Основні висновки
У цій серії блогів ми підсумовуємо результати нашої дослідницької групи, запрошуючи вас глибше зануритися в оригінальні звіти.
У цій статті представлено попередній перегляд нещодавнього звіту Binance Research, у якому досліджується поточний стан реальних активів (RWA) у криптовалюті.
Токенізація RWA — це зростаючий сектор із значним потенціалом, який на сьогодні є восьмим за величиною сектором DeFi.
Завдяки Binance Research ви можете скористатися галузевим аналізом процесів, які формують Web3. Ділячись цими ідеями, ми сподіваємося надати нашій спільноті новітні знання в галузі криптодосліджень. Для глибшого занурення повні звіти доступні на веб-сайті Binance Research.
Ключовою тенденцією в криптосвіті останнім часом стало змішування традиційних фінансів (TradFi) з цифровими активами, оскільки великі інституційні гравці виходять на ринок. Важливим компонентом цієї інтеграції, який продовжує набирати обертів, є токенізація активів реального світу (RWA), процес, за допомогою якого фінансові активи поза ланцюгом переміщуються в блокчейн.
Сьогодні токенізація RWA – це зростаючий сектор із значним потенціалом. У цій статті буде розглянуто поточний стан токенізованих RWA, заглибившись у їх передумови, перспективи та розвиток. Цю статтю було адаптовано зі звіту Binance Research, опублікованого 25 липня 2023 року, і тому вона в основному охоплює дані та події до цієї дати, якщо не вказано інше.
Що таке реальні активи?
Активи реального світу (RWA) стосуються матеріальних і нематеріальних активів у фізичному світі (наприклад, нерухомість, облігації, товари тощо). Токенізація RWA переносить ці позаланцюгові активи в блокчейн, тим самим відкриваючи нові можливості та потенційні випадки використання. Токенізовані RWA можна зберігати та відстежувати в ланцюжку, тим самим підвищуючи ефективність і прозорість, одночасно зменшуючи ймовірність людської помилки.
Приклади RWA
Джерело: Binance Research
Процес токенізації
Щоб RWA існували в ланцюжку, їх право власності та представництво також має бути враховано в ланцюзі блоків. Хоча точна механіка може відрізнятися, загальний процес передбачає встановлення умов перед карбуванням токенізованих представлень активу в ланцюжку. Цей загальний процес токенізації показано на наступному малюнку.
Процес токенізації в мережі
Джерело: Boston Consulting Group, Binance Research
Зростання RWA та перспективи
Незважаючи на те, що ринок RWA все ще перебуває на ранніх стадіях розвитку, на ньому спостерігаються ознаки активного впровадження та зростання загальної блокування вартості (TVL). Станом на 1 вересня RWA є восьмим за величиною сектором у DeFi на основі даних, які відстежує DeFi Llama, із загальним TVL у 1,3 мільярда доларів. Враховуючи, що наприкінці червня вони посідали лише 13-те місце, це зростання є свідченням збільшення кількості користувачів протоколів RWA.
Ми також спостерігаємо постійне зростання кількості власників токенів RWA. Станом на 24 липня 2023 року в блокчейні Ethereum було понад 41,3 тисячі власників токенів RWA. Це більш ніж удвічі більше, ніж приблизно рік тому, коли було лише близько 17,9 тисяч власників токенів. Станом на 3 вересня 2023 року кількість власників токенів RWA ще більше зросла до трохи більше 43,4 тисяч.
Власники токенів RWA
Джерело: Dune Analytics (@j1002) (24 липня 2023 р.)
Відстежуються токени RWA: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
Токенізація неліквідних активів — це зростаючий ринок із значним потенціалом. Кілька авторитетних організацій очікують, що в майбутньому він досягне значної капіталізації. Наприклад, Boston Consulting Group оцінила токенізацію глобальних неліквідних активів у бізнес-можливість у 16 тис. доларів США до 2030 року.
Навіть захоплення невеликого відсотка ринку може принести користь індустрії блокчейнів. Тим не менш, якщо порівнювати його із загальною вартістю глобальних активів, яка оцінюється в 900 тис. доларів, токенізовані активи становлять невелику частку. Враховуючи це, можна стверджувати, що є ще більше можливостей для зростання.
Помітні події
Крім протоколів DeFi, інституції TradFi також демонструють все більшу підтримку RWA. Деякі навіть почали досліджувати та створювати власні приватні блокчейни для токенізації активів. У міру того як впровадження зростає, ми можемо спостерігати, як традиційні біржі полегшують вторинну торгівлю RWA. Зі зростанням зрілості сектора регулятивні зміни стануть рушійною силою впровадження стандартів. На наступній діаграмі показано основні віхи в інституційному прийнятті RWA до цього року.
Графік інституційного впровадження та розвитку ринку у 2023 році
Джерело: Binance Research (19 липня 2023 р.)
Примітка. Це не вичерпний перелік усіх поточних проектів RWA.
Заключні думки
Токенізація активів реального світу є сильним варіантом використання технології блокчейн із значним потенціалом. Забезпечуючи більшу прозорість і ефективність, токенізація може служити життєздатною альтернативою існуючим механізмам. Ми були свідками перших ознак інституційного впровадження, оскільки традиційні фірми досліджували технології, які могли б допомогти усунути поточну неефективність.
Поширення RWA також стало позитивною подією для криптоінвесторів, які тепер можуть отримати доступ до можливостей за межами криптоекосистеми. Інтеграція RWA запровадила більш стабільні активи в DeFi та збільшила різноманітність застав у просторі. Ми з нетерпінням чекаємо й надалі спостерігати за розвитком та інноваціями в цьому просторі.
Binance Research
Команда Binance Research прагне проводити об’єктивний, незалежний і всебічний аналіз криптопростору. Вони публікують глибокі погляди на теми Web3, включаючи, але не обмежуючись цим, крипто-екосистему, блокчейн-програми та останні розробки ринку.
Ця стаття є лише коротким знімком повного звіту, який містить більш глибоке дослідження екосистеми RWA, її перспективи та розвиток, а також вплив токенізованих казначейських облігацій. Він також досліджує продуктивність багатьох протоколів RWA, включаючи Maple Finance, MakerDAO та Ondo Finance.
Щоб прочитати повну версію звіту, натисніть тут. Ви можете знайти інші детальні звіти Web3 на сторінці Insights & Analysis веб-сайту Binance Research. Не пропустіть можливість ознайомитися з останніми ідеями в галузі криптодосліджень!
Подальше читання
Binance Research: Key Trends in Crypto – серпень 2023 р
Binance Research: Дослідження ландшафту криптоботів у Telegram
Binance Research: інституційна опіка в криптовалюті
Загальне розкриття інформації: цей матеріал підготовлено компанією Binance Research і не призначений для використання як прогнозу чи інвестиційної поради, а також не є рекомендацією, пропозицією чи проханням купити чи продати будь-які цінні папери чи криптовалюти або прийняти будь-яку інвестиційну стратегію. Використання термінології та висловлені погляди спрямовані на сприяння розумінню та відповідальному розвитку сектору та не повинні тлумачитися як остаточні правові погляди або погляди Binance. Висловлені думки є станом на вказану вище дату та є думками автора; вони можуть змінюватися, оскільки наступні умови змінюються. Інформація та думки, що містяться в цьому матеріалі, походять із власних і непатентованих джерел, які Binance Research вважають надійними, не обов’язково є вичерпними та не гарантуються щодо точності. Таким чином, Binance не дає жодних гарантій щодо точності чи надійності, а також не несе відповідальності, що виникає будь-яким іншим чином за помилки та упущення (включаючи відповідальність перед будь-якою особою через недбалість). Цей матеріал може містити «прогнозну» інформацію, яка не є суто історичною. Така інформація може включати, серед іншого, прогнози та прогнози. Немає жодної гарантії, що зроблені прогнози справдяться. Довіра до інформації в цьому матеріалі є на власний розсуд читача. Цей матеріал призначений лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою чи пропозицією чи проханням придбати чи продати будь-які цінні папери, криптовалюти чи будь-яку інвестиційну стратегію, також жодні цінні папери чи криптовалюта не можуть пропонуватися чи продаватися будь-якій особі в будь-якій юрисдикції у яких пропозиція, звернення, купівля чи продаж були б незаконними відповідно до законодавства такої юрисдикції. Інвестиції пов’язані з ризиками.
