Önceki gün başlayan riskten kaçınma, hisse senetleri, tahviller ve kripto para birimlerinin eş zamanlı olarak düşmesiyle birlikte yoğunlaşmaya devam etti. Politika cephesinde, Fed yetkilileri Powell'ın Mart FOMC toplantısındaki güvercin yorumlarından çekilmeye devam ederken, Loretta, Mester ve Daly yakın zamanda gerçekleşecek herhangi bir faiz indirimine ilişkin beklentileri geri çekmeye çalışıyor.
Fed'in davranışı şaşırtıcı değil: Daha önce bahsedilen yüksek enflasyon verilerine ek olarak, Citi'nin Küresel Ekonomik Sürpriz Endeksi de güçlü ekonomik performansın devam etmesiyle bir yılın en yüksek seviyesine yükseldi.
MOVE Tahvil Volatilite Endeksi'nin dünkü düşük seviyelerinden keskin bir şekilde toparlanması, 10 yıllık getirilerin %4,50'ye doğru ilerlemesi ve Haziran ayında faiz indirimi ihtimalinin şu anda 50/50 olması nedeniyle tahvil yatırımcıları tedirgin olmaya başlayabilir. Ayrıca piyasanın faiz indirimi beklentilerine rağmen şirketler borçlanma faizlerini sabit tutmak için ihraç piyasasını akın etmeye devam ediyor.Bu hafta yaklaşık 20 milyar ABD doları tutarında yeni borç ihracının yapılması bekleniyor ve bu ay 100 milyar ABD dolarına kadar çıkabilir. geçen yılın aynı dönemine göre %50 artış.
Riskten kaçınma cephesinde, petrol fiyatları sessizce varil başına 85 dolar civarındaki 2023'teki en yüksek seviyelerine tırmandı ve bu yıl %20 arttı; bu da tüketicilerin gerçekten önemsediği ana TÜFE göstergesi olabilir. Ek olarak, Powell'ın güvercin tavrına ve bu yıl altın ve BTC gibi zıt varlıkların yükselişine rağmen dolar, çoğu majör para birimine karşı beklenmedik bir şekilde değer kazanmaya devam etti (Avrupa enflasyonu beklentilerin altında kalıyor, Japonya Merkez Bankası sıfır faiz oranı politikasından çıkıyor, Çin'in ekonomik sıkıntıları). Bu da RMB gibi para birimlerinde büyük değer kaybı baskısı yarattı.Piyasa hala Çin ekonomisinin durumuna ilişkin endişeler taşırken, RMB döviz vadeli puanlarının primi 2023'teki en kötü seviyenin üzerinde gerçekleşti.
Hisse senedi piyasasında, faiz indirimi beklentilerinin azalmasına ek olarak endeks, beklentilerin önemli ölçüde altında oldukça zayıf ilk çeyrek sonuçları ve araç teslimatlarında keskin bir düşüş bildiren Tesla (-%7) tarafından da baskılandı (-%7). -%14), fabrikaların kapanmasıyla ilgili endişeler, artan stoklar ve BYD ile Çinli otomobil üreticilerinin rekabetinin artmasıyla ilgili endişeler, hisse senedi üzerindeki olumsuz havayı artırdı. Piyasanın faiz indirimi beklentilerindeki değişikliklere "yetişmesi" nedeniyle SPX Nisan ayında düşük performans gösterecek mi? Yoksa refahın bir çeyreğini daha mı yaşayacağız?
Riskten kaçınmadan bahsetmişken, kripto para birimi fiyatları düştü; BTC dün 69.000'den 64.5.000'e düştü ve yaklaşık 400 milyon dolarlık vadeli işlem pozisyonları 18 saat içinde tasfiye edildi. Düşüş, her zamanki gibi, Asya işlem saatlerinde meydana geldi ve muhtemelen ABD kapanışından sonra açıklanan ETF net giriş rakamlarına (-86 milyon) ve Asyalı yatırımcıların ağırlıklı olarak uzun pozisyon tutmasına tepki olarak gerçekleşti.
Bu duruş dalgası, sürekli fonlama oranlarının keskin bir şekilde düşmesi ve spot fiyat momentumunun önemli ölçüde zayıflamasıyla kısa vadeli satış çarpıklığının artması nedeniyle gelecekteki pozisyonlar daha net olmalı.
Blockchain analitiği firması Arkham'ın hükümet kontrolü altındaki bir cüzdanın etkinleştirildiğini ve Coinbase'e birkaç test aktarımı gerçekleştirdiğini bildirmesiyle birlikte volatilitenin kısa vadede bir süre daha devam etmesi muhtemel. ABD hükümeti bu cüzdanı satabilir fiat para birimi için jetonlar geri döndü. Ek olarak, ETF ihraççısı Proshares, perakende yatırımcıları hedef alan çeşitli kaldıraçlı Bitcoin ETF'lerini (BITU ve SBIT) piyasaya sürdü, tadını çıkarın!
