2024 Buffett Hissedarlar Toplantısında farklı bir şey gördüm ve riskler şimdiden önümde.
Bu hafta piyasada en çok dikkat çeken iki şey var. Birincisi, bugün Bay Simmons'ın ani ölümü. "Birdenbire Simons vefat etti. Onun benim için en ilham verici beş sözü. Benim düşüncelerim neler?
》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…
Diğeri ise Buffett Hissedarlar Toplantısı'nın geçtiğimiz hafta sonu yapılmış olması. Her zaman bilgileri gözden geçirip daha kapsamlı ve derinlemesine düşünmek istediğim için makale yazma acelem olmadı. Genel olarak, piyasadaki makalelerin çoğunun, bu hissedarlar toplantısının pek fazla yeni fikir içermediği ve tarihte söylenenlere benzer olduğu, tavuk çorbasını yeniden ziyaret ediyormuş gibi hissettirdiğini görüyorum.
Ancak Bay Ba'nın pozisyonları arasında tuhaf bir şey keşfettim.
İlk çeyrek sonu itibarıyla Buffett'ın nakit varlığı 182,3 milyar ABD dolarına ulaştı ve elindeki oran, 135,4 milyar ABD doları ile en büyük varlık olan Apple'ın çok üzerine çıktı.
Bazı hissedarlar şu soruyu sordular; hangi fırsatları bekliyorsunuz? Neden en azından bir miktar varlık tahsisi yapmıyorsunuz?
Buffett'ın cevabı şuydu: Mevcut koşullar altında bu 182 milyarın etkili bir şekilde sermaye tahsis edilebileceğini düşünmüyorum. Sadece hoşumuza giden sahalarla karşılaştığımızda sopayı sallıyoruz. Her atışta sallanmanız gerektiğini veya ilk iki atışı kaçırdığınız için üçüncü atışta sallanmanız gerektiğini düşünmüyorum.
Aslında bu hafta Planet Insider'da bir makale yazdım: "Kripto piyasasındaki yükseliş sona ererse ne yapmalıyız?" 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…
Aslında Tesla'nın az miktardaki spot ve opsiyon pozisyonlarına ek olarak TLT pozisyonum ve nakit akışını tahsil etmeye yönelik bazı esnek opsiyon pozisyonlarım da var. Şu anda ABD hisse senedi kısa vadeli borç fonları kişisel pozisyonlarımın %50'ye yakınını oluşturuyor. ABD hisse senetlerinin aslında yüksek teknik ve değerleme seviyelerinde olduğunu söylüyorum.
Öyleyse şimdi ne yapmalıyız? Beklemenin çok iyi bir seçenek olduğunu düşünüyorum ve Mosaic'i dahil etmek kesinlikle bazı dolar banknotlarını geri dönüştürecektir.
Biraz da bekleme konusuna dair düşüncelerimden bahsedelim. Bu arada opsiyon alıcılarının ve opsiyon satıcılarının strateji tercihlerinden de bahsedelim:
Opsiyon alıcıları ve satıcıları genellikle yüksek oranlara ve yüksek kazanma oranlarına karşılık gelir.Peki bu iki strateji türüyle pozisyon açmak için uygun zaman ne zamandır?
① Opsiyon alıcısı
Pozisyon açmak için en iyi koşullar, ya piyasanın uzun bir yatay ticaret dönemi geçirmiş olması ve volatilitenin tarihte son derece düşük bir seviyeye bastırılmış olması ya da son derece önemli bir olayın gerçekleşmek üzere olması ancak piyasanın sakin olmasıdır; ve volatilite oldukça düşüktür. Tabii ki, doğru zamanın, yerin ve insanların mevcut olduğu bu tür bir durum çok nadiren meydana gelir; genellikle yılda bir veya iki kez gerçekleşir.
Bir araç veya strateji için en iyi yatırım fırsatı uzun yıllar beklemeyi gerektiriyorsa ne yapmalıyız?
En iyi yol, birbirleriyle zayıf korelasyona sahip yatırım araçları ve stratejileri hakkında mümkün olduğunca çok şey öğrenmektir. Spesifik boyutlar arasında çeşitler, yönler, pazarlar, endüstriler vb. yer alır. Aralarında zayıf bir korelasyon olmalıdır ve negatif korelasyon, En iyisi. Kendi bilgi birikimimiz ve ne kadar çok deneyiminiz varsa, o kadar iyi fırsatlar bulabilirsiniz.
Geçtiğimiz 10 yıl incelendiğinde, A grubu hisseler için en iyi satın alma koşullarının 2014'ün ilk yarısı ve 2018'in sonunda ortaya çıktığı görülüyor. Bu iki zaman aralığı ve 2021'in başı, aynı zamanda dönüştürülebilir tahviller için de en iyi satın alma koşullarını gösteriyor.
Geçmişe baktığımızda, her iki veya üç yılda bir iyi bir yatırım fırsatının ortaya çıktığını göreceğiz. Burada yalnızca büyük ölçekli varlıklardan, A notundan ve diğer araçlardan, arbitrajdan ve diğer araçlardan bahsediyoruz. Bireysel hisse senetleri, fırsatlar olacak. Daha fazlası var, bunlardan birini yakaladığınız sürece güzel ödüller alacaksınız. Tek ihtiyacımız olan, yeterlilik ve sabır çemberimiz.
② Opsiyon satıcısı
Opsiyon satıcıları, yüksek kazanma oranları ve düşük oranlarla tipik opsiyon alıcılarının tam tersidir. Eğer kazanma oranları düşük ve oranları yüksek olan araç ve stratejilere yatırım yapmanın kilit noktası beklemekse, o zaman kazanma oranları yüksek ve oranları düşük olan araç ve stratejilere yatırım yapmanın kilit noktasının risk kontrolü olduğunu düşünüyorum.
Sebebi basit: Kazanma oranları yüksek, oranları düşük olan araçları ve stratejileri kullanarak para kazanmak bizim için daha kolay. Para kazanmak kolay olduğu için yatırımcılar risk kontrollerini gevşetme eğiliminde oluyorlar. Risk olayı, uzun yıllardır biriktirdiğimiz birikimimizin boşa gitmesine neden olacaktır.
Bu nedenle, yüksek kazanma oranlarına ve düşük oranlara sahip araç ve stratejilerin bizim için en büyük önemi, poker masasında oynamaya devam etmemize ve küçük kazançları büyük kazançlara dönüştürmemize olanak sağlamasıdır. Yatırım rekabeti, kısa vadeli patlayıcı güçle ilgili değildir. ama kimin daha uzun yaşayabileceğini görmek için, bu gibi araç ve stratejilerin işe yaradığı yer burasıdır.
İstikrarlı bir nakit akışına sahip olalım ve dayanak varlıkları fazla düşünmeden gönül rahatlığıyla tutabilelim.
Sonuç olarak:
Şu anda ister ABD borsası ister kripto piyasası olsun, daha temkinli olmak ve daha fazla para almak biz sıradan perakende yatırımcılara çok muhafazakar görünüyor. Bu gerçekten de temel hedefin gerçekten vurulma şansı olduğunda en iyi saldırı aracıdır. , Sadece doğru nakit akışına sahibiz.
