"Fiyat yine arttı! Altın fiyatı hızla yükseldi ve gram başına 700 yuan'ı aştı." Bu yıldan bu yana dünyanın her kesiminden insanlar altın fiyatlarının "çılgınlığını" tartışıyor. Ancak pek çok insanın bilmediği şey, aynı zamanda "altın" olarak da adlandırılan "dijital altın" Bitcoin'in, madeni para başına 500.000 yuan'ı aştığıdır. Bazıları birimleri farklı birimlerle karşılaştırmanın zor olduğunu söyleyebilir, bu nedenle aşağıdaki sayı grubuna başvurabilirsiniz:
10 yıl önce (2014) altın 250 yuan/gram iken, 10 yıl sonra 700 yuan/gram oldu, bu 10 yılda 2,8 kat oldu.
10 yıl önce (2014), Bitcoin madeni para başına 500 ABD dolarıydı. On yıl sonra, 10 yılda 140 kez, madeni para başına 70.000 ABD doları oldu.
Birkaç yıl önce birisi "dijital altın" kavramını ilk kez önerdiğinde, birileri bunun hakkında konuştuğu sürece neredeyse herkes yalancıya bakardı. Ancak aradan 10 yıl göz açıp kapayıncaya kadar geçti ve Bitcoin endişe verici bir hızla büyüyor, öyle ki günümüz Bitcoin'i nihayet binlerce yıldır altının kırılmaz statüsünü sarsmaya başladı...
01
Altın vs Dijital Altın Bitcoin
Bitcoin'in dijital altın olarak adlandırılmasının nedeni, bazı özelliklerinin altına benzemesi, ancak birçok kişinin hala fiziksel ve sanal varlıkları birbirine bağlamakta zorluk çekmesidir. Belki de bu, Bitcoin'in doğuşunun arka planından başlıyor...
1) Bitcoin'in doğuşunun arka planı
Altın, binlerce yıl önce "sağlam bir para birimi" olmuştur (belirli bir tarih belirsizdir). Para birimi olarak kullanımı aslında 2000 yıldan daha uzun bir süre önce İlkbahar ve Sonbahar Dönemi ve Savaşan Devletler Dönemi kadar erken bir zamanda kaydedilmiştir ve kullanılmıştır. o zamandan beri. İnsanların altın tutması ve kullanması hiçbir kişi, kurum ve hatta ülke tarafından kısıtlanmamıştır ve gerçek anlamda "özel mülkiyet ihlal edilmemiştir."
Tarihsel kayıtlara göre, 1717'de Birleşik Krallık'tan Newton ilk olarak altın standardını (standart para birimi olarak altının kullanıldığı ve ülkenin altın varlıklarının basılan para biriminin miktarını ve değişim değerini belirlediği bir para sistemi) önerdi; bu daha sonra tarafından benimsendi. dünya çapındaki ülkeler. 1971 yılına kadar ABD Dışişleri Bakanı Kissinger, altın standardından ayrılma planını duyurdu. ABD ve diğer ülkelerin para birimleri artık altının hakimiyetinde değildi, böylece para birimlerinin değeri artık altın miktarıyla sınırlı değildi. rezervler. Bu, modern bir para sisteminin talep üzerine amortismanı ve enflasyonu düzenleyebileceği anlamına gelir.
Daha sonra, 2008 küresel mali krizi sırasında ABD, bankaları kurtarmak için büyük miktarda para bastı. İnsanlar ceplerindeki paranın sulandığını fark etti, bu da finansal sisteme karşı güçlü bir memnuniyetsizliği ve güvensizliği tetikledi ve bu da daha sonra büyük bir güvensizliğin ortaya çıkmasına neden oldu. Satoshi Nakamoto'nun Bitcoin'i yaratma motivasyonu, asıl niyet arka planda bazı metin ipuçları bıraktı.
Satoshi Nakamoto'nun Bitcoin'in oluşum bloğuna şu cümleyi bırakmasının nedeni budur: "The Times 03/Ocak/2009 Şansölye bankalar için ikinci kurtarma paketinin eşiğinde (The Times'ın o günkü ön sayfa manşeti: Şansölye ikinci bir kurtarma paketinin eşiğinde) bankacılık sektörü).”
Satoshi Nakamoto'nun aniden ortadan kaybolmasından önce bıraktığı mesajların izi, birçok kişinin Bitcoin'in 2007-2008 mali krizindeki olaylara bir yanıt olduğuna inanmasına neden oldu. P2P Vakfı'nın mesaj panosuna Satoshi Nakamoto, Şubat 2009'da Bitcoin'i tanıtan bir makale yazdı.
Makalede Merkez Bankası'na olan güvensizliklerini ve varlıklarla ilgili endişelerini dile getirdiler:
“Bankalara paramızı tutmaları ve elektronik olarak aktarmaları konusunda güvenilmeli, ancak onlar bunu bir kredi balonu dalgası halinde veriyorlar ve rezervlerinde çok az var. Onlara kimliğimizle değil, gizliliğimizle güvenmeliyiz. Dolandırıcılar devasa hesaplarımızı boşaltıyor. aracılık ücretleri küçük ödemeleri imkansız hale getiriyor.”
2) Altın ve Bitcoin arasındaki spesifik benzerlikler nelerdir?
A. Yerinden yönetim
Altın: dünyanın her yerindeki doğal bir kaynaktır; herkes bir yerden altın madeni çıkarabilir
Bitcoin: Dünyanın her yerindeki ağ düğümlerine sahip, herkesin madenciliğe katılabileceği bir kaynak haline gelen halka açık bir blockchain
B.Madencilik
Altın: Altın madenciliği işçi, maden, ekipman ve elektrik gerektirir
Bitcoin: Bitcoin madenciliği aynı zamanda blok üreticileri, madencilik çiftlikleri, ekipman ve elektrik gerektirir.
C. kıtlık
Altın: yenilenemeyen bir doğal kaynak
Bitcoin: 21 milyon jetonun üst sınırı
D. Dayanıklılık
Altın: Fiziksel olarak stabildir ve asla paslanmaz
Bitcoin: Ağ güçlü ve güvenlidir ve zincirdeki veriler asla silinmez
E. Sahteciliğe Karşı Mücadele
Altın: Gerçek altın ateşten korkmaz
Bitcoin: Ne kadar para yatırırsanız yatırın, değiştirilemez
Bununla birlikte, bazı yönlerden çok benzer, ancak dijital altının hala fiziksel altının karşılayamayacağı birçok avantajı var, örneğin:
Bitcoin'in taşınması çok kolaydır ve yalnızca bir dizi kelimeyi hatırlamanız gerekir: Fiziksel altın özellikle ağırdır;
Bitcoin'in sahteciliğe karşı olduğu her zaman ve her yerde doğrulanabilirken, fiziksel altının benzer oranlardaki metallerle kolayca sahtesi yapılabilir (son yıllarda altın takılarda sahtecilik vakaları sıklıkla yaşanmıştır);
Bitcoin işlemleri bölmeyi kolaylaştırır, altın ise tam tersini yapar;
Bitcoin'deki zincir içi transferler genellikle yüz milyonlarca dolara mal olsa da, işlem ücretleri yalnızca bir düzine dolardır. Altının ve hatta modern bankacılık sisteminin bu kadar düşük ve hızlı bir varlık transferini başarması zordur.
02
Bitcoin altının bir köşesini açıyor
1) Grayscale, Bitcoin'in altının yerini almasını hatırlatmak için defalarca reklam yerleştirdi.
Grayscale, ilk Drop Gold kampanyasını 1 Mayıs 2019'da başlatarak, insanlara altını Bitcoin ile değiştirme zamanının geldiğini hatırlatmak için "Altın Bırak" temalı bir reklam yayınladı.
Grayscale ve blockchain risk sermayesi şirketi DCG'nin kurucusu Barry Silbert, 2020 yılında Grayscale'in şu anda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüm büyük ağlarda yayınlanan altın karşıtı "Drop Gold" reklamını yeniden başlattığını tweetledi. Bu, Bitcoin için bir pazarlama kampanyasıdır. Video, "Bitcoin gibi dijital para birimlerinin geleceğin trendi olduğunu" öne sürüyor ve Bitcoin'i 21. yüzyılda bir değer deposu olarak tanıtmayı amaçlıyor.
Aslında, bazı finans kurumları da dahil olmak üzere çoğu insan, birkaç yıl öncesine kadar gri tonlamalı reklamları her zaman görmezden geliyordu. O zamanlar bazı finans devleri onu küçümsemişti. Örneğin, ünlü BlackRock CEO'su Larry Fink bir keresinde açıkça Bitcoin'in değersiz olduğunu söylemişti! Ancak çok geçmeden Larry Fink görüşünü değiştirdi: BTC geleneksel finansı altüst edecek.
Bugün BlackRock, yaklaşık 30.000 BTC tutan bir Bitcoin balinası haline geldi.
2) Spot ETF fonlarının hızlı girişi
Toplam bilanço açısından Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük bankası ve bir zamanlar Bitcoin'in en büyük eleştirmenlerinden biri olan JPMorgan Chase, 2020 yılında Grayscale Bitcoin Trust'ın (GBTC) başarısını inceleyen bir rapor yayınladı; ancak rapor, Bitcoin'e olan talebin Bitcoin'i bile etkilediğini kabul ediyor. olgun pazarlar.
JPMorgan, Bitcoin talebinin altın ETF'lerine olan talebi aşındırabileceğini belirtti. Bu çalışmaya göre Ekim 2023'te Grayscale Bitcoin Trust'a giren kişi sayısı, altın ETF'ye göre önemli ölçüde daha fazlaydı. Sonuç olarak ABD bankası, GBTC'nin altın ETF pazarından bir miktar pay alabileceği sonucuna vardı.
ABD Bitcoin spot ETF pozisyonlarındaki değişikliklerin listesi, kaynak: https://www.hellobtc.com/etf/
Tabii ki, Bitcoin spot ETF'si piyasaya sürüldükten sonra büyük bir fon girişi aldı ve aynı zamanda altın ETF fonları da önemli bir çıkış yaşadı. Birçok finans yorumcusu, bunun bir tesadüf olmadığını, Bitcoin spot ETF'lerinin "çok para çektiğini" ve paranın büyük bir kısmının altın ETF'lerden geldiğini belirtti.
Bir süre önce medya, BlackRock'un IBIT varlık yönetimi ölçeğinin en büyük gümüş ETF'yi aştığını ve tüm emtia ETF'leri arasında üçüncü sırada yer aldığını bildirmişti (aşağıdaki resim geçmiş verileri göstermektedir). Şu anda ABD borsasındaki 11 spot Bitcoin ETF'si, piyasa değeri yaklaşık 60 milyar ABD doları olan toplam yaklaşık 840.000 Bitcoin'e sahiptir.
3) Bitcoin, piyasa değerine göre ilk 10 küresel varlık arasında yer alıyor
23 Nisan itibarıyla Companiesmarketcap'ın küresel varlık sıralaması listesinde Bitcoin, 1,35 trilyon piyasa değeriyle gümüşten sonra ikinci sırada yer alırken, küresel varlık piyasa değerinde 9'uncu sırada yer aldı. Şu anda Bitcoin'in piyasa değeri dünyanın en büyük dört bankasının toplam piyasa değerini aştı.
En iyi 10 küresel varlık, kaynak: Companiesmarketcap
Bitcoin, altının 15 trilyon ABD dolarını aşan piyasa değerinden hâlâ 10 kat daha geride. Belki de kripto varlık çevrelerindeki pek çok kişinin gözünde bu, 140 kat büyüyen Bitcoin için çok da zor bir şey olmayabilir. 10 yıl. .
Son zamanlarda, Tianqiao Capital CEO'su/kıdemli hedge fonu yöneticisi Anthony Scaramucci, Bitcoin'in piyasa değerinin eninde sonunda altının 16 trilyon dolarlık piyasa değerini aşacağını söyledi. SkyBridge Capital'in kurucusu CNBC ile yaptığı röportajda Bitcoin'i, son 5.000 yıllık insanlık tarihinde görülmemiş yüksek kaliteli bir varlık olarak nitelendirdi.
Scaramucci, Bitcoin'in altının 16 trilyon dolarlık piyasa değerinden hâlâ çok uzakta olduğunu ancak düzenleyicilerin BTC ETF'yi onaylamasıyla bu mesafenin zamanla daralacağına inandığını söyledi.
4) Bitcoin “güvenli liman” değerini kullanıyor
Altın çoğu zaman aslında birçok kişinin portföyünde enflasyon risklerine karşı korunma aracı olarak kullanılıyor ve bu aynı zamanda güvenli liman varlığı da olabiliyor. Ancak gerçek şu ki altın çoğu zaman enflasyonun üzerinde performans göstermiyor. Ancak yeni zirveler kıran, tedarik zincirinde sabit bir üst limite sahip olan ve 4 yılda yarıya inen Bitcoin, bu konuda kimseyi başarısızlığa uğratmamış gibi görünüyor.
Genel kanıya göre altının volatilitesi çok düşük, Bitcoin için ise tam tersi geçerli. Dolayısıyla Bitcoin daha yüksek büyüme potansiyeline sahipken aynı zamanda daha yüksek riskler taşıyor. Ancak Bitcoin'in volatilitesi giderek azalıyor. Aynı zamanda Bitcoin, yüksek enflasyona sahip ülkeler için isteğe bağlı bir "korunma aracı" olma yolunda gerçekten ilerliyor...
Son zamanlarda Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) "Bitcoin Sınır Ötesi Akışlarına İlişkin Bir Başlangıç" adlı yeni bir raporu, BTC'nin finansal istikrarsızlık karşısında serveti korumak için gerekli bir finansal araç haline geldiğine dikkat çekti. Analiz ayrıca kayıtlara da dikkat çekti. Bölgede, blockchain üzerinde yer alan ve daha fazla güvenlik sunan zincir içi Bitcoin işlemleri, zincir dışı işlemlere göre daha büyük olma eğilimindedir. Bu, blockchain teknolojisinin güçlü güvenlik özelliklerinin çoğu zaman daha büyük finansal çıkarları koruduğunu göstermektedir.
Raporun yazarları, Bitcoin ticaretinin yüksek enflasyonlu ülkelerdeki bireylere tasarruflarını istikrara kavuşturma ve yerel para birimleriyle mümkün olmayan bir şekilde küresel ticarete katılma yolu sunduğunu söyledi.
Başka bir açıdan bakıldığında, kısa pozisyon aynı zamanda bir "risk" olarak kabul edildiğinde ve "alternatif varlık" Bitcoin birçok yatırımcının portföyüne eklendiğinde, çoğu durumda, riskten korunmanın zamanında sağlanamayacağı umudu da söz konusudur. gelecekte Web3 teknolojisini kullanma ve şifrelenmiş varlıkları gözden kaçırma riski.
Kripto piyasası kötüleştiğinde, bazı insanlar yüksek riskli altcoin'leri daha istikrarlı ve daha düşük riskli Bitcoin'lerle değiştirmeyi seçecek ve bu da piyasayı açıkta bırakmadan riskleri azaltmak için zaman kayıplarını durdurabilecek. Bu nedenle Bitcoin, altcoin varlıklarının oluşturduğu yüksek risklerden korunmak için sıklıkla kullanılıyor.
03
özet
Aslında Bitcoin'in altının pazar payını giderek aşındırması şaşırtıcı değil. "Dijital altın" ile "altın" arasındaki ilişki, "dijital ödeme" ve "banknotlar" ile aynı. Zaman ilerledikçe kağıt paranın kullanımı azalıyor ve antik altın herkesin ihtiyacını karşılayamayabiliyor, dolayısıyla Bitcoin bu boşluğu doldurdu. Bitcoin'in yavaş yavaş altını geçip geçemeyeceğini zaman gösterecek.
