Memecoin'ler DeFi'nin "Vahşi Batı" imajını temsil ediyor. Dogecoin (DOGE) ve Shiba Inu (SHIB) gibi tokenlerin olağanüstü başarısı sayesinde, memecoin piyasası toplu olarak 54,4 milyar dolarlık bir piyasa değeriyle övünüyor; bu, bu varlıklar ilk ortaya çıktığında çok çirkin görünen bir rakam. Ve en nihayetinde, buradayız.

Mart gibi yakın bir tarihte, memecoin ticaret hacimleri en son 2022'deki son kripto balonunun patlamasından hemen önce görülen seviyelere ulaştı. Bu yeniden diriliş, tanıdık bir eğilimin altını çiziyor: tüccarlar, dürtüsel yatırım kararlarını temel alarak aldıkları ölçüde, kolaylıkla abartılı reklamlara ve FOMO'ya kapılıp gidiyorlar. saf içgüdü ve açgözlülük üzerine. Dijital Varlık Değerleme Çerçevesinde, HashKey Capital ekibi ve ben, piyasanın doğasında olan değişkenliği yönlendirmek ve memecoin çılgınlığının tuzaklarından kaçınmak için temel değerleme çerçevelerinin ve üst düzey teknik analizin uygulanması konusunu ortaya koyduk.

Çok fazla ayrıntıya girmeden, bu en çalkantılı pazarda gerçek değeri ayırt etmek için şimdi her zamankinden daha güçlü çerçeveler kullanmalı ve soğukkanlı muhakeme yapmalıyız. Bu, dijital varlıklarda sürdürülebilir bir üstünlük ve uzun vadeli değer artışı elde etmek isteyen kurumsal yatırımcılar için iki kat daha doğrudur.

Temel Analizin Önemi

Herhangi bir finansal piyasada spekülatif heyecanın rasyonel yatırım stratejisini gölgede bırakabileceği zamanlar vardır. Dot-com balonunu, subprime ipotek erimesini ve diğer sayısız örneği görün.

Kriptoda, sosyal medyadaki bitmek bilmeyen sohbetler ve bir sonraki moonshot token'ın burnunuzun dibinde olduğu hissiyle desteklenen spekülatif heyecan, steroidler üzerine kurulu. Financial Times muhabiri Joshua Oliver, bu fenomen hakkında büyük ölçüde Sam Bankman-Fried'e ve FTX'in uyarıcı öyküsüne odaklanan yeni bir kitap (“Hype Machine”) yazdı.

Ayrıca bakınız: Dan Kuhn - Meme Coin'lerin Savunmasında

Temel analiz, akıllı pazarlamacılar, kibirli proje kurucuları, kendi kendini motive eden airdrop çiftçileri ve diğerleri tarafından yayılan tanıtım ve propagandanın sis perdesinin ötesinde, bir dijital varlığın gerçek değerini anlamak için gerekli temeli sağlar.

Bir Web3 yatırımının yararlarını değerlendirirken göz önünde bulundurulması gereken kritik faktörler arasında proje ekibinin geçmiş performansı, kullanılan temel teknoloji, inşa edilenlerin pratik kullanım durumları ve gerçek dünyada benimsenmeye ilişkin somut kanıtlar yer alır.

Bu tür eski usul, et-patates analizi, yatırımcıların piyasadaki kısa heyecan patlamalarının ötesine bakmasına ve bir projenin uzun vadeli uygulanabilirliğini değerlendirmesine olanak tanır. Bu, kısa vadeli ticari kazançlardan ziyade sürdürülebilir değer yaratmaya dayalı bir yaklaşımdır. Bununla birlikte, uzun vadeli uygulanabilirliği sıfır olan birçok proje hala bazı yatırımcıları zenginleştirebilir.

Memecoinlerin Ötesinde

Memecoin'lerin cazibesi, medyanın aralıksız vızıltısını ve viral pazarlamayı bir kenara bırakırsak bile anlaşılabilir. Her ne kadar maddi değer eksikliği nedeniyle sıklıkla alay konusu olsa da memecoinler performanslarıyla dünyayı şaşırttı. 2021'in ilk beş ayında DOGE'nin değerindeki %12.000'lik şaşırtıcı artış bunun yalnızca bir örneğidir (her ne kadar fiyat Aralık ortasına kadar %80 düşmüş olsa da). Yakın zamanda Dogwifhat ve Pepe de benzer sonuçlar elde etti; ilki, likit fon Stratos'un ilk çeyrekte %137 getiri elde etmesine yardımcı oldu.

Memecoin'ler tipik olarak temel değer ve faydadan yoksun olsa da, spekülasyona katılan tüccarların kanaatine göre servetleri azalıyor. Ancak bu, bir memecoin'in değer kazanabileceği anlamına gelmiyor. Kapsamlı bir analiz yapmadan ve ilgili riskleri net bir şekilde anlamadan memecoin piyasalarına girmek, yatırım yapmak değil, etkin bir şekilde kumar oynamaktır.

Özellikle bu değişken piyasalarda temel analizin önemi göz ardı edilemez. Bu araçlar, yatırımcıların bir sonraki ihtimal dışı aya doğru atılımı takip etme pervasız dürtüsü yerine, titiz araştırmalara ve sağlam kanıtlara dayalı kararlar almalarını sağlar.

Memecoin'lere değer vermek için kullanılabilecek olanlar da dahil olmak üzere anlamlı değerleme çerçeveleri, volatilite zamanlarında piyasa dinamiklerinin daha temellere dayalı bir şekilde anlaşılmasına yardımcı olabilir. Bu teknikleri kullanarak, McConaughey'nin "Wolf of Wall Street"teki kablolu karakterinden alıntı yaparsak "peri tozu"nun ne kadar abartılı olduğunu hepimiz görebiliriz; bu, şanslı bir azınlık için büyülü olabilir, ancak neredeyse herkes için etkisiz olabilir.

Not: Bu sütunda ifade edilen görüşler yazara aittir ve CoinDesk, Inc.'in veya sahiplerinin ve bağlı kuruluşlarının görüşlerini yansıtmayabilir.