Широко поширені очікування того, що Федеральна резервна система різко знизить процентні ставки цього тижня, підтримали ціни на золото, які зараз коливаються поблизу останніх максимумів вище 2500 доларів за унцію. Інший банк очікує подальшого зростання цін на золото перед майбутнім зниженням ставки Федеральним резервом.

Товарний стратег ANZ Соні Кумарі та старший сировинний стратег Деніел Хайнс заявили в останньому звіті про золото, що технічний прорив вище 2550 доларів за унцію має продовжувати привертати увагу оптимістичних інвесторів, оскільки Федеральна резервна система готується знизити процентні ставки.

Аналітики очікують, що до кінця наступного року ціни на золото зростуть до 2900 доларів за унцію, чому сприятиме зростання інвестиційного попиту, який невтішно підтримував у першій половині 2024 року.

Аналітики кажуть: «Зниження реальних процентних ставок і слабший долар США, ймовірно, посилять його зворотний зв’язок із золотом у майбутньому циклі пом’якшення, оскільки альтернативна вартість утримання золота знизиться. підвищення цін».

Ці коментарі прозвучали в той момент, коли ринки очікують, що Федеральна резервна система різко знизить процентні ставки в четвер. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, ринок бачить 65% ймовірність того, що ФРС знизить процентні ставки на 50 базисних пунктів. Однак багато аналітиків відзначають, що ці очікування можуть бути занадто агресивними, оскільки більшість економістів прогнозують зниження ставки на 25 базисних пунктів і прогнозують подальше зниження в 2025 році.

Кумарі та Хайнс підкреслили, що інвестори повинні зосередитися на загальному напрямку процентних ставок, а не на одному зниженні ставки. Вони відзначили, що «зниження ставки на 100 базисних пунктів може призвести до того, що біржові фонди золота (ETF) додадуть 200-250 тонн золота в найближчі місяці, а очікуване зниження ставки на 200 базисних пунктів протягом цього циклу може збільшити приплив на 500 тонн. тонн».

ANZ залишається позитивним щодо золота, оскільки центральні банки продовжують збільшувати свій вплив на метал на додаток до майбутнього зниження процентних ставок. Аналітики сказали, що вони не очікують, що вищі ціни стримають покупки центрального банку. «Ми підвищили наші оцінки щодо закупівлі центральним банком до 950 тонн у 2024 році та 850 тонн у 2025 році. Хоча ці обсяги нижчі, ніж за останні два роки, вони все ще відносно високі», – сказали вони.

Однак ANZ також нагадав інвесторам, що ринок золота може бути нестабільним у короткостроковій перспективі.

Вони пояснюють: «Хоча стратегічні інвестиції інвесторів у ETF можуть слугувати структурним фактором, що стимулює зростання цін на золото, спекулятивне позиціонування виглядає напруженим, причому короткі позиції майже закриті, а довгі позиціонування наближаються до рівнів 2020 року. Це, ймовірно, продовжуватиметься. термін зустрічний вітер до цін на золото».

Незважаючи на ці короткострокові ризики, стратеги відзначають, що золото залишається сильним. Аналітики дійшли висновку:

«Поки ціни на золото залишаються вище 2550 доларів за унцію, ми очікуємо, що ціни на золото зростуть до 2640-2650 доларів за унцію в короткостроковій перспективі. Однак якщо ціни на золото впадуть нижче 2540 доларів за унцію, це означатиме, що прорив є помилковим. У цьому випадку фіксація прибутку може викликати технічний тиск продажів, і ціни на золото можуть повернутися до наступного рівня підтримки, який становить 2460 доларів за унцію».

Стаття передана з: Golden Ten Data