Крипто-новини: поки ціна біткойна втрачає ключовий рівень у $57 000, загальна перспектива майнінгового сектору стає складнішою: як реагує хешрейт?
Якщо ще кілька місяців тому ми могли розраховувати на прибутковий майнінг біткойнів, при цьому доходи збільшувалися за ординальним трендом, то зараз з’являються перші труднощі.
Хешрейт біткойна, піки плати за мережу та нові криптографічні стимули роблять всю ситуацію більш заплутаною, ніж вона є за своєю природою.
Серед великих компаній у цій галузі зростає тиск на накопичення якомога більшої обчислювальної потужності з огляду на наступний бичачий ринок.
Розглянемо ситуацію в цій статті.
Крипто-новини: хешрейт і онлайн-метрики майнінгу біткойнів
Аналізуючи онлайн-метрики сектору майнінгу криптовалют, перше, що впадає в очі, це нещодавнє зниження хеш-рейту біткойна.
Цей індикатор, який показує суму обчислювальної енергії, вбудованої в мережу біткойн, перебуває у спадному тренді з кінця травня.
Зокрема, від свого історичного максимуму він втратив приблизно 7%, досягнувши 574,9 EH/s, згідно з Blockchain.com.
Це перша ознака слабкості в гірничодобувній галузі, де оператори страждають від невизначеності ціни біткойнів і починають вимикати машини.
Це рідкісна ситуація: фактично ахешрейт мережі не переживав подібної фази скорочення з листопада 2022 року.
У подібному контексті, щоб подолати цю перешкоду, деякі майнери намагаються підвищити свою енергоефективність.
Coin Metrics справді спостерігала, як нещодавно канадська BitFarms значно підвищила ефективність парку, зменшивши додаткове споживання енергії з 35 до 27 Дж/ТГ у 2024 році.
Паралельно ми можемо спостерігати, як показники нових адрес і активних адрес на біткойнах також перебувають у фазі зниження.
Починаючи з жовтня 2023 року, поки основна криптовалюта на ринку починала фазу зростання цін, ці два індикатори збиралися втрачати імпульс.
Станом на сьогодні щотижня ми нараховуємо 750 000 активних адрес і 300 000 нових адрес.
Таких низьких цифр не було з кінця 2018 і початку 2019 року, коли біткойн коштував лише 3500 доларів.
Криптоновини: на початку червня доходи від майнінгу зросли, але ситуація з хешрейтом залишається складною
Падіння хешрейту біткойна є не чим іншим, як наслідком зменшення доходів для тих, хто задіяний у секторі майнінгу криптовалют.
У квітні, коли мережа скоротилася вдвічі, доходи майнерів від винагороди за блок скоротилися вдвічі.
Спостерігаючи за графіком The Block «Дохід біткойн-майнера на TH/s», ми можемо легко побачити падіння близько квітня.
Зі значення 0,11 долара за TH/s обчислювальної потужності ми впали нижче 0,05 долара за TH/s.
Подолання чотирирічної перешкоди вдвічі, яка все ще приносить структурні переваги мережі, була коротка фаза відновлення.
У перші дні червня, як повідомляє Coin Metrics, відбулося відновлення доходу від майнінгу до 0,065 доларів за TH/s.
Цей короткий підйом пояснюється нещодавньою консолідацією UTXO біржею OKX, яка збільшила комісію для майнерів.
Як пояснює Coin Metrics:
«Оскільки транзакції BTC оцінюються на основі блокового простору, який вони споживають, транзакції за участю багатьох UTXO є дорожчими для передачі»
Цей сценарій призвів до того, що майнери заробили 38 мільйонів доларів на комісії лише за 3 дні. Загалом за той же період гонорари коливаються в районі 1-2 мільйонів доларів.
Експерти підкреслюють, як OKX, четверта за величиною біржа в світі за спотовими обсягами BTC, могла більш ефективно керувати очищенням бухгалтерських книг, не просуваючи тисячі транзакцій.
Тим не менш, це дало позитивний поштовх індустрії майнінгу криптовалют, яка зараз перебуває у складній ситуації.
Криптомайнери переосмислюють себе та відкривають інший паралельний бізнес
Останнього піку доходу криптомайнерів, за який відповідає біржа OKX, недостатньо, щоб гарантувати економічну стабільність для операторів.
Насправді, паралельно з тим, що сталося в березні з підвищенням плати за порядкові написи, ці умови тривають недовго.
Крім того, після ваги халвінгу майнери зазнали сильного тиску через стагнацію ціни BTC.
На даний момент ціни на екстракційні пристрої різко падають, що свідчить про економічну кризу сектора.
Coin Metrics підкреслив, що Antminer S19s наприкінці 2021 року продавався приблизно за 100 доларів за TH, тоді як зараз він оцінюється в 2,5 долара за TH.
Загалом усе апаратне забезпечення Bitcoin ASIC оцінюється на найнижчому рівні за останні два роки, як показано на наступній діаграмі від The Block.
Багато майнерів, щоб зіткнутися з цими складними викликами, переосмислюють себе, пропонуючи послуги, схожі на послуги захисту мережі Bitcoin.
На хвилі тенденції штучного інтелекту деякі оператори пропонують себе в якості постачальників узагальненої інфраструктури, намагаючись укласти контракти на хостинг для додатків ШІ.
Тим часом ті ж майнери намагаються постійно підвищувати ефективність своїх машин, оцінюючи нові покупки.
Як повідомляє Coin Metrics, процес підвищення ефективності чіпа:
«невпинно продовжується, змушуючи майнерів замислюватися над тим, чи продовжувати використовувати застаріле обладнання ASIC, чи виконати повне оновлення парку».
Ми побачимо, чи третій квартал 2024 року запропонує нові можливості для майнінгового сектору, а зараз ми намагаємося зціпити зуби і пережити шторм
Майже половина доходів останнього кварталу припадає на акції квітня, тоді як травень і червень були не дуже прибутковими місяцями.
Цінова ситуація для компаній, що займаються майнінгом криптовалют: MARA, CLSK і RIOT
Постійний тиск і нові виклики в доходах майнерів також вносять невизначеність у котирування акцій компаній, що займаються майнінгом криптовалют.
Після халвінгу в квітні більшість публічних майнінгових компаній трохи відійшли в бік від BTC.
Зосереджуючись на трьох акціях, зокрема, Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) і Riot Platforms (RIOT), ми помітили, що всі вони намагалися перевершити BTC.
У другому кварталі фактично тільки MARA вдалося досягти невеликої позитивної прибутковості.
Ціни цієї акції залишаються стабільними близько 20 доларів, з поодинокими боязкими спробами висхідної атаки бика.
RIOT і CLSK, з іншого боку, пережили фазу розподілу цін в останньому кварталі, із втратами близько 20% від вершини в квітні.
Зрозуміло, що з таким невизначеним прогнозом для спекулятивного ринку біткойнів і мережевих показників мережі страждають навіть майнінгові компанії.
Зазвичай, однак, коли бичачий ринок відновлюється, ціни на ці акції відчувають більш динамічну та агресивну цінову дію.
Наприклад, CLSK з жовтня 2023 року по квітень виріс приблизно на 500%, значно перевершивши BTC.
Riot, на відміну від двох інших компаній, зростала менше під час фаз зростання BTC, незважаючи на це, з дуже позитивною динамікою цін.
В останній рік торгів на ринку ціна RIOT залишалася в пастці торгового діапазону 9-20 доларів.
Техаська гірничодобувна компанія може значно зрости в липні/серпні, коли значно зростуть енергетичні стимули.
Техаська компанія ERCOT, яка відповідає за управління електричною мережею Техасу, пропонує майнерам, як-от Riot, енергетичні кредити, щоб вимкнути свої машини в найспекотніші години літа.
Втрачений прибуток від видобутку корисних копалин компенсується саме цими кредитами, які іноді призводять до надзвичайного збільшення доходу.
Власне, минулого року, в найспекотніші місяці, стратегія «Demand Response» значно підвищила доходи криптографічної компанії. В результаті ціна RIOT подвоїлася за кілька тижнів.
