Arthur Hayes Says the Fed Rate Cut Could Cripple Crypto Market

CryptoPotato · 2024-09-18T12:33:02.000Z

BitMEX co-founder Arthur Hayes has reiterated his stance on the incoming interest rate cut from the Federal Reserve, terming it a “bad idea.” In an exclusive interview with CoinDesk on the sidelines of the Token2049 event, Hayes echoed his concern that risk assets like cryptocurrencies could crash shortly after the Fed rate cut. Rate Cut Is a Bad Idea: Hayes The Fed will announce its interest rate call later today. Since 2020, the central bank has hiked its interest rate to curb inflation post-COVID. Following Fed chair Jerome Powell’s keynote address from last month, there is much anticipation for a rate cut, which would entail more cash flow in the country. Hayes noted that while the incoming rate cut would ease the liquidity level in the country, it would trigger an inflation problem. He added that this could strengthen the Japanese yen and cause a downtrend for risk assets denominated in U.S. dollars, including crypto assets. “The rate cut is a bad idea because inflation is still an issue in the U.S., with the government being the biggest contributor to the sticky price pressures. If you make borrowing cheaper, it adds to inflation,” the BitMEX co-founder said. Last month, Hayes likened the Fed’s rate cut to a “Sugar High,” stressing that the interest reduction will have a short-term impact on the crypto market. He compared this with the short-term effect of sugary food, which gives a brief energy boost. The BitMEX co-founder added that Powell’s August announcement of an impending rate cut reduced the interest rate gap between the U.S. dollar and the Japanese yen. Analysts expect the Bank of Japan (BoJ) to increase interest rates shortly as the Fed downsizes its rate, hopefully to regulate the USD/JPY market. Hayes Says Interest Rate Going to Zero The Fed’s current interest rate is between 5.25% and 5.5%. The BitMEX co-founder believes the central bank will drop this figure to zero. “The initial reaction is going to be negative and the central bank’s response will be to do even more [cuts] to stem the crisis. So, I think that cutting rates is a bad idea, but they’re going to do it anyway, and so they’re going to go to zero quickly,” Hayes said. The post Arthur Hayes Says the Fed Rate Cut Could Cripple Crypto Market appeared first on CryptoPotato.

Співзасновник BitMEX Артур Хейз підтвердив свою позицію щодо майбутнього зниження процентної ставки Федеральним резервом, назвавши це «поганою ідеєю».
В ексклюзивному інтерв’ю CoinDesk на полях заходу Token2049 Хейс повторив своє занепокоєння тим, що ризикові активи, такі як криптовалюти, можуть обвалитися незабаром після зниження ставки ФРС.
Зниження ставок — погана ідея: Хейс
ФРС оголосить про зміну процентної ставки пізніше сьогодні. З 2020 року центральний банк підвищив процентну ставку, щоб приборкати інфляцію після COVID. Після основної промови голови ФРС Джерома Пауелла минулого місяця є багато очікувань щодо зниження ставок, що призведе до збільшення грошового потоку в країні.
Хейз зазначив, що, хоча майбутнє зниження ставки зменшить рівень ліквідності в країні, воно спровокує проблему інфляції. Він додав, що це може зміцнити японську ієну та спричинити низхідний тренд для ризикових активів, деномінованих у доларах США, включаючи криптоактиви.
«Зниження ставки — погана ідея, тому що інфляція все ще є проблемою в США, а уряд є найбільшим джерелом різкого тиску цін. Якщо ви здешевлюєте запозичення, це збільшує інфляцію», – сказав співзасновник BitMEX.
Минулого місяця Хейз порівняв зниження процентної ставки ФРС із «цукровим максимумом», підкресливши, що зниження відсотків матиме короткостроковий вплив на криптовалютний ринок. Він порівняв це з короткочасним ефектом солодкої їжі, яка дає короткий заряд енергії. Співзасновник BitMEX додав, що серпневе оголошення Пауелл про майбутнє зниження ставки скоротило розрив процентних ставок між доларом США та японською єною.
Аналітики очікують, що Банк Японії (BoJ) незабаром підвищить процентні ставки, оскільки ФРС знизить свою ставку, сподіваючись, щоб регулювати ринок USD/JPY.
Хейс каже, що відсоткова ставка буде нульовою
Поточна процентна ставка ФРС становить від 5,25% до 5,5%. Співзасновник BitMEX вважає, що центральний банк знизить цю цифру до нуля.
«Початкова реакція буде негативною, і реакцією центрального банку буде ще більше [скорочень], щоб зупинити кризу. Тож я вважаю, що зниження ставок — погана ідея, але вони все одно це зроблять, і тому швидко зведуть до нуля», — сказав Хейс.
Повідомлення Артура Хейс каже, що зниження ставки ФРС може завдати шкоди криптовалютному ринку вперше з’явилося на CryptoPotato.

Перегляньте більше від автора

Останні новини

Перегляньте більше від автора

Останні новини

Популярні статті