Фінансові проблеми банків США: підвищення процентних ставок, знецінення облігацій та вплив на нереалізовані збитки
Останнім часом банки в США стикаються з фінансовою нестабільністю через зростання процентних ставок і прибутковості державних облігацій. Пояснення:
1. Процентні ставки та цінні папери:
- Існує зворотна кореляція між процентними ставками та цінами на облігації. Оскільки цього року ставки зросли, вартість облігацій з фіксованою процентною ставкою знецінилася. Банки під час пандемії більше інвестували в цінні папери з високими депозитами та низьким попитом на кредити.
2. Вплив на банки:
- Вищі доходи негативно впливають на банківські баланси, знижуючи ринкову вартість цінних паперів і резерви капіталу. У той час як високі ставки збільшують прибутки від позик, вони збільшують витрати та знижують вартість цінних паперів як активів, впливаючи на прибуток і ліквідність.
3. Банківська криза 2023 року:
– У липні 2022 року інверсія кривої дохідності вказувала на економічне похолодання. Через підвищення ставок Федеральною резервною системою у відповідь на інфляцію 2021–2023 років ціни на облігації впали. У березні 2023 року три банки збанкрутували через вплив облігацій і криптовалют, що спричинило крах фондового ринку та втручання регуляторів.
4. Банкрутства:
- Silicon Valley Bank постраждав після продажу казначейських облігацій зі збитком. Інші банки зазнали краху через волатильність криптовалют.
У третьому кварталі 2023 року Bank of America повідомив про нереалізовані збитки в розмірі 131,6 мільярда доларів США за цінними паперами, утримуваними до погашення, що більше порівняно з майже 106 мільярдами доларів США нереалізованих збитків у другому кварталі того ж року. Ситуацію пояснювали коливаннями ринкової вартості облігацій у відповідь на зміни процентних ставок. Незважаючи на те, що ці збитки класифікуються як «нереалізовані», оскільки цінні папери не були продані, вони відображають зменшення вартості активів, якими володіє банк.