Після падінь «May Poor» і «June Absolute» крипто-ринок у липні не відбувся очікуваного відновлення. Навпаки, негативні новини, такі як розпродаж урядом Німеччини та погашення Mt.Gox, посилили паніку інвесторів, спричинивши падіння ціни на біткойн і спричинивши падіння всього криптовалютного ринку. Незважаючи на те, що ринок зазнав сильного удару, поєднання багатьох позитивних факторів, таких як план погашення FTX у розмірі 16 мільярдів доларів США, зростання очікувань щодо зниження процентної ставки та результати виборів у США, змусили багатьох повірити, що криптовалютний ринок може почати повернуться в четвертому кварталі 2024 року.

Важливі негативні фактори на даний момент

Компенсація Mt. Gox викликає паніку на ринку: ціна біткойна різко падає

Питання про компенсацію в інциденті Mt. Gox привернуло велику увагу ринку, оскільки 24 червня ціна BTC впала приблизно до 60 000 доларів США.

Коли виплати Mt.Gox офіційно почалися 5 липня, BTC впав нижче рівня підтримки в 60 000 доларів під сильним тиском продажів. У цьому процесі майнери BTC показали ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що зазвичай це означає, що ціни досягли дна. Останнє порівнянне падіння хешрейту відбулося у 2022 році, коли біткойн торгувався на рівні 17 000 доларів.

Співзасновник і партнер Mechanism Capital Ендрю Канг вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозності потенційного зниження чотиримісячного діапазону біткойнів. Найближча паралель, яку ми можемо знайти, – це діапазон травня 2021 року, коли біткойни та альткоїни також зазнали параболічного зростання. Кредитне плече криптовалюти наразі близько до історичних максимумів (за винятком CME), але в цьому випадку ми маємо більший діапазон (18 тижнів проти 13 тижнів), і поки що немає екстремального стрибка. Ми кілька разів переживали подібні ситуації під час бичачого ринку 2020-2021 років.

Можливо, початкова оцінка мінімуму в 50 000 доларів США була занадто консервативною і могла спостерігати більш екстремальний відкат до діапазону 40 000 доларів США. Такий відкат може завдати значної шкоди ринку та може потребувати кількох місяців поривчастого/спадного тренду (період відновлення), перш ніж відбудеться розворот до висхідного тренду.

Німецький уряд розпродає: майже наполовину очищено

На початку торгів того дня уряд Німеччини переказав понад 10 000 біткойнів, які він мав, на криптобіржі та маркет-мейкерам пакетами. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна впала нижче 55 000 доларів. Однак, згідно з даними Arkham Intelligence, під час закриття фондового ринку США (близько 01:56 за пекінським часом у вівторок) уряд Німеччини повернув 2898 біткойнів, приблизно 163 мільйони доларів США, в основному з Coinbase, Kraken і Bitstamp. .

Згідно з даними Arkham, майже половина плану розпродажу німецького уряду виконана. Відтоді, як минулого місяця почався розпродаж, його авуари в біткойнах впали з майже 50 000 до 27 461, а поточні авуари оцінюються приблизно в 1,5 мільярда доларів.

Останні заголовки галузі були зосереджені на таких подіях, як розпродаж німецьким урядом і повернення коштів Mt. Gox. Багато аналітиків вважають, що це головна причина нещодавнього падіння біткойна. Однак аналітики Bitfinex пояснили падіння звичайною сезонною слабкістю.

Незважаючи на падіння ринку, дані, опубліковані CoinShares, показали, що минулого тижня надходження в інвестиційні продукти цифрових активів досягли 441 мільйона доларів. Серед них інвестиційні продукти біткойн становили найбільшу частку загального надходження криптопродуктів (398 мільйонів доларів), що становило 90%. З регіональної точки зору надходження в основному надійшли зі Сполучених Штатів на суму 384 мільйони доларів США. Інші більші купівлі відбулися з Гонконгу (32 мільйони доларів), Швейцарії (24 мільйони доларів) і Канади (12 мільйонів доларів), тоді як у Німеччині спостерігався відтік у розмірі 23 мільйонів доларів.

Ринок майнінгу біткойнів досягає дна

Нещодавно ціна біткойна впала до 54 000 доларів США (тепер вона відновлена ​​до 57 000 доларів США). Згідно з опитуваннями, якщо ціна біткойна впаде до 54 000 доларів, прибутковими будуть лише машини для майнінгу ASIC з ефективністю понад 23 Вт/т, і лише кілька моделей машин для майнінгу ледве зможуть це підтримувати.

Вважається, що поведінка майнерів щодо продажу є частиною причини цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після халвінгу, лише в червні на ринок вийшло 30 000 біткойнів.

Дані F2 Pool показують, що, виходячи з орієнтовної вартості енергії в 0,07 доларів США за кіловат-годину, коли ціна біткойна становила 54 000 доларів США, прибутковими були лише ASIC-майнери з одиничною потужністю 26 Вт/Т або менше. Дивлячись на конкретні моделі, шість машин для майнінгу, включаючи Antminer S 21 Hydro, Antminer S 21 і Avalon A 1466, досягли беззбитковості на рівні 39 581, 43 292 і 48 240 доларів США відповідно. Інші моделі, такі як Antminer S 19 XP Hydro, Antminer S 19 XP і Whatsminer M 56 S++, вимагають, щоб ціни на біткойн перевищили 51 456, 53 187 і 54 424 доларів відповідно, щоб стати прибутковими.

У цьому контексті, коли хвиля Inscription спадає, чи то для резервів грошових потоків, чи для міграції галузі та виходу з неї, майнінгові компанії природно вирішують продавати біткойни, щоб вижити.

На щастя, оскільки ціна на біткойни падає, малі та середні шахти поступово припиняють роботу, складність видобутку біткойнів швидко падає, а капітуляція майнерів скоро закінчиться. 9 липня дані BTC.com показали, що складність майнінгу біткойнів знизилася на 5% до 79,5 тис., а середній хешрейт усієї мережі за останні сім днів склав 586,72 EH/s. З травня кількість біткойнів, які майнери надсилають на біржі для продажу, значно впала, а позабіржові обсяги значно впали. 29 червня весь обсяг торгів на позабіржових торгових майданчиках гірничодобувних компаній був вичерпаний, що вказує на те, що тиск продажів зменшився.

Загалом, коливання цін на біткойни мали величезний вплив на виживання майнерів, але в міру того, як ринок пристосовується, а продажі майнерів поступово знижуються, галузь може вступити в новий баланс.

Варті уваги позитивні фактори

Очікується, що план погашення FTX підніме ринок до нових максимумів

Відповідно до переглянутого плану реорганізації FTX та заяви про розкриття інформації, поданої до суду США з банкрутства штату Делавер у травні цього року, очікується, що загальна вартість майна, яке вона зібрала та перетворила на готівку та доступне для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США. ., понад 11 мільярдів доларів FTX заборгувала клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Додаткові гроші будуть використані для виплати відсотків більш ніж 2 мільйонам клієнтів компанії.

Наразі FTX отримала схвалення суду на голосування щодо плану компенсації, який кредитори можуть вибрати для виплати готівкою або натурою в криптовалюті. Кредитори мають проголосувати до 16 серпня, а 7 жовтня суддя Дорсі вирішить, чи схвалювати план. Після схвалення FTX виплатить кредиторам протягом двох місяців, що, як очікується, відбудеться між четвертим кварталом 2024 року та першим кварталом 2025 року.

Хоча остаточний спосіб оплати ще не визначено, криптоаналітик Ash Crypto вважає, що враховуючи, що більшість клієнтів FTX є ентузіастами криптовалюти, ця сума до 16 мільярдів доларів увійде на криптовалютний ринок і стане головним каталізатором зростання цін. Очікується, що біткойн перевищить 120 000 доларів, Ethereum перевищить 12 000 доларів, а інші альткоїни зростуть від 10 до 50 разів.

Очікується зниження процентної ставки

Рішення Федеральної резервної системи підвищити або знизити процентні ставки є одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткойна, а зниження процентних ставок зазвичай призводить до зміцнення ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи Пауелл заявив, що інфляційний тиск у Сполучених Штатах зменшився, але ФРС потребує більше даних, щоб довести, що ризик інфляції минув, перш ніж прийняти рішення про зниження процентних ставок. Якщо процентні ставки знизити занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо процентні ставки знизити занадто пізно, це може сповільнити економічне зростання або навіть спровокувати рецесію.

Хоча Пауелл сказав, що терміни зниження процентної ставки ще не визначені, оскільки останні економічні дані США показують уповільнення економічного зростання, такі як червневі дані про заробітну плату несільськогосподарських працівників, які були значно переглянуті вниз, і рівень безробіття піднявся до 4,1%, нового максимуму з листопада 2021 року, ринок очікує зниження процентної ставки. За даними FedWatch Tool CME Group, станом на 9 липня ринок очікував ймовірності зниження процентних ставок Федеральною резервною системою на вересневому засіданні.

Він піднявся до 73,6%, а ймовірність стояти на місці склала 22,9%.

Набирає чинності режим криптообліку

У грудні минулого року Рада зі стандартів фінансового обліку США (FASB) оголосила про першу версію правил бухгалтерського обліку криптовалют, які вимагають від компаній, що володіють біткойнами або ефіріумом, реєструвати зміни вартості своєї валюти за справедливою вартістю та відображати їх у чистому прибутку. Нові правила набудуть чинності у фінансовому році, що починається після 15 грудня 2024 року, і застосовуватимуться до зареєстрованих і незареєстрованих компаній у 2025 році.

Для криптоактивів ця зміна стандартів бухгалтерського обліку означає, що компанії, зокрема MicroStrategy, Tesla та Blockchain, зможуть фіксувати максимуми та падіння своїх криптовалютних активів. Це сприятиме подальшій відповідності на крипто-ринку та отримайте вливання ліквідності з боку основних фінансових ринків.

Тенденція ціни біткойна після попередніх переполовинок

Існує три типи ринкових тенденцій: зростаючі, спадні та нестабільні. Незалежно від того, як зміниться ринок у майбутньому, цих трьох закономірностей неможливо уникнути. Намагатися передбачити напрямок ринку — дурна справа, достатньо знати, що робити, якщо ринок рухається в певному напрямку.

Якщо ринок вирветься з поточного рівня опору і перевищить 69 000, це можна вважати початком висхідного тренду.

Є два можливі сценарії підвищення:

1. Досягнення попереднього максимуму, але не пробиття: ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не пробитися, або він може лише трохи пробитися, а потім впасти. У цьому випадку не піддавайтеся ринковим ілюзіям і не женіться за високими цінами. Вам навіть не потрібно виходити з торгівлі, просто зменшіть частину своєї позиції, особливо якщо ви відчуваєте, що маєте надмірну вагу.

2. Пробиває попередній максимум і продовжує до нових максимумів: якщо ринок пробиває попередній максимум і продовжує до нових максимумів, і залишається стабільним принаймні 3 дні. У цей час ми повинні звернути увагу на силу прориву та спостерігати, чи є сильний відкат протягом 3 днів до 1 тижня, чи він коливається вгору. Якщо тренд є сильним і швидко зростає після прориву, ви можете почекати, побачити і дочекатися значної корекції (принаймні 10% корекції), перш ніж додавати іншу позицію. Якщо тренд несильний і зростання відбувається повільно, рекомендується скорочувати позиції на нових максимумах, щоб запобігти помилковим проривам. Наразі ймовірність продовження зростання низька. Якщо виникає друга ситуація і тренд після прориву недостатньо сильний, побоюйтеся ризику різкого зниження. Посилання на ринок до та після попередніх уловлень:

Другий тайм (10.07.2016)

Перед цим халвінгом біткойн зріс на 78% протягом місяця. Після того, як переваги халвінгу почали діяти, відбувся глибокий відкат, падіння на 30% протягом тижня, а максимальне падіння досягло навіть 40%. Потім вона почала зростати з менш ніж 500 доларів до майже 20 000 доларів. Після халвінгу курс валюти скоригувався на 30%.

Третій халвінг (12.05.2020)

У 2020 році через 312, історично рідкісну подію чорного лебедя, ринок різко впав ще до половини. Якщо не брати до уваги ці погані новини, біткойн також зазнав корекції на 20% за тиждень до халвінгу. Він відновився після халвінгу, але не піднявся вище, і ринок провів час у шоці. Він відійшов від найвищої точки до половини на початку травня і коливався до кінця липня, перш ніж прорватися вгору протягом повних трьох місяців, і було дві корекції більш ніж на 10% посередині.

З двох попередніх халвінгу видно, що біткойн вийде з ринку корекції до і після халвінгу. Зараз ринок загалом очікує, що біткойн підніметься після халвінгу, але що станеться цього разу? Може знадобитися подальше спостереження.

Слідкуйте за нами TrendX

TrendX — це провідна у світі платформа для відстеження трендів Web3 і інтелектуальної торгівлі на основі штучного інтелекту (ШІ), яка прагне стати першою платформою для наступного 1 мільярда користувачів, які вийдуть на сферу Web3. Поєднуючи багатовимірне відстеження трендів і інтелектуальну торгівлю, TrendX забезпечує комплексне відкриття проектів, аналіз тенденцій, первинні інвестиції та досвід вторинної торгівлі.

Веб-сайт: https://app.trendx.tech/

Twitter: https://twitter.com/TrendX_tech

Інвестиції ризиковані, проект лише для ознайомлення, будь ласка, несіть ризик на свій страх і ризик