За даними CoinDesk: MicroStrategy (MSTR), найбільший публічний власник біткойнів, піднявся до шестимісячного максимуму, закривши день на 5,5% вище, оскільки біткойн бореться з ключовими ковзними середніми. Цей підйом акцій MicroStrategy відбувся, коли біткойн ненадовго прорвався через рівень у 64 000 доларів, перш ніж зіткнутися з відкатом, що повторює волатильність ширшого ринку. Незважаючи на непросту торгову сесію, яка призвела до падіння фондових ринків США, акції MicroStrategy продовжують рости, навіть якщо аналітики попереджають про їхню потенційну переоцінку порівняно з біткойнами.

Огляд ринку: падіння криптовалют і акцій

Фондовий ринок США пережив різке падіння в понеділок, причому індекси S&P 500 і Nasdaq втратили понад 1%, потягнувши за собою ширший ринок. Крипто-ринки відобразили цю тенденцію: біткойн (BTC) впав з максимуму в $64 000 до $62 800 протягом години. Індекс волатильності (VIX) підскочив на 19%, ставши найвищим показником за місяць, що вказує на посилення невизначеності ринку.

Під час цієї нестабільної сесії було ліквідовано понад 215 мільйонів доларів у криптовалютних позиціях із кредитним плечем, що однаково вплинуло як на биків, так і на ведмедів. Згідно з даними CoinGlass, 110 мільйонів доларів з цих ліквідацій були з довгих позицій, а 105 мільйонів доларів – з коротких позицій. Біткойн трохи відновився і нещодавно торгувався на рівні 63 300 доларів, що на 0,7% більше за останні 24 години, хоча все ще нижче свого денного максимуму в 64 400 доларів.

Боротьба біткойна з ключовими ковзними середніми

Цінова дія біткойна призвела до того, що він ненадовго відновив свою 200-денну ковзну середню, яка за даними TradingView становить 63 575 доларів. Однак біткойн не зміг утримати цей рівень, і нездатність його підтримувати змушує інвесторів сумніватися, чи продовжиться зростання. Подолання минулого та збереження вище 200-денної ковзної середньої посилить висхідний тренд біткойна, оскільки на початку вересня він досяг мінімуму в 52 000 доларів.

Альткойни та ширший ринок криптовалют

У той час як біткойн падав, кілька альткойнів, зокрема NEAR Protocol (NEAR), Uniswap (UNI) і Aptos (APT), перевершили показники, приріст яких становив від 5% до 8%. Тим часом Ether (ETH) продемонстрував невисокі показники з незначними втратами.

На додаток до волатильності на ринку, відновлення цін на криптовалюту, ймовірно, було підтримане важливим судовим рішенням у США, де суддя схвалив план банкрутства FTX. Це рішення відкриває двері для погашення кредиторам за рахунок краху біржі, підвищуючи настрої криптовалюти.

Сплеск акцій MicroStrategy і кореляція біткойнів

На тлі волатильності ринку акції MicroStrategy (MSTR) закрилися на 5,5% вище, досягнувши 190 доларів США, рівня, якого не було з березня. Це зростання відбувається, незважаючи на занепокоєння щодо переоцінки акцій відносно біткойна. 10x Research зазначили, що акції MicroStrategy наразі переоцінені на 44% порівняно з біткойнами, виходячи з регресійного аналізу, однак імпульс акції свідчить про подальший потенціал зростання.

Маркус Тілен, засновник 10x Research, зазначив, що прорив MicroStrategy вище позначки в 180 доларів США може змусити хедж-фонди покривати короткі позиції по акціях, посилюючи його висхідну траєкторію. Стратегія MicroStrategy щодо залучення боргів для купівлі біткойнів створила цикл позитивного зворотного зв’язку, у якому ралі цін на акції компанії призводить до нових придбань біткойнів, що потенційно може підвищити ціну біткойна.

Потенціал для подальших пропозицій боргу

MicroStrategy постійно розширює свої боргові пропозиції, щоб накопичити більше біткойнів, і аналітики припускають, що ця тенденція може продовжитися, якщо попит на її ноти залишиться високим. Тілен припустив, що збільшення додаткового боргу для купівлі біткойна є «логічним» кроком для компанії, і будь-яке подальше зростання акцій MicroStrategy може позитивно вплинути на ціну біткойна, ще більше посилюючи цю петлю зворотного зв’язку.

MicroStrategy і симбіотичні відносини Bitcoin

Оскільки біткойн коливається біля своїх ключових технічних рівнів, зростання акцій MicroStrategy підкреслює сильну кореляцію між показниками акцій компанії та рухом ціни біткойна. Подальші кроки для обох активів значною мірою залежать від макроекономічних умов, волатильності фондового ринку та динаміки криптовалютного ринку. Інвестори продовжуватимуть спостерігати за тим, чи зможе біткойн зберегти імпульс вище свого ковзного середнього за 200 днів і чи продовжить MicroStrategy свою агресивну стратегію придбання біткойнів.

Зростання акцій MicroStrategy може прокласти шлях для подальших пропозицій боргових зобов’язань, потенційно створивши сценарій, за якого показники акцій компанії та зростання ціни на біткойн будуть паралельно зумовлені цією унікальною петлею зворотного зв’язку.