Під час ранніх торгів у п'ятницю (19 липня) золото різко подешевшало. Спот-продаж срібла впав на 1% за день до 29,51 долара за унцію.
Найактивніший ф'ючерсний контракт на золото на COMEX торгувався протягом однієї хвилини з 08:03 до 08:04 19 липня за пекінським часом, 636 лотів були торговані миттєво на загальну вартість 155 мільйонів доларів США; із загальною вартістю контракту 168 мільйонів доларів США. Протягом однієї хвилини з 08:12 до 08:13 було миттєво торговано 599 лотами загальною вартістю 146 мільйонів доларів США.
За даними CME Fed Watch Tool, ринок вважає, що ймовірність зниження процентної ставки в США у вересні становить 98%. В середовищі низьких процентних ставок привабливість безприбуткового золота та срібла, як правило, сяє. Геополітична нестабільність і попит центрального банку також створюють позитивні середньострокові та довгострокові перспективи для золота. Авуари біржових фондів (ETF) зросли на 0,9% з липня по вівторок, а чистий приплив склав 749 141 унцій, свідчать дані, зібрані Bloomberg. Це рання ознака того, що інвестори ETF, які були в основному чистими продавцями золота протягом останніх трьох років, можливо, почали розігріватися до золота та срібла, оскільки ймовірність неминучого зниження ставок значно зростає.
Рассел Шор, старший ринковий експерт Tradu, сказав: «Аналітики очікують довгострокового зростання дорогоцінних металів завдяки готовності Федеральної резервної системи знизити процентні ставки, і вони вважають, що інфляція знаходиться під контролем».
Однак скорочення ставки в найближчому майбутньому все ще не гарантовано. Міжнародний валютний фонд (МВФ) заявив у четвер, що Федеральна резервна система не повинна знижувати процентні ставки до кінця 2024 року. Тим часом Європейський центральний банк залишив процентні ставки незмінними в четвер, як і очікувалося, а президент Крістін Лагард заявила, що він «широко відкритий» для вжиття будь-яких заходів у вересні.
Крім того, все ще є ознаки того, що ралі золота зайшло занадто далеко. 14-денний індекс відносної сили золота коливається біля 70, що, на думку деяких інвесторів, є переломною точкою перекупленості.
Даніель Галі, старший стратег із сировинних товарів TD Securities, зазначив, що десятка найбільших учасників торгівлі золотом на Шанхайській ф’ючерсній біржі (SHFE) продовжувала збільшувати свої позиції по золоту, а їхня чиста довга позиція зросла до історичного максимуму.
Він сказав: «Останніми тижнями дискреційні трейдери на золоті також змагалися за ставки, з ознаками того, що торгівля Трампом стала причиною недавнього зростання. дивлячись у майбутнє, ми бачимо ознаки того, що в короткостроковій перспективі висхідний імпульс може закінчитися».
Галі сказав, що з’являються ознаки страйку покупців в Азії, і шанхайське золото зараз торгується з невеликою знижкою. Китайські ETF на золото нещодавно також показали ознаки вилучення, що свідчить про те, що роздрібний апетит Китаю висихає перед обличчям цих вищих цін. Позиції дискреційних трейдерів щодо золота також трохи вищі за ринкові очікування щодо зниження ставки ФРС протягом наступних 12 місяців, що свідчить про деякі ознаки бульбашки.
Галі сказав: «Вперше за кілька місяців ми бачимо низхідну асиметрію в ризику позиції CTA, оскільки наступного тижня майже у всіх випадках послідовники алгоритмічного тренду ліквідують певні позиції, враховуючи типову волатильність фонду - цілеспрямована система управління ризиками, постійне підвищення цін зараз шкодить довгим позиціям CTA».
Стаття передана з: Golden Ten Data
