Пол Дітріх, головний інвестиційний стратег компанії B. Riley Wealth Management, нещодавно намалював тривожну картину фондового ринку, припускаючи потенційне падіння, яке значно перевищить падіння, яке спостерігалося на початку 2000-х і 2008 років, і потенційно найгірше з тих, що Уолл-стріт бачив за минулий період. століття.

Дітріх у своєму останньому коментарі стверджував, що ринок зараз переживає бульбашку, яку підживлюють спекуляції та хвилювання навколо невеликої кількості технологічних компаній, включаючи Nvidia та Microsoft, а не здорові фундаментальні показники, такі як зростання корпоративних прибутків.

Він вказав на історично високі оцінки, включно зі співвідношенням ціни і прибутку S&P 500 і коефіцієнтом Shiller PE з поправкою на інфляцію, як докази завищення цін, і додав, що низька дивідендна прибутковість свідчить про зосередження на короткострокових прибутках над довгостроковими інвестиціями.

Стратег порівняв нинішній ентузіазм інвесторів щодо штучного інтелекту з бульбашкою дот-комів кінця 1990-х років, висловлюючи занепокоєння щодо подібного краху, водночас відзначаючи нещодавнє зростання «індикатора Баффета», метрики, яку віддає перевагу Воррен Баффет, яка вимірює співвідношення між загальною капіталізацією фондового ринку країни та її ВВП, що свідчить про те, що акції наближаються до небезпечної території, оскільки вона становить 188%, близько до позначки 200%, коли Баффет вважає, що купівля акцій є «гра з вогнем».

Окрім самого ринку, Дітріх висловив стурбованість здоров’ям економіки США, зазначивши, що роки низьких процентних ставок і високих державних витрат лише відстрочили спад, а не запобігли йому.

Стратег передбачив, що Федеральна резервна система буде змушена підтримувати високі ставки для боротьби з інфляцією, а уряду потрібно буде підвищити податки, щоб подолати свій дефіцит. Ці фактори в поєднанні з потенційним уповільненням можуть спровокувати рецесію.

На його думку, процентні ставки залишатимуться високими протягом багатьох років, щоб приборкати інфляцію, а уряд за його сценарієм буде змушений підвищити податки, щоб подолати зростаючий дефіцит бюджету.

Хоча типова рецесія може призвести до зниження S&P 500 приблизно на 36%, Дітріх попередив про різкіше падіння, потенційно на 48% до приблизно 2800 пунктів, яке поверне індекс до рівнів, яких не було з перших днів пандемії COVID-19. 19 пандемія.

Стратег припустив, що інші інституційні інвестори також готуються до рецесії, вказавши на зростання золота на 20% до нових рекордів минулого року в результаті того, що установи перевантажують золото, очікуючи «значної корекції або обвалу фондового ринку через шалено завищену вартість фондового ринку». і сповільнення базової економіки».

Як повідомляв CryptoGlobe, ціна на золото також зростає через зростаючий попит з боку Народного банку Китаю (НБК), який залишається значним гравцем на світовому ринку золота.

Рекомендоване зображення через Unsplash.