Jeopolitik gerilim ve olumsuz duygular hızla çözülüyor gibi görünüyor. ABD seansı zararsız bir şekilde başlarken, başlangıçtaki işsizlik başvurularının oldukça istikrarlı kalması (6 haftanın 5'inde ~210 bin) ve ABD Philly Fed'in Nisan 2022'den bu yana en güçlü seviyelere tırmanmasıyla (yeni siparişlerde +12,2 ve fiyatlarda +23 artışla desteklendi) paralı).

Ancak, sadece bir gün içinde kendi ayakları üzerinde durabilen ABD hazine tahvilleri, New York Fed Başkanı Williams'ın faiz artırımının artık onun için 'temel senaryo' olmadığını söylemesi ve faiz oranlarının "iyi bir yerde" olduğunu belirtmesiyle bir kez daha iç karartıcı bir darbe aldı. “Faiz indirimine acil ihtiyaç duymuyorum” Getiriler genel olarak 5-6 baz puan arasında sıçradı ve 2 yıllık YTD zirvesi bir kez daha %5 civarına yaklaştı.

Hazine getirileri ve ABD doları endeksindeki artış, ABD Hazine Bakanı Yellen, Japon FoM Suzuki ve Güney Koreli Maliye Bakanı Choi Sang-mok'un, ülkelerin "döviz piyasası gelişmeleri ile uyumlu olarak döviz piyasası gelişmelerini yakından istişare etmeye devam edecekleri" yönünde ortak bir açıklama yapmalarına neden oldu. Japonya ve Kore Cumhuriyeti'nin, Japon yeninin ve Kore wonunun son dönemdeki sert değer kaybıyla ilgili ciddi endişelerini kabul ederken, mevcut G-20 taahhütlerimizi yerine getiriyoruz." trend devam ediyor. Ayrıca Reuters daha sonra Japonya FinMinMin Suzuki'nin "G7'nin ekonomi üzerinde olumsuz etkisi olan aşırı döviz hareketlerine olan bağlılığını teyit etmesinin" anlamlı olduğunu belirttiği başka manşetler de yayınladı. Görünüşe göre manşet ticaret riskleri bir süre daha moda olacak.

Manşet risklerinden bahsetmişken, günün ilerleyen saatlerinde İsrail'in İran'a saldırısına ilişkin bir manşet, tüm varlık sınıflarında hızlı bir satışa yol açtı (SPX vadeli işlemleri <5000, Nikkei vadeli işlemleri -%3, BTC 63,5'ten 60 bin altına geriledi). Savaş primi arttıkça risk hissiyatının hafta sonuna doğru geri adım atmaya devam etmesi muhtemel. BTC ETF akışları, GBTC'den -90 milyon dolarlık çıkışa karşılık IBIT'in yalnızca 37 milyon dolarlık giriş eklemesiyle yine hayal kırıklığı yarattı.

Pozisyon risk azaltma ve PNL koruması konusunda son 1,5 haftadır savunduklarımızın ötesine ekleyecek çok fazla bilgimiz yok. Jeopolitik çatışmalar çözülmeye yaklaşmış gibi görünmese de, makro veriler önümüzdeki Cuma günü PCE'ye kadar herhangi bir güvercin rahatlaması konusunda çok az şey gösterecek, hatta bunun işbirliğiyle gerçekleşeceğini varsayarsak. Haftasonuna kadar güvende kalın arkadaşlar.