При виборі криптопроектів (токенів) багато людей часто вважають ринкову капіталізацію (Market cap) ключовим або навіть єдиним еталонним критерієм. Буквально два дні тому друг залишив повідомлення з цікавим запитанням: «Побачивши новини про те, що Трампа застрелили, я хотів купити трохи TRUMP, але виявив, що ринкова вартість його токенів досягла 350 мільйонів доларів США подвійна ціна, чи можливо це вливання капіталу в розмірі 350 мільйонів доларів США? Здається, цього важко досягти.
Ця проблема здається простою і зрозумілою, як підрахував цей маленький друг. Однак він, можливо, пропустив надзвичайно важливий елемент - ліквідність ринку.
Під час вибору проектів ринкова вартість, безумовно, є важливою орієнтиром, але відвернення від основної логіки ліквідності іноді може призвести до односторонніх поглядів.
Отже, як ми повинні розуміти ринкову ліквідність?
Згідно з визначенням у Вікіпедії, ліквідність ринку — це характеристика ринку, яка означає, що окремі особи або компанії можуть швидко купувати та продавати актив, не викликаючи великих коливань ціни активу. Ліквідність передбачає компроміс між ціною, за якою можна продати актив, і швидкістю його продажу. На неліквідних ринках люди можуть швидко продати активи, не погоджуючись на значно нижчі ціни;
На ринку криптовалют це можна підсумувати одним реченням: ліквідність ринку означає здатність швидко торгувати криптовалютами за поточними ринковими цінами, не спричиняючи значних втрат вартості.
Це неважко зрозуміти для тих, хто любить грати в MemeCoin, вони часто можуть стикатися з Dogecoin, який, здається, має значну ринкову вартість, але майже нульову ліквідність.
Тому, звертаючи увагу на дані ринкової капіталізації, ви також повинні звернути увагу на дані про ліквідність відповідного пулу. Наприклад, як показано на малюнку нижче. Підводячи підсумок, достатня ліквідність має вирішальне значення, і кількість токенів, що торгуються, не може перевищувати допустиму доступну ліквідність.
Для валют у DEX такі дані, як ліквідність, надаватимуться на сторінках різних пулів (торгових пар). Для валют на CEX ми можемо зосередитися на трьох індикаторах: 24-годинний обсяг торгів, глибина замовлення та спред між покупкою та пропозицією (різниця між ціною продажу мінус ціна покупки). Звичайно, через такі фактори, як лімітні ціни стоп-лосс ордерів і айсберг ордерів, книга ордерів біржі не може повністю відображати точну ціну відповідної валюти, але ці показники все ж мають певне довідкове значення.
Візьмемо для прикладу токен MAGA (TRUMP), показаний на малюнку вище, його ціна становить 8,11 доларів США. Пул ліквідності TRUMP-WETH становить 9,1 мільйона доларів США з ринковою вартістю 354 мільйони доларів США.
Іншими словами, ринку потрібно лише влити 4,55 мільйона доларів у пул ліквідності, щоб купити ТРАМПА, і його ціна може подвоїтися замість 354 мільйонів доларів.
Це стосується економічної залежності між ліквідністю та ціною активів. Простіше кажучи, коли пропозиція активу фіксована, попит стає ключем до визначення ціни. Коли пропозиція є еластичною, а попит зростає, ціна залишається незмінною, але попит зростає; коли пропозиція є нееластичною (тобто пропозиція фіксована) і попит зростає, ціни зростають і досягається нова рівновага. Відповідно до наведеного вище малюнка, коли S (пропозиція) стабільна, а попит зростає від DD до D1D1, ціна досягне E1 від E.
Таким же чином, поточна загальна ринкова вартість крипторинку (за винятком USDT і USDC) становить 2 трильйони доларів США. Багато людей очікують, що зниження процентної ставки ФРС принесе багато ліквідності на ринок, а не те, що потрібно 2 трильйони доларів нових грошей, щоб подвоїти ринкову вартість. Фактично, певна кількість нової ліквідності в поєднанні з новим витком спекуляцій попиту може підвищити загальну ринкову вартість криптовалюти.
Одним словом, не орієнтуйтеся лише на ринкову вартість, вибираючи товар, ви повинні розглядати його комплексно. Якщо час і енергія обмежені, дослідницьку роботу над проектом можна спростити належним чином, наприклад:
Крок перший: виберіть розповідь
Просто подивіться на класифікацію даних платформи Dropstab, яку можна розділити щонайменше на сотні наративів. Як показано нижче.
Оскільки час і енергія кожного обмежені, неможливо вивчити всі наративи одночасно, просто виберіть від 1 до 3 найперспективніших для поглибленого дослідження.
Крок 2. Фільтруйте елементи
Ви можете використовувати інструмент Dropstab для фільтрації з різних вимірів, використовуючи його фільтри, щоб створити список проектів, про які ви хотіли б дізнатися більше або дослідити.
Крок 3. Перевірте елементи
Зверніть увагу на кілька аспектів проекту:
Стан фінансування проекту
Якщо ви отримали інвестиції від деяких установ венчурного капіталу, ризик проекту відносно низький, принаймні ризик того, що сторона проекту втече, менший.
Якщо ви не розумієте ситуацію VC у сфері шифрування, ви можете скористатися інструментом DeFiLlama, щоб допомогти вам зрозуміти.
Громадська ситуація проекту
Добре розроблений проект не можна відокремити від сильного просування спільноти. Приєднуйтеся до спільноти, щоб дізнатися більше, якщо розробник проекту може добре спілкуватися з користувачами спільноти, активно синхронізувати план розвитку проекту, і кількість користувачів спільноти продовжує зростати, це хороший знак.
Спільнота проекту включає Twitter (X), Telegram або Discord тощо. Вхід зазвичай можна знайти у верхній або нижній частині офіційного веб-сайту.
Дані діаграми для проекту
Крім основної інформації, важливо звернути увагу на K-line графік токена проекту.
Токенова економіка проекту
У криптопросторі економіка токенів є надзвичайно важливою. Якщо ви торгуєте, не розуміючи економічного дизайну токена, ви торгуєте наосліп і можете зіткнутися з великими втратами.
Економіка токена включає кілька аспектів, таких як ринкова капіталізація токена, FDV (Fully Diluted Value), циркуляційна пропозиція та загальна пропозиція, з яких виходить вартість токена, наприклад коефіцієнт розподілу та розблокування токенів. Знання цих показників може допомогти вам оцінити потенціал токена та зрозуміти, як працює проект і можливий вплив на ціну токена.
Після трьох простих кроків має бути список потенційних альтернативних проектів на основі стратегії. Подробиці дивіться на малюнку нижче.
Для професійних трейдерів можливість швидко оцінювати проекти, аналізувати токени та визначати прибутковість. Але новачкам або початківцям ненадійно витрачати 10 хвилин на вивчення проекту, але ми спробуємо дати вам деякі методи:
Першим кроком є перевірка базової ситуації проекту
Перегляньте введення проекту та основну інформацію на таких платформах, як ROOTDATA або CoinMarketCap. Взявши, наприклад, ROOTDATA, введіть назву проекту (або токена) для пошуку та перейдіть на сторінку деталей, і ви зможете інтуїтивно побачити команду проекту, час заснування, статус фінансування тощо.
Це може дати вам короткий огляд проекту, так само як базове знайомство з іншою людиною на побаченні наосліп.
ROOTDATA — це всеосяжний інструмент для даних. Якщо вас турбують проекти DeFi, ви можете переглядати дані TVL на сайті DeFiLlama, ви можете переглядати UAW (кількість активних гаманців) або DAU (кількість щоденних активних користувачів). даних у FootPrint.
Крок 2. Перевірте тенденцію діаграми проекту
Переглядайте схеми проектів на таких платформах, як Dex Screener або DEXTools. Взявши як приклад Dex Screener, введіть назву токена або адресу контракту (CA) для пошуку та введіть сторінку деталей. Рекомендується шукати за адресою контракту, щоб уникнути покупки неправильного токена.
Потім на сторінці ви можете перевірити цінову тенденцію в різний час, обсяг купівлі/продажу, власників токенів (щоб уникнути проектів із великою часткою токенів, які зберігаються в окремих гаманцях), шаблони K-line (якщо ви не розумієте). Візерунки K-line, ви можете вивчити в Google).
Крок 3: Проаналізуйте соціальні тенденції проекту
Продовжуючи використовувати аналогію з побаченням наосліп, перші два кроки еквівалентні тому, що ви розумієте ситуацію іншої людини, і інша особа також сказала, що у неї є потенціал, але інша людина розмовляє сама з собою.
Це недобре, якщо ви самі говорите, що це добре, але це дійсно добре, якщо всі скажуть «так». Тому для проекту необхідно розуміти його соціальні тенденції (тобто створення спільноти включає офіційний веб-сайт, Twitter, Discord і Telegram (деякі проекти можуть мати лише офіційний веб-сайт і Twitter).
Офіційний сайт може візуально оцінити, добре це чи погано. Зазвичай небагато людей володіють водночас розробкою коду та графічним дизайном. Якщо ви бачите веб-сайт із багатьма помилками чи поганим дизайном, вам слід бути обережними.
Приєднуйтесь до Discord/Telegram, щоб побачити активність. Діяльність тут полягає не лише в кількості надісланих повідомлень, але й у кількості роботів. Це головним чином залежить від того, чи може персонал проекту ефективно та добре взаємодіяти з користувачами.
Якщо у вас немає часу перевіряти офіційний веб-сайт/Discord/Telegram, перевірте принаймні Twitter.
Twitter може переглядати кількість підписників, активність і теми. Але будь ласка, зверніть увагу, що хоча синій V облікового запису Twitter означає автентичність (оскільки для активації потрібна кредитна або дебетова картка, особу розробника може бути розкрито), але не будьте забобонними аутентифікація особи. Більше того, такі дані, як кількість шанувальників, обсяг читання та коментарі акаунту Twitter, можуть бути підробленими. Наприклад, розробники можуть витрачати гроші на купівлю шанувальників і коментарів. Тож не просто дивіться на кількість підписників спільноти, а порівняйте фактичну активність. Наприклад, іноді ви побачите публікацію з понад 1000 коментарями та лайками, але менше 10 000 відвідувань. Просто порівняйте офіційні дані просування відомих проектів, щоб дізнатися.
Нарешті, наберіться терпіння та виконуйте плани (тейк-профіт/стоп-лосс). Знову ж таки, якщо ви не професійний трейдер, намагайтеся робити якомога менше свінг-операцій. Це нормально тримати проекти (токени) з потенціалом і вартістю протягом півроку або навіть року.
