Ні автор, Тім Фріс, ні цей веб-сайт, The Tokenist, не надають фінансових порад. Перш ніж приймати фінансові рішення, ознайомтеся з нашою політикою веб-сайту.

Tesla (NASDAQ: TSLA) планує опублікувати звіт про прибутки за другий квартал 17 липня. Перед цим провідна компанія EV збирається оголосити про поставки у другому кварталі цього тижня. Результати другого кварталу поряд із довгоочікуваним оголошенням про «день робототаксі» 8 серпня, який, як очікується, змінить наратив Tesla.

Тим часом акції Tesla залишаються найвищими (12,91%) серед флагманського ARK Innovation ETF (ARKK) Кеті Вуд. Акції TSLA з початку року впали на 12,6%, а ARKK – на 8,5%. Вуд впевнений, що з нинішньої ціни в 208 доларів за акцію до 2029 року TSLA зросте в 10 разів на рівні 2600 доларів за акцію. 

Велика частина цього оптимістичного прогнозу пов’язана з еволюцією роботитаксі Tesla, яка, за прогнозами Вуда, створить 63% доходу Tesla та основну частину (86%) прибутку компанії до оподаткування до 2029 року. Виключаючи фактор роботитаксі з рівняння Тесли, TSLA Вуда Цільова ціна скромніша – 350 доларів за акцію. 

Чи варто інвесторам купувати цей прогноз зараз, перш ніж надійдуть поставки у другому кварталі?

Очікування Tesla щодо поставок: очікується зростання на 16% порівняно з минулим кварталом

У першому кварталі 2024 року Tesla поставила 386 810 електромобілів, більшість з яких були Model 3/Y. Порівняно з попереднім кварталом 4 кварталу 2023 року це було зниження на 20% з 484 507 поставлених одиниць. Проте за весь 2023 рік Tesla збільшила поставки автомобілів на 37,6% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 1 808 581 одиниць.

У другому кварталі 2024 року консенсус FactSet щодо поставок Tesla складає 448 000 електромобілів, що становить майже 16% зростання продажів порівняно з попереднім кварталом.  Деякі аналітики, як-от Ден Айвз з Wedbush, зауважили, що слід очікувати менш оптимістичний діапазон у межах 415 000–420 000. 

Це відповідає прогнозу New Street про 425 000 одиниць на другий квартал, а також оцінці Barclays 415 000. Усі позитивні прогнози, порівняно з першим кварталом, пояснюються зростанням продажів Tesla EV у Китаї в травні, коли було продано 72 573 одиниці, що на 17% більше, ніж у кварталі минулого року.

Незважаючи на боротьбу з агресивним зниженням цін і жорсткою конкуренцією з боку BYD, Li Auto, XPeng, NIO та інших, Tesla займає другу за величиною частку ринку в Китаї. Схвалений Уорреном Баффетом BYD у травні продав 330 488 електромобілів, що стало третім місяцем поспіль, коли продажі зросли на понад 300 тисяч одиниць.

Приєднуйтесь до нашої групи Telegram і ніколи не пропускайте актуальну історію.

Розповідь про Теслу, що розвивається

Незважаючи на те, що Tesla використовує робототехніку за допомогою робота-гуманоїда Optimus, навіть Кеті Вуд не очікує масового комерційного розгортання до кінця десятиліття. Швидше, перехід Tesla до робототехніки відбуватиметься насамперед із самих електромобілів як автономних робототаксі.

Як і з eVTOL, інакше відомими як літаючі автомобілі, Китай попереду гри. Завдяки Baidu (China’s Alphabet) і запуску автономної мобільності Pony.ai очікується, що до 2030 року ринок безпілотних автомобілів у Китаї становитиме 60% ринку послуг поїздок у країні, створивши ринок у 180 мільярдів доларів за прогнозами IHS Markit.

За даними ResearchAndMarkets, CAGR китайського ринку автономних транспортних засобів становить 21,66% за період 2024–2030 рр. Tesla є домінуючим постачальником електромобілів як у США, так і в ЄС, що робить компанію провідним кандидатом на таке зростання. 

Потужності Tesla неухильно нарощувалися протягом багатьох років, щоб підготуватися до майбутнього електромобілів. Кредит зображення: Tesla

Значною мірою ця лідируюча позиція пов’язана з мережевим ефектом, який надходить від оброблених даних драйвера. Ці дані, як і раніше, на рівні 2 SAE, необхідні для забезпечення можливості повного автономного керування (FSD — це рівень SAE 4). Однак, навіть якщо технічні проблеми будуть вирішені, Tesla доведеться подолати місцеві та федеральні регуляторні перешкоди.

З огляду на те, що Ілон Маск недооцінив часові рамки, необхідні для FSD приблизно на вісім років, подальші тривалі затримки надзвичайно ймовірні. Професор Філіп Купман з Університету Карнегі-Меллона раніше зазначав, що діапазон 10–20 років більше відповідає реальності.

Якщо «день робототаксі» Tesla 8 серпня переконливо виправдає такі очікування, ймовірне ключове зростання акцій Tesla. Останні новини про дозвіл на тестування FSD у Китаї свідчать про більш оптимістичний прогноз.

Дешевші електромобілі Tesla та Tesla Energy

Навіть якщо розповідь про робототаксі відкладається, акціонери Tesla чекають з нетерпінням проекту «Модель 2». Ціна, яку раніше називали «Редвуд», за чутками, становить 25 тисяч доларів, нарешті має вирішити проблему доступності як основної перешкоди для впровадження електромобілів до середини 2025 року. 

Новий хетчбек Tesla буде конкурувати з Volvo EX30, Renault 4, Fiat 500e, VW ID.2 та іншими.

Крім електромобілів і робототехніки, Tesla Energy має великий потенціал для зростання. Підрозділ чистої енергії пропонує сонячні панелі, інвертори, PowerWall і великомасштабні системи зберігання енергії під назвою Megapack. 

У першому кварталі Tesla Energy побила рекорд із загальним розгортанням накопичувачів енергії ємністю 4053 МВт-год, збільшивши дохід порівняно з аналогічним періодом минулого року на 7%. Аналогічно, Tesla збільшила свої навчальні обчислювальні операції штучного інтелекту більш ніж на 130% за квартал.

Цільові ціни акцій Tesla

Зменшивши свій вільний грошовий потік на 674% порівняно з аналогічним періодом минулого року, з 2 мільярдів доларів США в 4 кварталі 2023 року до мінус 2,5 мільярда доларів США в 1 кварталі 2024 року, Tesla, зрозуміло, налякала інвесторів. Однак ці капітальні витрати на інфраструктуру (капітальні витрати) сигналізують про те, що Tesla готується до довгострокового розвитку. 

За дванадцять місяців вперед прогнозні дані Nasdaq показують, що середня цільова ціна TSLA становить 182,1 дол. США з максимальною межею 310 дол. США за акцію. Найнижча ціна становить 22,86 доларів США, демонструючи багато невідомих у технологічних проблемах, макросередовищі, постачанні літію для логістики та сприйнятті ринком конкурентів Tesla.

За нинішньої ціни в 208 доларів США Tesla все ще знаходиться на півдорозі від свого історичного максимуму в 409 доларів США в листопаді 2021 року. Середня 52-тижнева ціна акцій TSLA становить 216 доларів США, тоді як поточний рівень ціни значно перевищує 52-тижневий мінімум $138 за акцію. 

Ви стурбовані тим, що потенційна економічна жорстка посадка завадить планам Tesla на весь рік? Дайте нам знати в коментарях нижче.

Відмова від відповідальності: автор не займає та не має позиції в будь-яких цінних паперах, про які йдеться в статті.

Пост Чи варто купувати акції Tesla до звіту фірми про поставки у другому кварталі? вперше з’явився на Tokenist.