотових торгів зріс на 24% до 47,8 мільярда доларів», — сказав Джозеф.
Однак не всі були такими позитивними на фронті альткоїнів. «Незважаючи на зниження ставки ФРС США під час останнього FOMC, поточні монетарні умови залишаються жорсткими та не сприяють спекуляціям з альткойнами», — сказав Ценг з OSL Cointelegraph.
Д’Анетан також зважив на альткоїни. «Зі зниженням ставки ми побачили, що альткойни відносно перевершують ефективність, безсумнівно, оскільки трейдери виходять далі за криву ризику, але також, у тому ж ключі, тому що деякі вважають, що торгівля біткойнами якось зіграла, і тому воліють класти фішки на монети. з більшим простором для зростання. Залишається з'ясувати, чи це тривала зміна, чи просто черговий етап».
Зростання активності спостерігається на децентралізованих біржах
Дивлячись після вересня, д’Анетан також бачить «постійне зростання DEX [децентралізованих бірж] порівняно з CEX».
Деяким професійним трейдерам продовжують подобатися DEX через їхню псевдоанонімність, безпеку та конкурентну ліквідність на певних парах. «Йдеться не лише про обсяги — це про зростаючу перевагу децентралізованих установок, особливо після низки збоїв CEX минулого року», — пояснив д’Анетан.
Ринкова частка децентралізованих бірж на арені спотової торгівлі зросла до 10,9% у жовтні, сказав Cointegraph Джозеф з CCData, хоча ця частка все ще нижча за річні максимуми, зафіксовані в липні.
«DEX отримали вигоду від пропозиції доступу до активів, недоступних на централізованих біржах, і продовжують набирати популярність серед більш досвідчених криптотрейдерів», — сказав він.
У довгостроковій перспективі CEX і DEX продовжуватимуть співіснувати, сказав Ценг з OSL. Централізовані біржі забезпечують найпростіший шлюз для нових крипто-учасників, щоб отримати криптовалюту, тоді як децентралізовані біржі «більше обслуговують крипто-натівців, які цінують самоохорону та усунення ризику контрагента».
Інвестори чекають ралі наприкінці року?
Нарешті, незважаючи на те, що заплутана політична та економічна картина світу, можливо, переплутала традиційні моделі криптовалютної торгівлі, є простіше пояснення недавнього падіння обсягу біржових торгів: трейдери просто тримають свій порошок сухим в очікуванні кращих часів.
Нещодавно: майже виправляє критичну помилку, яка може призвести до збою кожного вузла в мережі
«Також існує ймовірність того, що претенденти [тобто CEX] нарощують маркетингові зусилля напередодні ралі в кінці року, сподіваючись охопити більший потік користувачів під час періодів зростання», — сказав д’Анетан.
Або, як зазначив Kaiko у своєму жовтневому звіті, обсяги криптовалютної торгівлі, можливо, не зросли такою ж швидкістю, як ціни у вересні, оскільки «деякі учасники все ще перебувають у режимі очікування».
Джозеф очікував, що торгівля на централізованих біржах зросте в четвертому кварталі 2024 року через кілька каталізаторів, зокрема зниження ставки ФРС і вибори в США. Історично «четвертий квартал показав найвищі квартальні обсяги торгів за шість з останніх десяти років».
