Продажі BTC у Німеччині та відшкодування Mt.Gox переважають BTC.
Експансіоністська фаза основних економік, уповільнення інфляції та пік технологічного оптимізму на Уолл-стріт свідчать про позитивні перспективи.
Може здатися, що зараз на крипторинку бурхливі часи на тлі продажу біткойнів {{BTC}} у Німеччині та побоювань щодо масових ліквідацій кредиторами недіючої біржі Mt. Gox. Однак, дивлячись позаду цих надлишків пропозиції, ми відкриваємо багатообіцяючу перспективу, підкріплену сприятливими макроекономічними факторами та стійким ризиком на традиційних ринках.
Згідно з даними CoinDesk, BTC, провідна криптовалюта за ринковою вартістю, впала більш ніж на 17% до 57 200 доларів США за чотири тижні, спричинивши розгром мемів, цифрових активів, імовірно пов’язаних зі штучним інтелектом (ШІ), та інших ризикованих куточків криптовалютного ринку. .
Однак загальна картина залишається оптимістичною, що означає, що як тільки пропозиція з Німеччини та кредиторів Mt. Gox вичерпається, ринок може значно відновитися.
G-7 у фазі розширення
Інвестори зазвичай виявляють більшу готовність вкладати гроші в ризиковані, чутливі до зростання активи, такі як біткойни та акції, у періоди глобального економічного зростання.
G-7, неофіційна група розвинених економік, наразі переживає експансійну фазу ділового циклу на тлі високих процентних ставок, відповідно до зведеного провідного індикатора Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР).
Згідно з Т. С. Ломбардом, індикатор, який оцінює короткострокові економічні перспективи для групи основних країн, перевищив 100 і продовжує зростати, що вказує на зростання та прискорення вище тренду.
CPI для підвищення довіри ФРС
Очікується, що звіт Бюро статистики праці США про червневий індекс споживчих цін (CPI), який буде представлений у четвер, покаже, що вартість життя зросла на 3,1% за рік, уповільнившись порівняно з травневим річним зростанням на 3,3%, згідно з опитуванням економісти The Wall Street Journal.
Очікуване уповільнення означатиме продовження прогресу до цільового показника ФРС у 2%, посилюючи аргументи для того, щоб центральний банк почав скорочувати базові витрати на запозичення цього року.
Відновлене зниження ставок може ще більше підштовхнути попит на ризикові активи, включно з біткойнами. З початку цього року гірші, ніж очікувалося, показники ІСЦ активізували приплив у спотові біткойн ETF, підвищивши ринкову вартість криптовалюти.
«Ми прогнозуємо, що загальний CPI зріс на 0,1% за місяць частково через чергове падіння цін на енергоносії. Це призведе до падіння показника за рік до 3,2% і друкування індексу NSA на рівні 314,770. Тим часом ми очікуємо, що основний показник ІСЦ зріс на 0,2% м/м», – повідомили економісти BofA у зверненні до клієнтів від 5 липня.
«Якщо звіт про ІСЦ буде надрукований згідно з нашими очікуваннями, ми збережемо наші очікування щодо початку циклу зниження ФРС у грудні», — додали економісти, заявивши, що базовий ІСЦ на 0,2% у порівнянні з м/м збільшить шанси на раннє зниження ставок. .
Рекордний технічний оптимізм на Уолл-стріт
Шлях найменшого опору для біткойна знаходиться на вищому боці, оскільки Уолл-стріт залишається на хвилі технологічного оптимізму, про що свідчать нові рекордні максимуми у співвідношенні між його технічним індексом Nasdaq (NDX) і ширшим індексом S&P 500 ( SPX).
З початку 2017 року біткойн рухався в ногу зі співвідношенням NDX до SPX, організовуючи різке підвищення в періоди відносного випередження технологічних акцій.
Крім того, занепокоєння соціальних мереж щодо потенційного обвалу американських акцій, що посилить тиск на зниження інших ризикових активів, може бути необґрунтованим, оскільки фондовий ринок, здається, не перебуває в бульбашці.
«Щоразу, коли маржинальний борг США збільшується, ми чуємо сигнали про утворення бульбашки на фондових ринках США. Однак, на відміну від попередніх епізодів бульбашки (включно з 2020-21 роками), маржинальний борг зростає менше, ніж капіталізація фондового ринку. Замість того, щоб бути рушійною силою Це, ймовірно, є наслідком, враховуючи поточний високий рівень процентних ставок, який не сприяє збільшенню кредитного плеча, сказав TS Lombard у липневій записці для клієнтів.
«Ще одним свідченням того, що фондовий ринок США не є територією бульбашки, є позиціонування інвесторів, яке є близьким до нейтрального у ф’ючерсах S&P 500 і Nasdaq», — додав Ломбард.
Останнім часом золото також тримається на стабільному рівні, що свідчить про те, що макро-картина підтримує активи з альтернативною інвестиційною привабливістю, як-от біткойни.
Нарешті, минулі дані показують, що місяці після зменшення винагороди вдвічі є позитивними та характеризуються двозначними коригуваннями цін. У квітні цього року блокчейн біткойн зазнав четвертого халвінгу.
