Borçlanma ve borç verme uygulamaları, finansal piyasaların başlangıcından bu yana mevcut olup, piyasa katılımcılarının, faiz olarak bilinen bir prim karşılığında sermayeyi borç alması gereken kişilere borç vermelerine olanak sağlamaktadır. Ancak zamanla, TradFi hizmet sağlayıcılarının kredi notu, gelir belgesi vb. gibi gereklilikleri dayatması nedeniyle finansal hizmetler dünya çapında birçok kişi için büyük ölçüde erişilemez hale geldi ve bu da birçok kişinin girişine kritik engeller oluşturdu. Bu, borç alma ve borç verme gibi finansal hizmetlere merkezi olmayan alternatifler oluşturma öncülünü doğurdu.
Merkezi olmayan borç alma ve borç verme protokolleri, sermayesi olan herkesin kendi saklama cüzdanı aracılığıyla borç almasına veya borç vermesine olanak tanır. Akıllı sözleşmeler, merkezi aracıların verimsizliklerinin yerini alacak otomatik borç alma ve borç verme işlevselliğini mümkün kılar. Konsept, 2018 yılında herkesin ETH'lerini teminat olarak akıllı bir sözleşmeye yatırarak DAI stablecoin'ini ödünç almasına olanak tanıyan Maker'ın lansmanına kadar uzanıyor; bu, merkezi olmayan bir borçlanma protokolünün ilk yinelemesidir.
Bu model, programlanmış teminat gereklilikleri ve tasfiye eşikleri aracılığıyla uygulanan, teminat değerinin ödünç alınabilecek değerden daha yüksek olmasını zorunlu kılmak gibi sağlam risk yönetimi hususlarını ortaya koymaktadır. Sonuç olarak, merkezi olmayan borçlanma ve borç verme piyasaları, DeFi'deki en kritik dikey sektörlerden biri olmaya devam ediyor.
Bugün Solana Borç Verme Piyasaları
Bugün, Solana'daki borç verme piyasalarının değeri 1,53 milyar dolara ulaştı ve bu, toplam ağ TVL'sinin neredeyse dörtte birine (%23) karşılık geldi. Borç alanlar ve borç verenler, LST'lerden memecoin'lere ve stablecoin'lere kadar çeşitli varlıklara farklı izinsiz protokoller üzerinden erişebilir ve her biri kendi ilgili pazarlarına değişen borç alma ve borç verme parametreleri sağlar. Likiditeyi artırmak için bazı protokoller, token emisyonları veya daha yaygın olarak günümüzde puan programları gibi borç alma ve borç verme faaliyetlerine yönelik teşvikler sunabilir.
Solana'da Borç Verme Platformları
Bugün Solana'da kullanıcıların varlık ödünç alması ve ödünç vermesi için çeşitli pazarlar bulunmaktadır. Borçlanma/tedarik tavanları, kredi/değer oranı ve APY gibi belirli parametrelerin bireysel pazarlara göre değiştiğini ve temeldeki akıllı sözleşme koduna programlanan otonom faiz oranı algoritmalarına bağlı olduğunu unutmamak önemlidir.
Kamino Finans
Kamino Finance, başlangıçta kullanıcılara likidite sağlamanın ve zincir üzerinde getiri elde etmenin mümkün olan en kolay yolunu sunmak için oluşturuldu.
Protokolün tek tıklamayla otomatik olarak birleştirilen konsantre likidite stratejileri, kısa sürede Solana'daki en popüler LP ürünleri haline geldi ve Kamino'nun şimdiki halinin temelini attı.
Bugün Kamino, Borç Verme, Likidite ve Kaldıraç'ı tek, güvenli bir DeFi ürün paketinde birleştiren türünün ilk örneği olan bir DeFi protokolüdür. Kamino'da kullanıcılar şunları yapabilir:
Varlıklarını ödünç alın ve ödünç verin
Yoğunlaştırılmış likidite DEX'lerine kaldıraçlı likidite sağlayın
Kendi otomatik likidite stratejilerini oluşturun
Yoğunlaştırılmış likidite pozisyonlarını teminat olarak kullanın
Kamino'nun ürün paketi, şeffaf analizler, ayrıntılı performans verileri ve kapsamlı konum bilgisi sunan sektör lideri bir kullanıcı deneyimiyle paketlenmiştir.
Onların ürünleri
Borç Almak ve Ödünç Vermek; Faiz Kazanın ve Borç Alın
Kasaları Çarpın; Artırılmış SOL Verimleri
Uzun/Kısa Kasalar; Pozlamanızı Arttırın
Likidite Kasaları; Otomatik LP Stratejileri
DIY Kasa Oluşturucu; Özel LP Stratejileri
MarjFi
Marginfi, Solana üzerine kurulu, tamamen merkezi olmayan bir borç alma ve borç verme protokolüdür. Marginfi ile yerel getiri, yerleşik risk sistemleri ve zincir dışı veri eklentilerinin tümüne tek bir yerden erişebilirsiniz. İhtiyacınız olduğunda, ihtiyacınız olan marja erişmek için marjinfi'yi kullanın.
Özellikler
Uçtan Uca Risk Motoru: Her bir bankanın sağlığını sürekli olarak izleyerek tüm protokolün riskini kapsamlı bir şekilde kapsar.
Şirket İçi Tasfiye Görevlileri: Marginfi'nin şirket içi tasfiye memurları bulunurken, protokol aynı zamanda sağlam ve verimli bir tasfiye süreci sağlamak için önemli sayıda harici tasfiye memurunu da teşvik eder ve içerir.
Piyasa Derinliği ve İyileşme Modellemesi: Piyasa derinliğini ve toparlanma süresini modellemek için veri toplayarak çeşitli piyasa senaryolarında gelecekteki likiditeye ilişkin tahminler yapılmasını sağlar.
Dinamik Risk Sistemi: Dinamik ve gerçek zamanlı bir risk yönetimi sistemi için canlı banka güncellemelerini doğrudan risk modellerinden uygulamayı planlıyor.
Küresel Borç Alma ve Borç Verme: Protokol, birleşik bir küresel bağlam altında marjın borç alınmasına ve ödünç verilmesine olanak tanıyarak yatırımcılar için süreci kolaylaştırır.
Kaldıraçlı Ticaret: Marginfi, kaldıraçlı ticareti destekler ve yatırımcıların piyasa katılımlarını en üst düzeye çıkarmalarını sağlar.
Kapsamlı Pazar Erişimi: Yatırımcılar, spot, vadeli işlemler ve opsiyon piyasaları da dahil olmak üzere Solana'daki 100'den fazla DeFi projesinde finansal risklerini optimize edebilir.
Solend
Solend, Solana'ya borç vermek için kullanılan otonom faiz oranı makinesidir. En hızlı, en düşük ücretli ve en ölçeklenebilir DeFi borç verme protokolüyle faiz kazanın ve 22 havuzdaki 74 varlığı ödünç alın.
Solend, Solana'da borç verme ve borç alma için algoritmik, merkezi olmayan bir protokoldür.
Borç verme ve borç alma, DeFi ekosisteminde anahtar rol oynadığını kanıtladı. Ancak mevcut ürünler yavaş ve pahalıdır. Solana'da Solend, 100 kat daha hızlı ve 100 kat daha ucuz olacak şekilde ölçeklenebilir. Solend, Solana'da kullanımı en kolay ve en güvenli çözüm olmayı hedefliyor.
Solend ile aşağıdakileri yapabilirsiniz:
Faiz kazanın
Borç al
Uzun süre kaldıraç kullanın
Kısa
Riskler
Solend de dahil olmak üzere tüm DeFi protokolleri, önemli miktarda kripto para yatırmadan önce anlaşılması önemli olan risklerle birlikte gelir. Solend kullanımının içerdiği ana riskler burada özetlenmiştir.
Akıllı Sözleşme Riski
Bu, Solend akıllı sözleşmelerinin fonları çalmak veya kalıcı olarak dondurmak için kullanılması riskidir. Bu risk tüm akıllı sözleşmelerin doğasında vardır ve hiçbir zaman tamamen ortadan kaldırılamaz ancak çeşitli yollarla hafifletilebilir.
Solend, Kudelski, Neodyme ve OSEC tarafından denetlendi.
Solend'in, bilgisayar korsanlığı yerine sorumlu bir şekilde ifşa edilmesini teşvik etmek amacıyla, kritik bir güvenlik açığı bulunması halinde 1 milyon dolara kadar ödeme yapacak bir hata ödül programı var.
Solend akıllı sözleşmeleri, 2021'den bu yana yüz milyonlarca kilitli toplam değere (TVL) sahip ana ağda yayında.
Jet Protokolü
Jet Protokolü, Solana Blok Zinciri üzerinde açık kaynaklı, velayetsiz, borç alma ve borç verme protokolüdür.
Jet Protokolü JetDAO tarafından yönetilir. JetDAO, DeFi katılımcılarından, Geliştiricilerden, Yönetişim Komitesinden ve $JET token sahiplerinden oluşan bir topluluktan oluşur.
Varlıklar (SPL tokenleri) JetDAO tarafından Jet'e eklenir. Varlıklar, yönetişim tarafından katılım sırasında protokol için az çok riskli olarak kabul edilir.
Daha riskli varlıklar, bir marj hesabında hiçbir şekilde teminat olarak sayılmayacak şekilde ağırlıklandırılabilirken, USDC gibi en az riskli varlıklar 15 katına kadar kaldıraç sağlayabilir.
Riski etkileyen faktörler arasında, bir tokenın zincir üzerindeki likiditesinin miktarı (tasfiye olayları için gerekli), düzenleme ve itibar riski de göz önünde bulundurularak USDC gibi DeFi'nin her yerde bulunması yer alıyor.
Jet Ürünleri
Marj Havuzları (Değişken Borç Alma ve Verme)
Marj Hesapları
Marj Ticareti - Kaldıraç Swapları
Sabit Oranlı Borçlanma ve Borç Verme (sipariş defterinde anlaşılan oranlar)
Hava sahaları (gelecekteki sürüm)
JetGovern
Hubble'ın
Hubble, Solana üzerine kurulu merkezi olmayan bir finans (DeFi) protokolüdür. Hubble'ın temel ürünü, kripto varlıklarınıza karşı ödünç alınabilen merkezi olmayan bir stablecoin olan USDH'dir. Kullanıcılar USDH'yi ödünç almak için SOL, ETH ve kTokens gibi birden fazla kripto varlığını yatırabilirler. USDH ise Solana DeFi'de çeşitli amaçlara hizmet etmek için kullanılabilir.
Hubble, çeşitli varlık kombinasyonları ve Stabilite Ücretleri ve Mevduat Üst Sınırları gibi kasaya özgü parametrelerle birden fazla USDH borçlanma kasası sunacak. USDH borçlanmaları, Hubble'ın USDH Kasası (İstikrar Kasası) ve piyasa bazlı tasfiyeleri kolaylaştıran botların bir kombinasyonu tarafından garanti edilmektedir.
Kullanıcıların USDH Vault'a yatırdığı USDH, batık kredileri ödemek için kullanılırken, mevduat sahipleri tasfiye edilen varlıklarda net pozitif ~%10'luk bir fark elde ediyor.
Protokolün önümüzdeki geliştirme aşamalarında, platforma ve USDH'ye daha fazla fayda sağlamak için çeşitli ürün ve hizmetler piyasaya sürülecek.
Borçlanma kolay, ucuz ve cazip hale geldi
Portföylerinin olumlu yönünü korumak isteyen SOL, BTC, ETH vb. sahipleri, varlıklarını yatırabilir ve Solana'daki çeşitli protokollerde kullanmak için USDH ödünç alabilir. Bir kullanıcının kredisi aktif olduğu sürece varlıkları piyasaya tam olarak açık olmaya devam eder.
Kullanıcılar borçlarını geri ödedikten sonra teminatlarına tekrar erişebilecekler. Teminatlarının yatırıldığı sırada değeri artmışsa borcun ödenmesiyle bu tutarın tamamını geri alırlar.
Kredilerin sabit bir vadesi bulunmadığından borç sahipleri borçlarını diledikleri zaman geri ödeyebilmektedir.
Teminattan kazanç elde etmek
Teminatın olumlu yönünü korumanın yanı sıra, kullanıcılar mevduatlarından getiri elde edebilirler. Şu anda bu, Hubble'ın getiri sağlayan teminatları devreye sokmasıyla kolaylaştırılıyor. Hubble şu anda mSOL, stSOL ve daoSOL'u teminat olarak kabul ediyor ve çok sayıda getiri sağlayan varlık da yakında devreye alınacak.
Gelecekte kullanıcılar, getiri elde etmek için teminatlarının ortak protokollere tahsis edilmesini seçebilecekler. Kullanıcılar birden fazla getiri kazandıran strateji arasından seçim yapma özgürlüğüne sahip olacak.
Toplum yararına yönetim
Merkezi olmayan yönetimin anlamlı olabilmesi için topluluktaki en aktif katılımcıların etkili bir söz hakkına sahip olmasına izin vermesi gerekir. Katılımı teşvik etmek için mevcut modellerin en iyi işe yaradığını düşündüğümüz özelliklerini birleştiriyoruz, özellikle:
Her üç ayda bir, çekirdek ekibin geliştirme çalışmasının topluluk tarafından dikte edildiği genel direktif teklifleri.
Bireysel seçmenlerin yeterli oylama jetonu olmasa bile topluluğun bir teklifte bulunmak için birleşebileceği grup teklifleri.
Çözüm
Solana'nın borç verme piyasaları Ethereum'unkine göre boyut olarak sönük kalsa da, bugün hala borç verme TVL'sinin çoğunluğunu oluşturan ilk merkezi olmayan borç alma ve borç verme platformlarının, üzerine inşa edilebilecek daha az mevcut ortamın olduğu bir zamanda ortaya çıktığını düşünmek önemlidir. bu nedenle Ethereum'dan ilk hamle olarak faydalanıyor. Solana, verim ve hız açısından üstün bir performans sunuyor ve Solana'nın borç verme piyasaları bugün Ethereum'un değerinin yalnızca %10'unu elinde tutsa da, Solana'nın borç verme TVL'si FTX'in çöküşünden sonra %4000'in üzerinde arttı. Solana kullanıcıları, borç alma ve borç verme gibi temel finansal hizmetlere erişerek varlıklarının sermaye verimliliğini en üst düzeye çıkarabilirler.
Merkezi olmayan borçlanma ve borç verme hizmetlerinin başlaması, dijital varlıkların kullanımı yoluyla sermaye verimliliği için yeni mekanizmalar sağladı. Kripto hizmetlerinin benimsenmesi ilerlemeye devam ettikçe, dünya çapında daha fazla insanın geleneksel ve köhne muadillerine karşı geçerli finansal alternatifler olarak merkezi olmayan borçlanma ve borç verme protokollerine yöneleceği düşünülebilir.
Yasal Uyarı: Bu makaledeki içeriğin hiçbiri mali tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Sadece bilgi verme amaçlı. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.
