Dijital varlıklar, çeşitlendirmenin hala yeterince takdir edilmediği birkaç pazardan biri olabilir. Artan sayıda yenilikçi projeye rağmen Bitcoin ve Ethereum piyasa değeri bakımından hakim olmaya devam ediyor ve birçok yatırım ürünü yalnızca az sayıda konsantre pozisyon sağlıyor.
Outerlands Capital'de çeşitlendirmenin riske göre ayarlanmış getirilerinin faydaları hakkında yazdık. Bireysel olarak küçük projeler daha yüksek risk taşıyabilir, ancak geniş bir proje yelpazesine yatırım yapmak oynaklığı azaltabilir ve Sharpe oranı (oynaklık için normalleştirilmiş getiriler) gibi risk-getiri ölçümlerini iyileştirebilir. Ancak çeşitlendirmenin yüksek Sharpe oranlarından daha fazlası var.
Profesyonel yatırımcılara yönelik öngörüler, haberler ve analizler içeren haftalık bültenimiz Crypto Long & Short'u okuyorsunuz. Her Çarşamba gelen kutunuza almak için buradan kaydolun.
Kripto kadar dinamik bir pazarda, blockchain teknolojisi etrafında oluşturulan çeşitli ve gelişen tema ve sektör karışımına maruz kalmak için çeşitlendirme şarttır. Çeşitlendirme, getirilerin güç yasası dağılımını çözmekle ilgilidir; bu sayede bir portföyün getirisi, daha düşük veya negatif getiri sağlayan daha fazla sayıda yatırıma karşı az sayıda son derece olumlu sonuçlara göre belirlenir. Bu fenomen, risk sermayesi (VC) yatırımlarında iyi bir şekilde belgelenmiştir ve konsept, yenilikçi teknoloji girişimlerine yapılan yatırımlara benzeyen dijital varlık yatırımlarına da taşınmaktadır. Çeşitlendirme, portföyünüzde zaman içinde en büyük kazananları yakalamaya yetecek kadar kaleye şut bulunmasını sağlar.
Yalnızca bir avuç dolusu tokenden oluşan konsantre bir portföy, bugün geliştirilmekte olan heyecan verici kripto kullanım senaryolarının çeşitliliğini yakalamakta zorlanacaktır. Örneğin, hazır "çeşitlendirilmiş" bir portföyün popüler bir örneği olan piyasa değerine göre en büyük 10 kripto para birimini ele alalım. Burada esasen para birimlerinin ve Katman 1'lerin bir karışımı var. Bu daha büyük tokenler bazen ölçek açısından daha az riskli görülse de, böyle bir seçim, kriptoda meydana gelen mevcut yeniliklerin çoğunu yakalamakta başarısız oluyor.
Piyasa değerine göre İlk 150'deki tokenleri kapsayan, aktif olarak yönetilen bir portföyü genişlettiğinizde, Katman 1'leri ve ilgili altyapıyı (ölçeklendirme çözümleri ve birlikte çalışabilirlik gibi), DeFi'yi (ticaret ve borç vermeden varlık yönetimine kadar) kapsayan çok daha dinamik bir resim görmeye başlarsınız. , eğlence (oyun ve meta veri tabanı dahil), merkezi olmayan fiziksel altyapı ağları (Yapay zeka ile bağlantılı dağıtılmış bilgi işlem gücü projeleri dahil DePIN), gerçek dünya varlıkları (RWA'lar) ve daha fazlası. Bu projelerden bazıları kendi başına daha büyük risk taşısa da çeşitlendirme, genel portföy riskinin yönetilmesine yardımcı olur.
Portfolyolar, alandaki projeler yenilik yapmaya devam ettikçe ve ürün pazarına uygunluk arayışı içindeyken, ortaya çıkan temaları ve yeni yönelimleri yakalayacak şekilde konumlandırılmalıdır. Kripto ekosisteminin ödemeler veya Katman 1'ler gibi daha gelişmiş kısımlarında bile kazananları belirlemek için henüz çok erken olduğuna inanıyoruz. İnovasyonun hızı, kesintinin norm olmaya devam edeceği anlamına geliyor.
Piyasanın yeni ortaya çıkışı ve hızlı evrimi aynı zamanda portföy yönetimine aktif bir yaklaşımın zorunlu olduğu anlamına da gelir: Çeşitlendirilmiş, pasif ile aynı değildir. İyi çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak, yalnızca daha fazla, daha küçük varlık satın almak anlamına gelmez. Bu, dijital varlık ekosisteminin ölçeği ve kapsamı hakkında uzun vadeli bir perspektif almak ve birçok farklı potansiyel sonuçtan yararlanacak bir portföy konumlandırmak anlamına gelir.
Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 ve DAS gibi kripto konferanslarından çıktığımızda, ortalama kurumsal kripto portföyünün bugün dijital varlıklarda test edilen yıkıcı kullanım durumlarına yeterince maruz kalmadığı yönündeki değerlendirmemizde bir kez daha cesaretlendik. DePIN gibi gelişmekte olan temalar, Ethereum ve Bitcoin için yenilikçi ölçeklendirme çözümleri ve gerçek dünyadaki varlıkları zincire getirmek, en büyük tokenlerin ötesine derinlemesine bir bakış gerektirir ve birçok sektöre ve proje boyutuna yayılan dijital varlık portföylerini teşvik etmelidir.
Çeşitlendirmenin bir portföyü daha az güçlü hale getirmediğini unutmayın; aslında yatırımcılara kazananları yakalamak için daha fazla fırsat verirken aynı zamanda zaman içinde test edilmiş risk avantajları sağlamaya devam eder. Temelde çeşitlilik size daha azı karşılığında daha fazlasını verir.
Açıklama: Buradaki bilgiler yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Bir yatırım yüksek derecede risk içerir. Geçmiş performans mutlaka gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.
