Вчорашнє рішення Федеральної резервної системи знизити процентні ставки на 50 базисних пунктів змусило людей задуматися, чи може це призвести до нової рецесії. 

Останні два рази вони знизили ставки більш ніж на 50 базисних пунктів, через кілька місяців економіка впала в рецесію.

Історія не на боці ФРС

Перший раз – 3 січня 2001 року. Результат? Протягом наступних 448 днів індекс S&P 500 впав майже на 39%, а безробіття підскочило на 2,1%.

Рецесія, що послідувала за цим, була пов’язана з розривом бульбашки дот-комів і погіршилася через атаки 11 вересня.

Потім, 18 вересня 2007 року, вони зробили це знову. Ще 50 базисних пунктів знизилися, і S&P 500 впав на 54% протягом наступних 372 днів. 

Джером Пауелл

Безробіття зросло на 5,3%. Рецесія тривала до середини 2009 року, посилившись крахом ринку житла та світовою фінансовою кризою.

Але ось що. Цього разу ознаки трохи змішані. Інфляція знизилася, опустившись нижче 5% у серпні. 

Мета ФРС – 2%, і її політичний комітет вважає, що вони на правильному шляху з останніми коригуваннями. Але ринок праці в біді. Рівень безробіття зріс до 4,3% у серпні з 4,1% у червні, що є найвищим показником за три роки. Незважаючи на це, рівень безробіття все ще відносно низький порівняно з минулими рецесіями.

Зростання ВВП у 2-му кварталі досягло 3,0% у річному обчисленні, що є різким збільшенням порівняно зі скромним зростанням у 1,4% у 1-му кварталі. Але економісти прогнозують, що він може сповільнитися приблизно до 0,6% у третьому кварталі, оскільки високі ціни та високі відсоткові ставки тиснуть на споживчі витрати. 

Мета ФРС досягти м’якої посадки може бути важчою, ніж вони думають. Порівняння поточних економічних показників із показниками 2001 та 2007 років додає занепокоєння. 

У вересні 2024 року федеральна ставка становить від 4,75% до 5,00%. До рецесії 2001 року він становив близько 6,5%. До 2007 року він становив близько 5,25%. Зараз рівень безробіття становить 4,3%. До 2001 року він становив 4,0%, а до 2007 року – 4,6%.

Кредити: Cryptopolitan

Незважаючи на ці паралелі, деякі фактори вказують на те, що рецесія не є певною. ФРС стверджує, що ризики збалансовані. Вони вважають ринок праці та інфляцію стабільними, на відміну від минулого, коли серйозні дисбаланси призводили до економічного колапсу.

досі. Історія показує, що зниження ставок такого розміру ЗАВЖДИ призводило до рецесії. Якщо ФРС вдасться уникнути такого, це станеться вперше.

Ринки демонструють початкову позитивність, а криптовалюти – зовсім ні

Фондовий ринок часто є провідним показником здоров’я економіки. Після зниження ставки в 2001 році індекс S&P 500 впав майже на 40%. Nasdaq втратив близько 80% своєї вартості. Паніку на ринку посилили такі корпоративні скандали, як Enron і атаки 11 вересня. На відновлення ринку знадобилися роки.

Під час рецесії 2007-2009 років індекс S&P 500 впав приблизно на 57%. Фінансова криза призвела до масового розпродажу, і великі установи потребували державної допомоги. Довіра інвесторів була зруйнована. Відновлення було повільним і болісним, багато акцій не відновлювали свої докризові рівні майже десять років.

Штаб-квартира Федеральної резервної системи у Вашингтоні, округ Колумбія

Вчора ринок спочатку позитивно відреагував на скорочення. Але цей оптимізм може бути недовгим.

Тим часом крипторинки відреагували не так, як сподівалися інвестори. Ефір навіть не зміг пробитися до 2500 доларів, а біткойну вдалося досягти лише 62 тисяч доларів із 60 тисяч доларів. Не зовсім той великий бичачий каталізатор, на який ми сподівалися.

Отже, що може статися зараз? Протягом наступних 3-6 місяців, якщо безробіття продовжить зростати, а споживчі витрати зменшаться, може початися спад.

Якщо поточні тенденції збережуться, поступове уповільнення може призвести до рецесії через 6-12 місяців.

З іншого боку, якщо умови стабілізуються, споживчі витрати та інфляція будуть під контролем, економіка США може уникнути спаду.