У п'ятницю (20 вересня) Банк Японії оголосив про призупинення підвищення процентної ставки та залишив ставку без змін на рівні 0,25%, відповідно до ринкових очікувань. Банк підвищив оцінку споживчих витрат, основного драйвера економічного зростання, і відзначив необхідність моніторингу фінансових ринків.

Після оголошення резолюції долар США щодо ієни зріс приблизно на 30 пунктів у короткостроковій перспективі, а потім знову впав. Індекс Nikkei 225 майже не змінився, піднявшись приблизно на 2,1%.

У заяві Банку Японії зазначено, що інфляційні очікування помірно зросли, і очікується, що інфляція в цілому відповідатиме цільовим цінам Банку Японії протягом нашого трирічного прогнозованого періоду, тобто до другої половини 2026 фінансового року. Споживання демонструє помірну тенденцію до зростання, економіка Японії помірно відновлюється, і, незважаючи на деякі недоліки, економіка може досягти зростання вище потенційного.

Банк Японії заявив, що вплив коливань валютних курсів на ціни був більшим, ніж у минулому, і він повинен бути уважним щодо впливу коливань фінансового ринку та валютного ринку на японську економіку та ціни.

Керівник Банку Японії Кадзуо Уеда проведе прес-конференцію о 14:30 за пекінським часом, щоб пояснити це рішення. З початку цього року Банк Японії в березні припинив політику негативної процентної ставки, яка впроваджувалася в 2016 році, і вперше з 2006 року підвищив процентну ставку. Потім, 31 липня, він несподівано підвищив облікову ставку до 0,25%.

Ринок загалом вважав, що цього разу Банк Японії залишить процентні ставки незмінними, тому слід зосередитися на прес-конференції. Якщо глава Банку Японії Кадзуо Уеда пошле негативний сигнал, це може підвищити попит на ієну. Однак наразі, згідно зі статистикою ринку процентних ставок, ймовірність підвищення Банком Японії процентних ставок у жовтні та грудні становить 44% та 57% відповідно, і невизначеність все ще висока.

Елвін Т. Тан, керівник азіатської валютної стратегії в Королівському банку Канади (RBC Capital Markets), сказав в електронному листі, що оприлюднені раніше серпневі дані ІСЦ Японії показали, що нещодавня тенденція була «досить активною». Тан сказав, що це може допомогти Банку Японії нормалізувати свою політику. Крім того, Банк Японії може продовжувати підвищувати процентні ставки, оскільки настрої щодо ризику відновляться.

Bank of America заявив, що ієна може зрости, якщо Кадзуо Уеда повідомить про майбутні підвищення процентних ставок на засіданні в п'ятницю, але лише тимчасово. Аналітики Bank of America заявили у звіті, що Банк Японії може залишити процентні ставки незмінними, але все ще перебуває на шляху нормалізації політики, можливо, на прес-конференції натякне, що він підвищить процентні ставки в майбутньому, щоб підтримати ієну. «Ми вважаємо, що розпродажі в USD/JPY були перебільшеними, і очікуємо, що USDJPY відскочить до 150 у 4 кварталі 2024 року».

Масахіро Ічікава, стратег Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co., сказав, що якщо Кадзуо Уеда сказав на прес-конференції після рішення про відсоткову ставку в п’ятницю, що економіка та ціни рухаються по правильному шляху, але центральний банк повинен приділяти пильну увагу ринку, це може бути грудень або сигнал для підвищення процентних ставок у січні наступного року. Ічікава сказав, що Банк Японії навряд чи підвищить процентні ставки в жовтні, враховуючи слабкість японських акцій і підвищення курсу єни.

З 36 економістів, опитаних Центром економічних досліджень Японії, 19 очікували, що Банк Японії знову підвищить процентні ставки в грудні. Напередодні засідання Банку Японії 18-19 грудня банк зосередиться на ключових показниках, щоб оцінити, чи йде економіка по правильному шляху, включно з вересневими та грудневими опитуваннями Банку Японії Tankan, даними ВВП за третій квартал і поточним кварталом корпоративні прибутки.

Стаття передана з: Golden Ten Data