На нинішньому ринку висока FDV (повна розведена оцінка) і низький випуск токенів пропозиції, які почали набирати популярності завдяки біржі FTX, стали основними і віддають перевагу венчурним капіталам. Незважаючи на стрімке зростання цін, викликане ринковими коливаннями цього року, такий приріст явно неможливий.
Венчурні капітали мають значні нереалізовані прибутки з високим FDV і низьким тиражем токенів. Коли ці токени розблоковуються, вони заповнюють ринок, знижуючи ціни, тоді як ринкова капіталізація залишається стабільною або навіть зростає. Приплив високоцінних токенів випереджає чистий приплив капіталу.
Відповідно до звіту Binance Research, очікується, що з 2024 по 2030 рік буде розблоковано токенів на суму приблизно 155 мільярдів доларів. Без відповідного збільшення попиту покупців і потоку капіталу великий приплив токенів спричинить тиск на продаж.
Токени з високим FDV і низьким тиражем ринок позначає як «небезпечні».
Важливість дизайну токеноміки
Учасники (включаючи команди та ранніх інвесторів) зазвичай отримують певну частку токенів як компенсацію, заблоковану відповідно до певних графіків набуття прав. Хоча учасники заслуговують на справедливу винагороду як ранні розробники, надзвичайно важливо збалансувати інтереси всіх зацікавлених сторін, особливо інвесторів на публічному ринку після TGE (Token Generation Event). (Token Generation Event) інвестори публічного ринку.
Коефіцієнт циркуляції на ТГЕ є критичним. Якщо занадто багато токенів заблоковано, це впливає на ліквідність, негативно впливаючи на ціну токенів і всіх власників. І навпаки, неадекватна компенсація вкладникам може зменшити їхню мотивацію продовжувати розвиток, що зрештою завдасть шкоди всім власникам.
Класичні параметри для блокування токенів включають коефіцієнт розподілу, період блокування, тривалість розблокування та частоту доставки, усі вони функціонують у часі.
Токени стикаються з високим тиском продажів
Чим вища норма нереалізованого прибутку для венчурних капіталовкладачів, тим більший потенційний тиск продажу на ринку. Коли венчурні токени розблокуються, вони можуть бути продані, що призведе до падіння цін.
Збираючи інформацію про фінансування, ми можемо визначити одинадцять найкращих токенів із найбільшим нереалізованим прибутком для венчурних капіталів:
Відстеження інформації про розблокування токенів може допомогти уникнути ризику зниження ціни під час розблокування токенів.
