Після успішного запуску спотового ETF біткойна BlackRock нещодавно опублікував докладний звіт, у якому викладено унікальне місце біткойна серед основних класів активів.
Поточна ринкова вартість біткойна перевищує 1 трильйон доларів США, а спотовий біткойн-ETF, запущений BlackRock на початку цього року, швидко накопичив 21 мільярд доларів США в управлінні через великий інтерес ринку, що робить його одним із найуспішніших ETF в історії.
В останньому білому документі, опублікованому BlackRock, установа пояснює, чому біткойн може стати «унікальним інструментом диверсифікації ризиків» і чому багатьом інвесторам важко порівнювати його з «традиційними активами» при аналізі біткойна. У звіті зазначено, що кореляція біткойна з американськими акціями або процентними ставками в США, як правило, короткочасна.
«Унікальні характеристики біткойна не вписуються у визначення традиційної фінансової системи. Хоча біткойн мав короткострокові коливання з акціями, особливо коли реальні процентні ставки в доларах США різко змінилися, його довгострокова кореляція з акціями та облігаціями була низькою. І історична прибутковість набагато вища, ніж інші основні класи активів».
Крім того, BlackRock підкреслив ключовий момент, аналізуючи ефективність біткойна та складність прогнозування його ціни:
«Кореляція біткойна з макрофакторами, які впливають на більшість традиційних класів активів, надзвичайно низька».
Гігант Уолл-стріт зазначив, що, хоча біткойн залишається класом активів «високого ризику», він перевершує всі інші основні класи активів за сім з останніх десяти років. Але в той же час в інші три роки біткойн показав найгірші результати. BlackRock пояснив у звіті:
«Ці коливання ціни біткойна частково відображають еволюцію з часом його перспектив широкого впровадження як глобальної альтернативи валюті»,
Оскільки біткойн, здається, не пов’язаний із глобальними макроекономічними факторами, для деяких він може діяти як безпечна гавань на тлі геополітичної напруженості. У звіті також зазначено, що біткойн може забезпечити захист від сценарію, за яким федеральний дефіцит США може призвести до ослаблення долара США.
Однак BlackRock підкреслив, що біткойн все ще є активом з високим ризиком, але його джерела ризику відрізняються від традиційних інвестиційних активів, тому традиційні рамки визначення «активів ризику» та «активів-притулків» не застосовуються до біткойнів. Нарешті BlackRock зробив висновок:
«Оскільки світове інвестиційне співтовариство бореться зі зростаючою геополітичною напруженістю, занепокоєнням щодо боргу та дефіциту США, а також зростаючою глобальною політичною нестабільністю, біткойн можна розглядати як все більш унікальний диверсифікований інструмент інвестування для подолання деяких фіскальних, валютних і геополітичних ризиків. факторів, які можуть зіткнутися з іншими проблемами в їхніх портфелях».
Джерело
