Після 14 місяців федеральних процентних ставок у діапазоні від 5,25% до 5,5% Федеральна резервна система нарешті готова їх знизити.
Центральний банк США оголосить масштаби скорочення в середу вдень під час засідання Федерального комітету з відкритих ринків. Ринок призначає 65% шансів на зниження на 0,5% і 35% шансів на стандартний крок на 0,25%.
Для криптовалюти зниження ставки є хорошою новиною.
Високі процентні ставки стимулюють інвесторів вкладати свої гроші в безризикові казначейські облігації, щоб отримати привабливий дохід.
Тим часом нижчі ставки змушують інвесторів шукати прибуток у ризикованих активах, таких як акції технологічних компаній і криптовалюти.
Але чи одні монети перевершать інші?
Bitcoin
Зниження ставок, швидше за все, піде на користь біткойну з кількох різних причин. Перше: біткойн особливо чутливий до нових грошей, які заповнюють фінансову систему.
«Ціна біткойна продемонструвала сильну позитивну кореляцію з глобальною ліквідністю з моменту його створення», — сказав DL News Брайан Рудік, директор з досліджень криптовалютної торгової фірми GSR.
Існує також той факт, що жорстке обмеження пропозиції біткойна робить його цифровим еквівалентом золота в очах багатьох інвесторів.
І інфляція незабаром може відновитися, оскільки ФРС продовжить додаткове зниження ставок. Дані FedWatch показують, що трейдери дають 60% шансів на те, що ставки будуть знижені щонайменше на 1,25% до грудня.
«Я все ще переконаний, що наступний шок буде інфляційним, тому що базові умови не змінилися», — опублікував на X Вінсент Делюар, директор відділу глобальних макроекономічних показників компанії StoneX.
«У будь-якому разі досвід Covid, ймовірно, створив прецеденти для майбутніх політичних рішень», — додав Делюар. «Фінансові репресії заощадили урядам США, Європи та Японії 8 трильйонів доларів за останнє десятиліття: навіщо урядам і центральним банкам зупинятися на цьому?»
Державні витрати та інфляція, ймовірно, підтримають як біткойн, так і золото, заявив DL News Квінн Томпсон, засновник криптохедж-фонду Lekker Capital.
«Я дійсно думаю, що інфляція знову стане проблематичною, і це, зрештою, стане причиною того, що ФРС припинить скорочення», — сказав Томпсон. «Але виходячи з їхнього останнього циклу походів, вони чекали якомога довше, щоб знову підняти ставки через інфляцію».
Ethereum і Solana
Важче передбачити, що станеться з рештою крипто-екосистеми.
Як найбільша криптовалюта за вартістю, біткойн є лідером. Якщо біткойн зростає, інші криптовалюти зростають, а якщо падає, вони падають.
У цьому сенсі те, що добре для Bitcoin, майже напевно буде кращим для Ethereum і Solana.
«За винятком драйверів, пов’язаних із конкретними токенами, майори, ймовірно, рухатимуться відповідно до своєї бета-версії, причому Solana рухатиметься найбільше, потім Ethereum, а потім Bitcoin», — сказав Рудік.
Але Томпсон зауважив велику різницю між трьома валютами: біткойн та Ethereum тепер мають спотові біржові фонди США, тоді як у Solana їх немає. І Ethereum не мав такого попиту на свої ETF, як Bitcoin.
«Наразі граничний покупець криптовалюти є покупцем ETF, вірно?» – сказав Томпсон. «Приплив ETF є негативним для Ethereum і позитивним для Bitcoin, і це був основний фактор залучення капіталу в сектор протягом усього року».
«Набагато легше зберігати більш ризиковані активи в періоди високого імпульсу, ніж коли все намагається просто витримати», — сказав Томпсон.
Іншими словами, зниження ставок ФРС, швидше за все, призведе до зростання Ethereum і Solana — але тільки якщо біткойн зможе підтримувати достатній висхідний тренд, щоб ринок знову нагрівся.
Том Каррерас пише про ринки для DL News. Отримали пораду про біткойн і Федеральну резервну систему? Зверніться за адресою tcarreras@dlnews.com
