Автор: Яшу Гола, CoinTelegraph; Упорядник: Тао Чжу, Golden Finance
Незважаючи на волатильність цін на біткойн і падіння до п’ятимісячного мінімуму, кілька ключових індикаторів свідчать про те, що бики все ще можуть мати перевагу, натякаючи на можливе відновлення цінової динаміки біткойна.
Бичача дивергенція покращує перспективи ралі BTC
Біткойн розпочав цей місяць бурхливо, станом на 7 липня ціна впала більш ніж на 10,50% і коливалась біля 57 000 доларів. Біткойн досяг мінімуму в 53 550 доларів, причому його падіння в основному було зумовлене розпродажем на ринку через побоювання, що Mt.
Останнє падіння цін на біткойн супроводжується зростанням розриву між падінням цін і зростанням індексу відносної сили (RSI). Цей розрив зазвичай вказує на те, що тиск продажів зменшується, хоча ціни продовжують падати.
Денний графік цін BTC/USD. Джерело: TradingView
З точки зору технічного аналізу, цей сценарій зазвичай означає, що поточна тенденція до зниження може змінюватися або сповільнюватися, що свідчить про те, що біткойн може незабаром відновитися, оскільки настрої ринку знову повернуться до оптимізації.
Бичачий молот, перепроданий RSI
Два інших класичних технічних індикатора підтримують бичачий сценарій розвороту. По-перше, 5 липня біткойн сформував свічковий патерн бичачого молота, який характеризується невеликою верхньою частиною денної свічки, довшою нижньою тінню та меншою верхньою тінню. Подібна ситуація була в травні.
По-друге, щоденні показники RSI біткойна коливаються навколо порогу перепроданості в 30, що зазвичай сигналізує про період консолідації або відновлення. Аналітик Джейкоб Кенфілд передбачив, що індикатор може сигналізувати про відскок, у результаті якого BTC може повернутися до своїх «попередніх максимумів» вище 70 000 доларів.
Джерело: X
Уолл-стріт робить ставку на глибше зниження ставок у вересні
У зв’язку з підвищенням процентних ставок у вересні здатність біткойна відновити зростання зростає в найближчі тижні.
Відповідно до даних, зібраних Чиказькою товарною біржею, станом на 7 липня трейдери на Уолл-стріт бачили 72% ймовірність того, що ФРС знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів. Місяць тому ймовірність була 46,60%.
Імовірність цільової процентної ставки для засідання ФРС 18 вересня 2024 року. Джерело: CME
Очікування щодо зниження ставок зросли, оскільки наймання в США сповільнюється.
Коли ринок праці слабшає, ФРС зазвичай розглядає можливість зниження процентних ставок, щоб стимулювати економічну активність. Нижчі процентні ставки, як правило, сприятливі для біткойнів та інших ризикованих активів, оскільки вони роблять традиційні безпечні інвестиції, такі як казначейські облігації США, менш привабливими.
Інвестори Bitcoin ETF повертаються після липневого спаду
Ще одним позитивним показником для ринку BTC є відновлення надходжень до спотових біржових фондів біткойн (ETF) США після двох послідовних днів відтоку.
Згідно з даними Farside Investors, ці фонди залучили BTC на загальну суму 143,1 мільйона доларів 5 липня, коли були опубліковані слабкі дані про безробіття в Сполучених Штатах, що вказує на те, що настрої ризику серед інвесторів з Уолл-стріт зростають.
Сукупні надходження Spot Bitcoin ETF. Джерело: Farside Investors
«Origin Bitcoin Fund» (FBTC) Fidelity Think Tank лідирує з надходженнями в розмірі 117 мільйонів доларів США. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) зафіксував чистий приплив у розмірі 30,2 мільйона доларів США, тоді як ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) і VanEck Bitcoin Trust (HODL) зафіксували приплив у розмірі 11,3 мільйона доларів США та 12,8 мільйона доларів США відповідно.
Для порівняння, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) зафіксував чистий відтік у розмірі 28,6 мільйонів доларів.
Пропозиція грошей у США знову зростає
Інші позитивні сигнали для біткойна походять від нещодавнього збільшення пропозиції M2 у США, міри пропозиції грошей, яка включає готівку, чекові депозити та легко конвертовані квазівалюти, такі як ощадні депозити, цінні папери грошового ринку та інші строкові депозити.
Станом на травень 2024 року грошова маса M2 зросла приблизно на 0,82% у річному обчисленні, а її загальне зниження впало з піку в 4,74% у жовтні 2023 року до приблизно 3,50%.
Карта поставок М2 США. Джерело: FRED
Зростання пропозиції M2 добре для біткойна, оскільки воно підвищує економічну ліквідність. Чим більше грошей буде в обігу, тим більше людей інвестуватимуть у більш ризиковані активи, такі як біткойни, оскільки традиційні інвестиції, такі як заощадження та облігації, пропонують менший прибуток.
Капітуляція продажів біткойн-майнерів вказує на дно ціни біткойна
Індикатор капітуляції продажів біткойн-майнерів близький до рівнів, які спостерігалися, коли ринок досяг дна після краху FTX наприкінці 2022 року, що свідчить про те, що BTC може досягти дна. Капітуляція майнерів відбувається, коли майнери скорочують обсяги операцій або продають частину своїх видобутих біткойнів і резервів, щоб залишитися на плаву, отримати дохід або застрахувати свій ризик у біткойнах.
Ринкові аналітики відзначили кілька ознак капітуляції за останній місяць, протягом якого ціна біткойна впала з $68 791 до $53 550. Однією з помітних ознак є значне падіння хешрейту біткойна (загальної обчислювальної потужності, яка забезпечує захист мережі біткойн).
Хешрейт впав на 7,7% до чотиримісячного мінімуму в 576 EH/s після того, як 27 квітня досяг історичного максимуму. Це падіння вказує на те, що деякі майнери скорочують свою діяльність, відображаючи фінансовий тиск на спільноту майнерів після халвінгу.
Реальний хешрейт мережі Bitcoin знижується. Джерело: CryptoQuant
Оскільки слабші майнери залишають ринок або скорочують свою діяльність, більш конкурентоспроможні майнери отримуватимуть більший прибуток, потенційно стабілізуючи свою діяльність і зменшуючи потребу продавати BTC. Ці показники свідчать про те, що ринок біткойнів може наближатися до дна, подібно до попередніх циклів, коли майнери розпродавали майни та працювали менше, перш ніж ринок відновився.
