ABD tahvil getirileri geçen Cuma günü biraz nefes aldı; çekirdek PCE verileri temel olarak analistlerin yüksek beklentileriyle uyumluydu (genel ve çekirdek büyüme aylık %0,3, yıllık %2,7/%2,8). Şubat ayındaki %0,19'un üzerinde, aylık bazda %0,39 arttı, reel kişisel tüketim harcamaları da beklenmedik bir şekilde yükseldi ve ekonomik baskılar ve fiyat baskıları beklenenden daha inatçıydı, bu da bu haftanın sonlarına doğru yapılacak FOMC toplantısına yönelik şahin baskıyı daha da artırdı. UM Tüketici Güven Endeksi temel olarak değişmeyerek 77,2'de kaldı, ancak bir yıllık enflasyon beklentisi Mart'taki %2,9'dan yeniden %3,2'ye, 5-10 yıllık enflasyon beklentisi de %2,8'den %3,0'a yükseldi.
Bununla birlikte, ABD Hazine pozisyonlarının aşırı düşüş eğilimine yaklaşması ve PCE sonuçlarının piyasa beklentilerinden daha kötü olmaması nedeniyle, oranlar yaklaşık 3 baz puan düştü ve Nasdaq, getiri hamleleri ve güçlü teknoloji kazançları sayesinde %2 kazandı. Öte yandan, yen, şahin Fed ile karşılaştırıldığında daha fazla ilgi gördü, Japonya Merkez Bankası hala güvercin tutumunu sürdürmeyi tercih ediyor ve yen döviz kuru şu anda 159'un üzerinde ve 25 yılın en yüksek seviyesi olan 160'a yaklaşıyor.
Bu haftanın odak noktası FOMC toplantısı olacak ancak piyasa aynı zamanda toplantı öncesinde ve sonrasında ABD JOLTS ve tarım dışı istihdam verilerinden de etkilenecek. Bu ayın sonunda TÜFE ve Nvidia kazançlarının en büyük piyasa faktörleri olması bekleniyor. Çip şirketi dev, geçen yılın Ekim ayından bu yana en kötü aylık performansını tersine çevirmenin yollarını arayacak. Ayrıca WSJ, eski Başkan Trump'ın müttefiklerinin, kendisi yeniden seçildikten sonra Federal Rezerv'in bağımsızlığını "ortadan kaldırmak" için gizli bir plan formüle etmekle meşgul olduğunu bildirdi. Elbette bunun gerçekleşmesi zor, ancak bazı alışılmadık senaryolarda (BTC'den Bitcoin'e). 200.000?) de ilginç bir fikir.
Geçen hafta işbirlikçi olmayan ABD ekonomik verilerine rağmen, ABD kurumsal karları bir kez daha parlak bir nokta haline geldi; 2024'ün ilk çeyreği kazançları şimdiye kadarki güçlü bir göstergeyle şimdiden %3,3 artışla revize edildi. Ayrıca bazı şirketlerin (Meta, Google) temettü dağıtımına yeniden başlaması da SPX ve diğerlerine yeni bir büyüme ivmesi kazandırdı. Şu anda diğer teknoloji şirketleri de temettü planlarına başlama veya hisse geri alımlarının bir kısmını nakit ödemeye dönüştürme baskısıyla karşı karşıya. özellikle SPX şirketlerinin çoğunun oldukça güçlü bilançolara sahip olduğu göz önüne alındığında, düzenli olarak temettü dağıtma konusunda mükemmel bir kapasiteye sahipler.
Kripto para cephesinde, büyük ETF ürünlerinin hiçbiri önemli bir satın alma ilgisi görmedi; geçen Perşembe günü yaşanan 218 milyon dolarlık çıkışın ardından Cuma günü 84 milyon dolarlık çıkış yaşandı. Buna ek olarak, hâlâ 2023 seviyelerinin oldukça üzerinde olmasına rağmen, CME'nin BTC vadeli işlemleri açık pozisyonları son tarihi yüksek seviyelerinden keskin bir düşüş yaşadı ve özellikle faiz indirimlerinin giderek daha olası hale gelmesiyle ana akım FOMO hissiyatı önemli ölçüde yavaşladı. Yerel kullanıcıların ilgisi hâlâ BTC rune/memecoin'lerin yanı sıra L2 yeniden staking ve ETH'nin ortalama yatırımcının nispeten aşina olmadığı diğer gelir artırma alanlarına odaklanıyor. Yakın vadeli fiyat hareketleri konusunda temkinli olmaya devam ediyoruz ve Mayıs ayı sonunda yapılacak FOMC toplantısı ve TÜFE verileri üzerindeki toz duman yatışıncaya kadar bekle ve gör yaklaşımını tercih ediyoruz.
