З 1 по 8 липня ціна ефіру (ETH) впала на 18% до 2826 доларів, але з тих пір вона частково відновилася. Інвестори, зрозуміло, розчаровані, особливо тому, що протягом цього періоду було ліквідовано 313 мільйонів доларів довгих позицій із кредитним плечем. Незважаючи на те, що поточна ціна в 3100 доларів США все ще нижча за попередній рівень підтримки в 3400 доларів США, трейдери ефіру поступово відновлюють свою впевненість, як свідчать показники onchain і похідних інструментів.
Пропозиція ефіру на біржах продовжує скорочуватися
Навіть якщо запуск спотового біржового фонду Ethereum (ETF) у Сполучених Штатах займе більше часу, ніж очікувалося, сильні фундаментальні показники вказують на те, що ціна скоро відновиться. Гері Генслер, голова Комісії з цінних паперів і бірж США, нещодавно заявив, що схвалення документів S-1 очікується «десь влітку», тобто до кінця вересня. Однак точні терміни залишаються невизначеними, що залишає трейдерам підстави зберігати певний рівень скепсису.
Хвилювання щодо можливого запуску зростає, оскільки за останні три дні схожі спотові ETF біткойн (BTC) отримали надходження 654 мільйонів доларів США. Метт Хоуган, головний інвестиційний директор Bitwise, припустив, що спотові ETF Ethereum можуть залучити до 15 мільярдів доларів США в перші 18 місяців торгівлі. Навіть якщо ця оцінка відхилена на 50%, аналітики вважають, що ціна ефіру виграє від тієї частини пропозиції, яка заблокована в стейкингових і децентралізованих програмах (DApps).
Аналітик Onchain Леон Вайдманн зазначає, що 40% пропозиції Ether заблоковано, враховуючи стейкинг і DApps, тоді як пропозиція на біржах знизилася за останній місяць. Дані Glassnode показують, що депозити на біржах впали до 12,21 мільйона ETH з 13,34 мільйона ETH двома місяцями раніше. Як правило, наявність меншої кількості монет, доступних для негайної торгівлі, означає, що інвестори з меншою ймовірністю продадуть у короткостроковій перспективі.
Загальна заблокована вартість мережі Ethereum (TVL), яка вимірює загальні депозити в її екосистемі DApp, включаючи мости рівня 2, стабільно становить 17,7 мільйона ETH, не змінившись порівняно з місяцем тому. Ці дані підтверджують ідею зниження ліквідності на фіатних біржах і демонструють стійкість, враховуючи, що середня комісія за транзакції Ethereum перевищує 2 долари США, що значно вище, ніж у багатьох його конкурентів, таких як Solana (SOL) і BNB Chain (BNB).
Зростання активності Ethereum рівня 2 і стійкі ринки похідних ETH
Інвестори, які шукають нижчі комісії, скористалися перевагами рішень рівня 2 Ethereum, які спостерігали значне зростання активності за останній місяць.
За останні 30 днів Ethereum DApps зафіксував обсяг 200,9 мільярда доларів, але його екосистема рівня 2 значно розширилася. Наприклад, обсяги Arbitrum зросли до 52,4 мільярда доларів, збільшившись на 94%, тоді як Blast зріс на 62% до 51,1 мільярда доларів, а Base – на 57% до 18,4 мільярда доларів. Навпаки, прямі конкуренти, такі як BNB Chain і Solana, зазнали середнього падіння на 27% за той самий період.
Незважаючи на те, що 8 липня ETH торгувався на найнижчому рівні за майже три місяці, похідні ефіру не викликали ентузіазму з боку ведмедів. Попит на опціони колл (купівля) був вдвічі вищий, ніж опціони пут (продаж), що вказує на відсутність збільшення обсягів для стратегій від нейтрального до ведмежого з використанням опціонів ETH.
Дані вказують на помірне зростання до 0,8 8 липня, що означає, що обсяг торгів опціонами ETH був на 20% меншим порівняно з опціонами кол. Однак цей індикатор швидко повернувся до свого 7-денного середнього значення близько 0,55, сприяючи обсягам колл-опціонів на 85%. Як похідні інструменти, так і показники onchain підтримують бичачий імпульс, тоді як зниження ETH, доступного для торгівлі на фіатних біржах, також підтримує потенційне короткострокове зростання ціни вище опору в 3400 доларів.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачам слід провести власне дослідження, приймаючи рішення.
