Ключові моменти
На ринках безстрокових ф'ючерсів ставки фінансування визначають періодичні платежі між трейдерами з лонг- та шорт-позиціями.
Ставки фінансування забезпечують стабільність ринку, підтримуючи відповідність цін ф'ючерсних контрактів із цінами базових активів на спотовому ринку.
Сума, що виплачується, розраховується на основі різниці між ціною маркування безстрокового ф'ючерсу та індексною ціною.
Якщо ставка фінансування є позитивною, лонг-позиції сплачують комісію за фінансування шорт-позиціям. За негативної ставки фінансування шорт-позиції сплачують комісію за фінансування лонг-позиціям.
Введення у безстрокові ф'ючерсні контракти
Безстрокові ф'ючерсні контракти — найпопулярніший фінансовий інструмент на криптовалютному ринку. На відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів, які мають дату закінчення, безстрокові ф'ючерсні контракти не закінчуються. Це означає, що трейдери можуть вибирати, коли відкривати та закривати свої позиції.
Безстрокові ф'ючерсні контракти призначені для торгівлі за ціною, близькою до спотової ціни базового активу, та ставки фінансування є важливою частиною механізму, який підтримує таке узгодження цін.
Що таке ставка фінансування?
Ставки фінансування — це періодичні платежі між трейдерами з лонг-позиціями (покупцями) та трейдерами із шорт-позиціями (продавцями) на безстроковому ф'ючерсному ринку. Ставка фінансування може бути як позитивною, так і негативною, залежно від співвідношення ціни безстрокового контракту та спотової ціни.
Коли ціна безстрокового ф'ючерсного контракту відхиляється від базової спотової ціни, ставка фінансування спонукає трейдерів відкривати позиції у протилежному напрямку, щоб отримувати комісію за фінансування. Зрештою, це повертає ціну до базової спотової ціни.
Якщо коротко, то за позитивної ставки фінансування лонг-позиції платять комісію за фінансування шорт-позиціям. За негативної ставки фінансування шорт-позиції сплачують комісію за фінансування лонг-позиціям.
Як працюють ставки фінансування у торгівлі криптовалютою
Ставка фінансування складається з двох основних компонентів: процентної ставки та індексу премії.
1. Процентна ставка
Відсоткова ставка відбиває вартість капіталу. У торгівлі криптовалютами це зазвичай є різницю вартості позик між базовою валютою (наприклад, USD) і валютою котирування (наприклад, BTC). Ця ставка, як правило, мала і відносно стабільна.
2. Індекс премії
Індекс премії вимірює різницю між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною базового активу. Коли ціна безстрокового контракту вища за спотову ціну, премія стає позитивною, що вказує на сильний інтерес до покупки. І навпаки, коли ціна безстрокового контракту нижча за спотову ціну, премія стає негативною, що вказує на високий інтерес до продажу.
Розрахунок ставки фінансування
Ставка фінансування розраховується на основі значень відсоткової ставки та індексу премії. Однак точна формула може відрізнятись залежно від біржі. Вивчіть, як це працює на вашій біржі, перш ніж ризикувати коштами.
Ставки фінансування Binance Futures
На Binance Futures використовується плоска (фіксована) відсоткова ставка у припущенні, що зберігання грошового еквівалента забезпечує більш високий відсотковий прибуток, ніж зберігання криптовалютних активів. За умовчанням відсоткову ставку встановлено на рівні 0,03% на день, яка ділиться на 3 фінансування по 0,01% (тобто одне фінансування кожні 8 годин).
На Binance Futures можна перевірити поточну ставку фінансування та зворотний відлік до наступного платежу у верхній частині торгового інтерфейсу.
Детальну інформацію щодо розрахунку ставки фінансування на Binance Futures можна знайти на офіційній сторінці FAQ.
Чому важлива ставка фінансування
Як ми вже обговорювали, ставки фінансування відіграють важливу роль на ринку безстрокових ф'ючерсів, забезпечуючи паритет цін, ринкову активність та інформацію про ринкові настрої.
1. Підтримка паритету цін: це гарантує, що ціна безстрокового ф'ючерсного контракту залишиться поряд із спотовою ціною базового активу.
2. Ринкова активність: якщо ціна контракту суттєво відхиляється від спотової ціни, механізм ставки фінансування спонукає трейдерів відкривати позиції, які приводять ціни у відповідність.
3. Відображення ринкових настроїв: ставка фінансування також може бути використана для оцінки ринкових настроїв. Стабільно позитивна ставка фінансування говорить про сильний інтерес до покупок і бичачих настроїв, тоді як стабільно негативна ставка вказує на сильний інтерес до продажів і ведмежих настроїв .
Як ставки фінансування впливають на криптовалютні інвестиції у 2024 році
Розуміння ставок фінансування має важливе значення для трейдерів на ринку безстрокових ф'ючерсів. Ось деякі практичні висновки:
1. Вартість утримання позицій
Ставки фінансування можуть суттєво вплинути на вартість утримання позиції з часом. Трейдерам необхідно враховувати ці витрати під час планування своїх угод, особливо у довгострокових позицій. Висока ставка фінансування може призвести до зниження прибутку або збільшення збитків.
2. Торгові стратегії
Трейдери можуть розробляти стратегії з урахуванням ставок фінансування. Наприклад, трейдери арбітражні можуть використовувати розбіжності між ставкою фінансування та спотовою ціною для отримання прибутку. Інші трейдери можуть використовувати ставки фінансування як сигнал для відкриття чи закриття позицій на основі очікуваних рухів ринку.
3. Управління ризиками
Управління ризиками, пов'язаними зі ставками фінансування, має вирішальне значення. Трейдерам необхідно стежити за ставками фінансування та коригувати свої позиції, щоб уникнути непередбачених витрат. Це особливо важливо у періоди високої волатильності, коли ставки фінансування можуть різко змінюватись.
На закінчення
На криптовалютному ринку ставки фінансування є важливою частиною безстрокових ф'ючерсних контрактів. Вони допомагають підтримувати ціновий паритет між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною базового активу, стимулюють ринкову активність та дають уявлення про ринкові настрої. Розуміння принципу роботи ставок фінансування та їх практичного застосування може допомогти трейдерам приймати більш виважені рішення та ефективно керувати своїми позиціями.
Рекомендована література
Відмова від відповідальності: такі матеріали надаються на умовах «як є» без будь-яких гарантій виключно для загальних довідкових та освітніх цілей. Ця інформація не повинна розглядатися як фінансова, юридична консультація чи рекомендація щодо придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Вам слід самостійно звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Оскільки стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору та необов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання більш детальної інформації перейдіть за посиланням . Вартість цифрових активів може бути волатильною. Вартість інвестованих коштів може збільшуватися та зменшуватися. Ви можете повернути інвестовані кошти. Ви відповідаєте за свої інвестиційні рішення. Binance Academy не несе відповідальності за можливі збитки. Ця інформація не є фінансовою, юридичною чи професійною рекомендацією. Щоб дізнатися більше, перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.
