Оригінальна назва: Are Memecoins the Next Evolution of Wall Street Bets?

Оригінальний автор: Unchained

Джерело: youtube

Укладач: Пейтон, Асоціація повернених людей SevenUpDAO

Натаніель Поппер щойно опублікував нову книгу «Тролі з Уолл-стріт», яка досліджує феномен ставок на Уолл-стріт. Цікаво, що його книга була опублікована в той час, коли нинішня манія мемів у криптовалютному просторі надзвичайно схожа. У цьому епізоді Поппер досліджує зростання онлайн-спільнот інвестицій, таких як Wall Street Bets, і ширші соціальні зміни, які вони відображають, особливо серед молодих чоловіків. Він також торкається паралелей між культурою жартів у цих спільнотах і зростанням таких фігур, як Дональд Трамп, і заглиблюється в потенційні небезпеки та психологічний вплив мемів на сучасне інвестування.

Примітка перекладача: Wall Street Bets (WSB) — це підфорум на Reddit, де в основному обговорюються акції, торгівля опціонами та стратегії фінансового ринку. Форум відомий своїми сміливими методами інвестування та викликами традиційним фінансовим ринкам, залучаючи до участі багатьох роздрібних інвесторів. Члени WSB зазвичай обговорюють угоди з високим ризиком і високою винагородою, такі як купівля акцій із високою волатильністю та угода з опціонами. Оскільки більшість учасників спільноти є роздрібними інвесторами, а не традиційними інституційними інвесторами чи професійними трейдерами, WSB Forum часто вважають «антитрадиційною» культурою фінансових інвестицій. Він привернув широку увагу через незвичайні коливання цін на деякі акції, особливо шалені коливання акцій GameStop (GME) на початку 2021 року.

Перехід від інвестування на основі традиційних фінансових основ до інвестування на основі ідей

Лаура Шин: Цього тижня ви випустили нову книгу про ставки на Уолл-стріт, і це чудовий час, враховуючи, що Roaring Kitty (@TheRoaringKitty) нещодавно повернулася в соціальні мережі, і ми також бачимо повне захоплення мемкойнами на Солані. Я знаю, що феномен ставок на Уолл-стріт домінував у суспільній свідомості кілька років тому, але з вашої книги стає зрозуміло, що ті самі сили, які створили його, існують досі.

Натаніель Поппер: Так, ці сили існують і сьогодні.

Лаура Шин: Так. Тож поговоріть про те, що, на вашу думку, спричиняє це явище та як воно зберігається в нашій культурі.

Натаніель Поппер: Ну, знаєте, я вже розповідав про криптовалюту. Моєю останньою книгою було «Цифрове золото», в якій розповідалося про біткойн. У цій книзі я хочу зробити кілька кроків назад і поглянути на весь феномен онлайн-грошей — цей новий світ, який включає криптовалюти, фондові ринки, ринки опціонів тощо. Криптовалютний ринок поширився у всіх напрямках, і мене цікавлять його соціологічні аспекти – цей світ інвестицій і торгівлі, який переважно населений молодими людьми. Я хочу зрозуміти походження цих явищ. Мої минулі дослідження криптовалют були дуже корисними в цьому відношенні, тому що я вважаю, що ідеї, які сформувалися навколо мемів і спільнот, а також інвестиції, засновані на ідеях і спекулятивному потенціалі, а не на фінансових основах, пронизують спільноту. Цей стиль інвестування дуже очевидний, коли молоді люди інвестують в акції та криптовалюти. Мені дуже цікаво, як світ впливає один на одного: криптовалюти впливають на фондовий ринок, а фондовий ринок впливає на криптовалюти та ринки опціонів. Люди часто розглядають ці явища надто вузько, думаючи, що акції мемів, біткойни та монети мемів існують незалежно один від одного. Але я думаю, що це абсолютно новий світ онлайн-грошей, який люди досліджують і люди створюють нові спільноти в Інтернеті.

Молоді люди з криптовалютою та онлайн-фінансовою спільнотою

Лора Шин: Одна з речей, яка мене здивувала на початку вашої книги, це те, як ви розмістили цю діяльність у контексті зміни ролі молодих чоловіків в американському суспільстві. Спочатку я був здивований і не розумів, як можна дійти такого висновку, але коли я більше читав і слухав засновників, усе це набувало більшого сенсу. Чи можете ви трохи розповісти про цей ваш аргумент? Як ви вважаєте, чи вплинули ці демографічні зміни на зростання криптовалют?

Натаніель Поппер: Я радий, що ви запитали. Я думаю, що це маловідомий момент. Загалом, молоді люди в Америці стикаються з труднощами. Наше суспільство стикається з епідемією самотності, люди проводять більше часу в Інтернеті. Зокрема, молоді чоловіки скептично ставляться до встановлених авторитетів і традиційних джерел правди. Цей скептицизм особливо виражений у криптовалютному просторі, де багато хто відчуває себе відчуженим від основної культури та фінансового світу. Вони шукають мети та почуття ідентичності.

Пишучи про біткойн, я побачив, що багато хто з перших користувачів були молодими людьми, які відчували себе відключеними від усього світу та шукали сенсу, влади та впливу. Це прагнення до ідентичності та сенсу часто знаходить відповідь у криптовалютах, іноді навіть описуваних у релігійних термінах. Багато людей, які приєднуються до цих онлайн-спільнот, роблять це тому, що відчувають, що чогось не вистачає в їх реальному житті.

У цій онлайн-фінансовій спільноті переважно домінують чоловіки. Традиційні чоловічі концепції, які можуть бути придушені в зовнішньому світі, знаходять тут простір для процвітання. Це прогресивна спільнота, де традиційні чоловічі цінності виражаються вільно. Це не повністю пояснює все погане з розвитком криптовалют чи акцій мемів, але задовольняє основний імпульс у цих молодих людей.

Лаура Шин: Я повністю розумію, що ви маєте на увазі. Спочатку я подумав, що ваша книга лише про те, що сталося на Wall Street Bets. Але в передмові ви говорите про вплив демографічних змін на американських чоловіків, що спочатку мене збентежило. Проте, коли я продовжував читати, особливо на форумах, де вони обговорювали своє життя, політичні переконання та погляди, усе це мало сенс.

Натаніель Поппер: Останніми роками було виявлено, що молоді чоловіки відстають від своїх ровесниць у таких сферах, як освіта та доходи. Хоча чоловіки все ще займають багато владних посад, це змінюється серед молодих поколінь. Пов’язувати це зі зростанням інтересів молодих людей до інвестування та криптовалют неминуче. У цьому світі інвестування молоді люди майже скрізь.

Зв’язок між цими культурними змінами та фінансовим світом є складним. Хоча це не єдине пояснення, важко не помітити зв’язку, досліджуючи особисті історії. Багато людей шукають цей онлайн-світ, щоб заповнити порожнечу в реальному житті. Наприклад, один із головних героїв моєї книги — алкоголік, який знаходить новий світ у цих онлайн-спільнотах.

Лаура Шин: Я не думаю, що ви перебільшуєте. Мене просто дивує, що це пов’язано з такими широкими суспільними змінами. Причини цього явища, безумовно, є для обговорення, і ми торкнемося інших факторів пізніше.

Дизайн і суперечки Робінхуд

Лаура Шин: Натаніель, у своїй книзі ви описуєте підйом Робінхуд і те, як він сприяв цій діяльності. Частково це пов’язано з певним вибором дизайну, зробленим Robinhood, який міг призвести до більших втрат для роздрібних інвесторів. Чи можете ви детально описати ці варіанти та розповісти про те, як, на вашу думку, це могло вплинути або вплинуло на криптовалюти, особливо з огляду на те, наскільки криптовалюти зараз популярні на Robinhood.

Натаніель Поппер: Robinhood був запущений наприкінці 2014 року під час буму біткойнів у 2013–2014 роках, коли біткойн вперше перевищив 1000 доларів. Багато людей, які говорять про Robinhood на форумі Wall Street Bets, заробили або програли гроші на криптовалютах або бачили, як друзі збагачували у 2013 році, і не хочуть пропустити наступну велику подію. Це викликало безпрецедентний рівень FOMO, оскільки звичайні люди збагачувалися завдяки буму біткойнів.

У той час Robinhood був дуже простим додатком, який спочатку був доступний лише на iPhone. Він видаляє всі діаграми, дані та аналіз, надані традиційними брокерськими компаніями, залишаючи лише графіки цін і велику зелену кнопку «купити». Дизайнери хочуть, щоб це було як Tinder або Uber, де ви можете купувати акції одним рухом. Це дуже сильно відрізняється від того, як брокери працювали раніше, що включало кілька етапів, застереження та дрібний шрифт, через що угода виглядала недоступною.

Простота Robinhood робить інвестиції більш доступними. Коли ви купуєте акції, з’являються ефекти конфетті та звуки «дінь-дон», що дає вам додатковий дофаміновий удар. Багато людей говорять про те, що Robinhood скасує комісію за торгівлю, але вибір дизайну не менш важливий. Ці зміни зробили торгівлю легкою та доступною, швидко залучивши ціле покоління нових інвесторів.

Однак Robinhood також критикували за те, що він надто легко інвестував. Традиційно інвестування має бути раціональним рішенням, яке враховує фінансовий стан компанії, потенційні коливання цін і грошовий потік. Robinhood відкладає все це вбік і змінює свій філософський підхід до торгівлі та інвестування. Цей новий підхід значно зріс, починаючи з 2015 року до спалаху COVID-19, коли нарешті з’явилося відчуття, що він домінував на ринку.

Потенційна небезпека мемів у сучасному інвестуванні

Лаура Шин: Я хотіла ще раз запитати вас про роль мемів у вкладенні коштів у вашу книгу. Серед криптовалют ми бачили, що монети-меми представляють одні з найкращих показників, але критики часто висміюють їх як безглузді або шахрайські. Яка, на вашу думку, цінність мемів, на основі вашого дослідження ставок на Уолл-стріт і акцій мемів, у які вони інвестують? Що таке розуміння роздрібними інвесторами акцій-мемів або монет-мемів, яке відрізняється від того, що можуть не помітити більш «серйозні» інвестори?

Натаніель Поппер: Це дуже складне і цікаве питання. В інвестиційних тенденціях, які викликані мемами, приховано багато небезпек, інвестиційних втрат і сумних історій. Кожна акція та криптовалюта мають певний рівень мемів. Інвестування завжди передбачає розуміння компанії та спільноти, яку вона представляє. Навіть якщо ми не називаємо це «мемом», цей аспект психологічної інвестиції завжди присутній.

Я думаю, що впровадження мемів в інвестування почалося у світі криптовалют, підкреслюючи, як мова об’єднує нас в Інтернеті. Соціальні мережі сповнені цінних спільнот, але традиційно ми не можемо отримати від них пряму вигоду. Меми змінили це, монетизуючи ідеї спільноти та ідентичності.

Мем торкається постійного фундаментального фактора інвестування: ви інвестуєте в компанію не лише через її баланс, а й через те, що вона становить цінність. Мем конденсує цю ідею в більш чистій формі та перетворює її на актив. Однак чим більше ви покладаєтеся на меми, а не на фінансову суть, тим більш спекулятивним і небезпечним стає інвестування.

Важливим питанням є те, що спільноти, які просувають меми-монети, мають тенденцію підвищувати репутацію тих, хто може отримати найбільше, тим самим ігноруючи тих, хто втрачає кошти. Це особливо очевидно в таких діях, як Ілон Маск, пов’язаний з Dogecoin, Bitcoin і навіть з його власними акціями. Соціальні мережі підсилюють голоси тих, хто заробляє гроші, і приховують втрати, яких зазнають інші. Цей дисбаланс створює значну небезпеку, оскільки ми часто не помічаємо тих, хто зрештою втрачає гроші в цих спекулятивних ситуаціях.

Відносини Трампа з криптовалютною спільнотою

Лаура Шин: У вашій книзі справді є кілька схожих історій. Мені потрібно запитати про Трампа, тому що багато з того, про що ви говорите в книзі, тепер знову в новинах. Під час своєї кампанії Трамп підтримав біткойн і криптовалюти, що різко контрастує з його попередніми зауваженнями як президента про те, що «біткойн — це шахрайство проти долара США». Тепер частина крипто-спільноти підтримує Трампа, коли він починає завойовувати прихильників криптовалюти. Чи можете ви знайти паралелі між переходом Wall Street Bets до Трампа та поточним переходом криптовалютної спільноти до Трампа?

Натаніель Поппер: Мені здається, що значна частина цього нового світу онлайн-інвестування, по суті, є тролінгом. Тому в назві є слово «троль». Я не вживаю це слово в принизливій формі. Це про людей, які в основному вважають себе пранкерами. Варто зупинитися, щоб подумати, що таке пародія: всесвіт, у якому все виглядає як жарт. Коли Трамп оголосив про свою кандидатуру, це виглядало як жарт, і більшість людей сприйняли це саме так. Проте під поверхнею цього жарту він вразив щось глибоке в серцях багатьох американських виборців. Він був готовий говорити речі, які ніхто інший не наважувався сказати, і люди хотіли їх почути.

Ця позиція, як серйозна, так і грайлива, була присутня в Bitcoin, Trump і GameStop з самого початку. Легко загубитися в поверхневій комедії та проігнорувати те, що справді зворушує людей. Це вірно для Bitcoin, Trump і GameStop. Люди завжди списують їх на жарти, але вони повертаються знову і знову, тому що за ними стоїть щось глибше.

Навіть якщо ці речі є успішними, їх часто не помічають. Біткойн був успішним у 2013 та 2014 роках, коли його ціна сягала 1000 доларів, але коли його ціна впала, люди подумали, що його можна ігнорувати. Трамп зробив те саме після 6 січня 2021 року, як і GameStop. Вважалося, що ці явища можна було б проігнорувати після початкового божевілля, але через роки вони залишаються значними. Є щось глибше, що резонує з людьми, це суть троля.

Незалежно від того, визнає Трамп це чи ні, він має багато спільного з менталітетом спільноти Wall Street Bets. Вони сприймали його як одного зі своїх, того, хто міг здивувати та перемогти своїх суперників з посмішкою на обличчі. Ця одночасна присутність гумору та серйозних намірів глибоко вплинула на нашу культуру.

Лаура Шин: Так, ваша книга добре відображає те, що відбувається зараз.

Натаніель Поппер: Подумайте про людину, яка тримає табличку «Купуйте біткойни» позаду Джанет Йеллен. Це був просто жарт, але ніщо так не привернуло увагу біткойна. В економіці уваги в Інтернеті чим масштабніший жарт, тим більше уваги він отримує і тим правдивішим стає.

Лаура Шин: Ось чому ми бачимо зростання вартості мемів. Це пов’язано з тим, як працює Інтернет, люди заробляють гроші за допомогою реклами, а реклама залежить від уваги.

Натаніель Поппер: Люди заробляли гроші на рекламі й раніше, але реклама не обов’язково змушує когось втрачати гроші. Однак з такими монетами-мемами, як Dogecoin, є більше програшів, яких ми не бачимо.

Лаура Шин: Так, звичайно. Я спілкувався з кількома людьми, які купували Dogecoin на вершині.

Натаніель Поппер: Навіть Ілон Маск пішов на Saturday Night Live, щоб рекламувати це, поки не визнав, що це був лише жарт. Військові завжди готові врешті-решт визнати, що вони цього не мають на увазі.

Лаура Шин: Так, але він, ймовірно, заробив на цьому багато грошей. У будь-якому випадку, Натаніель, це була чудова розмова. Цілком доречно, що ваша книга виходить у цей час, оскільки ці події знову в новинах.

Натаніель Поппер: Історія Інтернету дуже циклічна і циклічна. Біткойн є класичним випадком, коли ми бачимо, як цей цикл продовжується знову і знову.

Лаура Шин: Так, ми знову вступаємо в бичачий цикл, тож ми побачимо, як розгорнуться ці події цього року. Щиро дякуємо за участь у «Звільненому».

Натаніель Поппер: Дякую, що прийняла мене, Лаура.