Bu makalede, BTC, ETH ve diğer birçok altcoin gibi çeşitli kripto paralarda 50 kata kadar kaldıraç kullanmanıza olanak tanıyan, merkezi olmayan, sürekli bir ticaret DEX'i olan GMX'i inceliyoruz.

Platform, şifreli piyasalarda oldukça basit ve verimli bir şekilde işlem yapmanızı sağlayan ilgi çekici özellikleri sayesinde kısa sürede DeFi dünyasında oldukça ünlü olmayı başardı.

Bugün GMX, kurulduğu günden bu yana 500 milyon dolarlık TVL'ye ve kümülatif 200 milyar dolarlık hacme sahip.

Aşağıda tüm ayrıntıları görelim.

GMX: DeFi dünyasının en popüler merkezi olmayan sürekli kripto ticareti DEX'i

GMX, BTC, ETH, SOL, DOGE, LINK, BNB, ARB, AVAX, NEAR ve çok daha fazlası gibi çok çeşitli kripto para birimleri üzerinde 50 katına kadar kaldıraçla spot ve sürekli ticarete olanak tanıyan merkezi olmayan bir DEX'tir.

Burada kullanıcılar, saklamaya tabi olmayan cüzdanlarını bağlayarak zincir üzerindeki varlıkları takas edebilir veya işlemler için teminat kilitleyerek ve işlem ücretleri kazanarak likidite sağlayıcısı olarak hareket edebilirler.

Başlangıçta Gambit Finance adı altında anonim kuruculardan doğan ve BNB Chain'de başlatılan, daha sonra GMX olarak yeniden adlandırıldı ve Eylül 2021'de Ethereum Arbitrum'un 2. katmanında piyasaya sürüldü.

Bugün Avalanche'a da yayıldı ve özellikle verimli ve yüksek performanslı merkezi olmayan bir platform arayan kullanıcılar arasında DeFi'de son derece popüler hale geldi.

Rakamlar ortada: 6 Mayıs 2024 itibarıyla GMX'in son 7 günde hacmi 1,25 milyar dolar, kümülatif hacmi 199 milyar dolar, TVL'si 436 milyon dolar ve toplanan kümülatif ücretler 308 milyon dolar

Teknik açıdan bakıldığında GMX, DEX'te merkezi olmayan ticareti kavramanın yeni bir yolunu sundu.

Öncelikle GMX, ikili token havuzlu klasik DEX mimarisini tercih etmek yerine, %50'si stabilcoinlerden (USDC, USDT, DAI, FRAX) ve geri kalan %50'si ETH ve gibi çeşitli tokenlardan oluşan tek bir likidite havuzu kullanıyor. BTC.

Platformda işlem yapan tüm kullanıcılar, bireysel paraların değerinin, verilerin doğruluğunu ve güvenilirliğini sağlayan Chainlink oracle'larının fiyat beslemesi ile güvence altına alındığı bu kriptografik kaynak havuzundan yararlanır.

Bu tür çoklu varlık havuzu topluluğa aittir ve alternatif olarak GLP olarak anılır: LP sağlayıcıları, madeni paralarını GMX'e kilitleyerek, sağlanan likiditedeki paylarını temsil eden karşılık gelen miktarda GLP tokeni alırlar.

Daha sonra protokol, yeni basılan GLP tokenlarını otomatik olarak stake eder.

Merkezi olmayan ticaret DEX'e likidite sağlayanların, ticaret ücretlerinin %70'ini esGMX tokenleri (GMX ile aynı ödülleri garanti eden bir kaynak) ve ağa bağlı olarak ETH veya AVAX şeklinde aldığını, geri kalanının ise Platformun stakerlarına %30 teklif ediliyor.

Operasyonların basitliği, sezgiselliği ve aciliyetinin GMX için ne kadar kazandıran özellikler olduğunun ve protokolün daha az deneyimli kullanıcılar arasında bile tüm DeFi topluluğu tarafından kullanılmasına olanak tanıdığının altını çizmek çok önemli. Ayrıca yatırımcılar, sıfır fiyat etkisinden ve sektör ortalamasına kıyasla çok düşük işlem ücretlerinden yararlanıyor.

GMX kripto: zincir üstü analiz

Yeni tanıtılan merkezi olmayan ticaret DEX'te ayrıca platformla aynı adı taşıyan GMX adlı bir yönetişim kriptosu da bulunuyor.

GMX token sahipleri, etki payları aracılığıyla yönetim tekliflerine oy vererek proje geliştirmelerine ilişkin tartışmalara katılabilirler.

Ancak aynı zamanda, yüksek getirilerden yararlanmak için kripto paralar da riske atılabilir. Özellikle, GMX stakerları üç tür ödül alır: çarpan puanları (uzun vadeli sahipleri ödüllendiren puanlar), teminat olarak yatırılan GMX ve kaynak zincire bağlı olarak ETH veya AVAX cinsinden ödüller.

Yatırılan tutara göre %100 APR'de elde edilen çarpan puanları, ek komisyon kazanmanıza olanak tanır.

Ancak şu anda fiyat açısından GMX tokeni, Nisan 2023'ün en yüksek seviyelerine kıyasla yaklaşık %70'lik bir düşüşle işlem gördüğü için iyi sularda seyredmiyor.

GMX-USDT işlem çiftindeki son 10 haftalık mumlardan 9'unun düşüş yönlü olduğunu ve yalnızca birinin ürkek bir yeşile işaret ettiğini gözlemleyebiliriz.

GMX tokeninin zayıflığı; Bir ayı piyasasından geçtikten sonra diğer tüm kripto paralardan kusursuz bir şekilde öne çıkmayı başaran bu gelişme, aynı zamanda merkezi olmayan kalıcı DEX rakibi Hyperliquid'in pazarına girmesinden de kaynaklanıyor.

Tescilli bir tokenin olası airdrop'u eğiliminin yönlendirdiği bu son platform, son aylarda önemli ölçüde büyüdü ve GMX'in pazar payının bir kısmını ele geçirmeyi başardı.

GMX'in yılın başında yaklaşık %18'lik bir pazar payına sahip olduğunu, Nisan ayı sonunda ise yalnızca %3,5'lik bir pazar payına sahip olduğunu düşünün.

Ayrıca, GMX projesi ve tokenindeki bazı tarihi yatırımcıların yakın zamanda tüm "çantalarını" atarak kripto para birimindeki varlıklarını tasfiye ettiklerini de belirtmek gerekir.

Özellikle, tanınmış bir kripto milyarderi ve BitMEx'in kurucusu olan Arthur Hayes'in, birkaç ay öncesine kadar on milyonlarca doları GMX'te tuttuğunu ve Nisan ayının başında sahip olduğu tüm tokenleri nasıl sattığını vurguluyoruz.

8 Nisan'dan bu yana yaklaşık 237.674 GMX satıldı. Bunun varlığın fiyat hareketi üzerinde kesinlikle olumsuz bir etkisi oldu.