Not: Bu yazı ilk olarak 2023-10-20 tarihinde https://first.vip'te yayınlanmıştır.
Merit Circle (MC), Ethereum ve BSC üzerine kurulmuş merkezi olmayan bir DAO zincir oyun loncasıdır. Geleneksel zincir oyun loncalarından farklı olarak Merit Circle, zincir oyunların birincil pazarına yatırım yapar, oyun geliştirmede işbirliği yapar ve zincir oyun pazarı dağıtım kanalları oluşturur. , altyapı inşaatı ve diğer yöntemler giderek zincir oyun endüstrisinin üst ve orta kesimlerine doğru genişledi. Özetle bu proje ilgiyi hak ediyor.
Yatırım Özeti [1]
Merit Circle (MC), Ethereum ve BSC üzerine kurulu, merkezi olmayan bir DAO zincir oyun loncasıdır. Başlangıçta, Merit Circle, YGG'ye benzer bir burs loncasıydı. Aynı zamanda burs işi[2], SubDao modeli[3] vb. de var, ancak dikkate alındığında. Burs işinin sürdürülebilirliği ve sınırlamaları ve bu işletmelerin neredeyse YGG tarafından bastırılması nedeniyle, DAO'yu bir oyun DAO'su haline getirmeyi umarak Mart 2022'de DAO'nun yapısını ve konumlandırmasını dönüştürmeye başladık. Merit Circle, DAO'yu birden fazla sektöre (dikey alanlar) ayırmaktadır. Şu anda ana sektörleri yatırım, stüdyo (yeni projelerin inşa edilmesi ve kuluçkalanması), oyunlar (zincir oyun pazarı dağıtım kanalı platformu) ve altyapıdır (Avalanche Game Chain'e dayalı Beam, ana ağ). Bu yıl 18 Ağustos'ta piyasaya sürüldü) ve halen araştırma ve geliştirme aşamasında olan oyun NFT platformu Sphere, bir zamanlar piyasa faktörleri nedeniyle piyasaya sürülmesi ertelendi ve yerini altyapı sektörü aldı. .
Eski adıyla Axie 420 olarak bilinen Merit Circle, Temmuz 2021'de kurulmuş bir Axie infinity "burslu" kuruluşudur. Asıl amaç, düşük ücretli ülkelerdeki oyuncuların Axie infinity oynamasını sağlamaktı. Axie 420, Ağustos 2021'de Flow Ventures'tan kuluçka yatırımı olarak 200.000 ABD doları aldı ve diğer kanallardan 1,25 milyon ABD doları topladı. Eylül 2021'de Merit Circle olarak yeniden adlandırıldı ve proje konumlandırması yalnızca Axie sonsuzluğa odaklanmaktan daha fazla popüler oyun ve metaveriye kadar genişletildi. .
Merit Circle'ın avantajları şunlardır:
1) Hazine yeterli fona ve şeffaf bilgi paylaşımına sahiptir ve fon tahsisi nispeten makuldür (bu yıl 23 Haziran itibarıyla resmi hazine verilerine göre: nakit %40'tır; yüksek likit blue-chip tokenleri %8'dir) NFT varlıkları %4'lük bir paya sahiptir; Zincir oyun kanalıyla ilgili tokenler/hisse senetleri %48'lik bir paya sahiptir; bunların çoğunluğunu birincil pazar özsermayesi oluşturur ve yatırım hedefleri çoğunlukla blockchain teknolojisini birleştiren geleneksel oyun stüdyolarıdır ve genel oyun tarzı oyunun oynanabilirliğine daha fazla eğilimlidir), Hazine fonları yaklaşık 94,1 milyon ABD dolarıdır ve bunun MC ABD doları hazine hesaplamalarına dahil edilmemiştir, 2021 sonuna kıyasla yaklaşık %7 oranında azalmıştır. Ayı piyasasında Merit Circle, makul hazine tahsisi yoluyla yeterli nakit akışını sağlar ve fon açısından ayı piyasasıyla baş edebilecek teorik yeteneğe sahiptir.
2) Geleneksel zincir oyun loncalarıyla karşılaştırıldığında Merit Circle'ın gelişim rotası oldukça farklıdır. Merit Circle, burs modelini terk ederek ana pazar olan zincir oyunlara yatırım yaptı, oyun geliştirmek için işbirliği yaptı, oyun pazarı dağıtım kanalı platformları kurdu ve tesislerin temellerini attı. ve diğer araçlar yavaş yavaş zincir oyun endüstrisinin üst ve orta kesimlerine kadar genişletiliyor.
Merit Circle'ın riskleri şunlardır:
1) Yatırım durumuna bakıldığında, Merit Circle çoğunlukla zincir oyunların birincil pazarına yatırım yapıyor ve zincir oyun yolu ile ilgili token/hisse yatırımlarının yaklaşık %80'ini oluşturuyor. Merit Circle'ın gelir yöntemi nispeten tektir, esas olarak yatırım sektörüne dayanmaktadır. Merit Circle'ın yatırım yaptığı gamefi'lerin çoğu küçük oyunlardır ve yatırım kısmının piyasa değeri nispeten yüksektir. Ayı piyasası düşük, riskler ve belirsizlikler daha kesin. Merit Circle'ın kısa ve orta vadeli gelir durumunun piyasa koşulları nedeniyle iyileştirilmesi zordur. Takip, zincir oyun parkurunun geliştirilmesine ve yatırım yapılan oyunların iyi getiri sağlayıp sağlayamayacağına ve yerleşik Beam oyununun olup olmadığına bağlıdır. Chain ve yaklaşan NFT pazarı Sphere'in iyi bir getirisi olabilir.
2) $MC'nin piyasa değeri, yönetim altındaki hazine varlıklarının piyasa değeri ile güçlü bir korelasyona sahiptir ve tavan beklentileri şimdilik nispeten sınırlı görünmektedir.
3) İlgi çekici altın madenciliği iş ve topluluk faaliyetlerinin bulunmaması nedeniyle Merit Circle'ın topluluk temeli nispeten zayıftır.
Not: Birinci sınıf depo için [Takip Ediyor]/[Takip Etmiyor] nihai değerlendirmesi, bir tahminden ziyade, birinci sınıf depo proje değerlendirme çerçevesine uygun olarak projenin mevcut temellerinin kapsamlı bir analizinin sonucudur. proje tokeninin gelecekteki fiyat artışı veya düşüşünün. Token fiyatını etkileyen pek çok faktör var ve proje esasları tek faktör değil. Dolayısıyla araştırma raporunun [dikkat edilmemesi] olarak değerlendirilmesi proje fiyatının mutlaka düşeceği anlamına gelmiyor. Ayrıca, blockchain projelerinin gelişimi dinamiktir. Tarafımızca "ilgili değil" olarak değerlendirilen bir proje, temellerinde önemli olumlu değişikliklere uğrarsa, aynı şekilde, tarafımızdan "ilgili" olarak değerlendirilen bir projeyi de "ilgili" olarak ayarlayabiliriz. "endişeli değil" [Takip Et] durumundaki bir projede büyük çaplı değişiklikler meydana gelirse, tüm üyeleri uyaracağız ve projeyi [Takip Etme] olarak ayarlayabiliriz.
1. Temel genel bakış
1.1 Proje Tanıtımı
Merit Circle (MC), Ethereum ve BSC üzerine kurulmuş merkezi olmayan bir DAO zincir oyun loncasıdır. Ana bölümleri yatırım, stüdyo (yeni projeler inşa etme ve kuluçkalama), oyunlar ve altyapı (Avalche Game Chain üzerine inşa edilen Beam, ana ağ başlatıldı) olarak ayrılmıştır. Merit Circle ayrıca kendi NFT koleksiyonu Edenhorde'un yanı sıra araştırma ve geliştirme aşamasında olan NFT platformu Sphere'i de piyasaya sürdü.
1.2 Temel bilgiler [4]
2. Projenin detaylı açıklaması
2.1 Takım [5]
LinkedIn verilerine göre Merit Circle ekibinin toplam 33 üyesi var. Ekip geçmişi açısından bakıldığında ekip üyelerinin genel olarak blockchain çalışma geçmişi var. Çekirdek üyelerin Axie Infinity ile derin bir ilgisi var ve web3 yatırım kurumları geçmişi var. .
Marco van den Heuvel—— Kurucu ortak, 2019 yılında Arnhem Business School'dan Uluslararası İşletme ve Diller bölümünden mezun oldu. 2017.09'dan 2018.10'a kadar, blockchain girişimleri için topluluk yönetimi ve pazarlama hizmetleri sağlamaya odaklanan Happy Mod adında bir blockchain şirketinin kurucu ortağı oldu; 2021.07'de Merit Circle olarak yeniden adlandırılan Axie 420 "burs" organizasyonunu kurdu.
Tommy Pretty - Kurucu ortak, Pekin Teknoloji Üniversitesi'nden Çağdaş Çin İşletmeciliği ve Dilleri dalında mezun oldu ve Hollanda'daki Utrecht Uygulamalı Bilimler Üniversitesi'nden Girişimcilik ve Küçük İşletme Operasyonları alanında uzmanlaştı. 2014.04.2018.09'dan 2018.09'a kadar Bitcoin Vakfı'nın [6] bir üyesiydi; kendisini Bitcoin ve blockchain teknolojisini savunmaya ve duyurmaya adamıştır; 2017.07'den 2019.08'e kadar bir Web3 kimlik yönetimi aracı sağlayıcısı olan Civic'te topluluk yöneticisi olarak çalışmıştır; 2020.12'de It is the web3 risk sermayesi kuruluşu olan Flow Ventures adlı şirketin kurucu ortağı oldu; 2021.08'de Merit Circle'ın kurucu ortağı oldu.
Mark Borsten - kurucu ortak[7] (Twitter @meritcirclorr, LinkedIn'de yayınlanmayan kişisel bilgiler), COO ve Flow Ventures'ın kurucu ortağı, Tommy Quiet ile birlikte Merit Circle'a katıldı.
Thale Sonnemans - Operasyon Direktörü, COO, Hollanda'daki Hann Uygulamalı Bilimler Üniversitesi'nin Pazarlama Yönetimi ve İşletme bölümünden mezun oldu. 2012.07 - 2013.07 yılları arasında HALAL'de (bir film yapım şirketi ve fotoğraf ajansı) yardımcı yapımcı ve yardımcı satış temsilcisi olarak çalıştı; 2016.01 - 2018.12 arasında; 2019.04 - 2021.10 arasında Chaser adında bir kumar yan kuruluşu kurdu ve Merit'e katıldı; 2021.08'de daire.
Brandon Aaskov - CTO baş teknoloji sorumlusu, New England Sanat Enstitüsü'nden interaktif medya tasarımı dalında mezun oldu. 2006.02 - 2013.03 yılları arasında Brightcove adlı bir yayın medya teknolojisi şirketinde kıdemli çözüm mühendisi olarak çalıştı; 2015.06 - 2023.02 yılları arasında DEPT® adlı bir yazılım ürün ajansında yazılım mühendisi, ağ yöneticisi, kripto para birimi bölüm yöneticisi ve web3 olarak görev yaptı. Başkan yardımcısı ve diğer pozisyonlar 2023.02'de Merit Circle'a katıldı.
2.2 Fonlar
2.2.1 Finansman
Merit Circle toplam 3 tur finansman aldı (önceki model Axie 420, Ağustos 2021'de Flow Ventures kuluçka yatırımından 200.000 ABD doları aldı ve diğer kanallardan 1,25 milyon ABD doları topladı).
2.2.2 Hazine
Merit Circle'ın hazinesi nakit, blue chip coin'ler, NFT varlıkları ve zincir oyun kanalıyla ilgili tokenlar/hisse senetleri olmak üzere dört bölüme ayrılmıştır (tutulan MC $ hariç). Hazine değeri yaklaşık 94,1 milyon ABD dolarıdır. Ek olarak, resmi hazine adres istatistiklerine göre, Merit Circle'ın Ethereum ve BSC'deki hazine adresleri toplamda yaklaşık 42,49 milyon $MC tutuyor; bu, mevcut para birimi fiyatına göre yaklaşık 12,83 milyon ABD Doları anlamına geliyor ve mevcut toplam dolaşımın yaklaşık 9,17'sine karşılık geliyor. %.
Merit Circle'ın kodu GitHub'da[10] açık kaynaktır ve toplam 4578 kod gönderimi ve ortalama 10 kod katılımcısı bulunmaktadır. Bunlar arasında, daha sık kod gönderiminin gerçekleştiği dönemler Mart 2022'den Haziran 2022'ye ve Temmuz 2023'ten Eylül 2023'e kadardır. Bu iki dönem, NFT pazarı Sphere oyununun gelişimine karşılık gelir (henüz yayınlanmadı, haber Şubat ayında açıklandı) Bu yıl yayınlanacak) ve Avalanche Subnet'i temel alan Beam oyun zincirini geliştirin.
2.4 Ürünler
2.4.1 Ürün Tanıtımı
Merit Circle (MC), Ethereum ve BSC üzerine kurulmuş merkezi olmayan bir DAO zincir oyun loncasıdır. Başlangıçta Merit Circle, YGG'ye benzer bir burs loncasıdır. Ayrıca bursun sürdürülebilirliğini dikkate alarak burs işi, SubDao modeli vb. vardır. İş Doğası ve sınırlamaları nedeniyle, bir oyun DAO'su oluşturma ve DAO'yu birden fazla sektöre (dikey alanlar) bölme umuduyla DAO'nun yapısı ve konumu Mart 2022'de değişmeye başlayacak. Şu anda ana sektörleri yatırım, stüdyo (yeni projelerin inşası ve kuluçkalanması), oyunlar (zincir oyun pazarı dağıtım kanalı platformu) ve altyapı (Avalche tabanlı Beam oyun zinciri, bu yıl 18 Ağustos'ta başlatılan ana ağ) olarak bölünmüştür. Halen araştırma ve geliştirme aşamasında olan oyun NFT platformu Sphere, bir zamanlar dört büyük sektörden biriydi, piyasa faktörleri nedeniyle piyasaya sürülmesi ertelendi ve yerini altyapı sektörü aldı.
2.4.2 Liyakat Döngüsü Yatırımı
1) Başlangıç yatırım fonları ve kaynakları; Merit Circle'ın yatırım fonları, Copper platformunda daha önce toplanan 100 milyon ABD doları tutarındaki USDC'den gelmektedir. MIP-2 teklifine göre, yatırımdan sorumlu olacak bir yatırım komitesi oluşturulmuştur. : Flow Ventures LP, Sergei Chan, CitizenX ve Maven11.
2) Yatırım detayları; Merit Circle'ın yatırım sektörü detayları hazine tahsisine yansıtılır. 23 Haziran itibarıyla hazineden alınan verilere göre: Nakit dağıtımı ağırlıklı olarak USDC; mavi çipli paralar çoğunlukla WBTC, Uni V2 rehin ve WETH; NFT varlıkları çoğunlukla Bigtime Land (1 milyon dolar), Axies NFT ve Cyball NFT; rekabet Dao ile ilgili tokenler/hisse senetleri toplam 79 projeye (61 dolaşımda olmayan, 18 dolaşımda) yatırım yaptı; bunların arasında esas olarak zincir oyunların birincil pazarı yer alıyor ve zincir oyun yolu ile ilgili tokenlerin yaklaşık %80'ini oluşturuyor/ Sermaye yatırımları Bunlar Oyunun tarzı daha oynanabilir.
Tablo 2-1 Merit Circle'ın ana yatırım projeleri (hazine tahsisi %1'den fazladır):
Resmi verilere göre[12], NFT varlıklarının satın alınması için harcanan para 4.834.000 ABD Doları olup, mevcut değerleme 3.404.852 ABD Doları olup, ilgili token/hisse senedi yatırımına harcanan tutar 1.429.148 ABD Doları (%-29,6) olmuştur; zincir oyun parkuruna Para 28.045.486 ABD Doları, mevcut değerleme 45.471.587 ABD Doları ve kâr 17.426.101 ABD Doları (+%62,1). Yukarıdaki veriler doğru değildir. NFT varlıklarının likiditesinden dolayı gerçek değerleme daha düşük olacaktır. Zincir oyun parkuruyla ilgili tokenlerin/hisse senetlerinin değerleme hesaplaması piyasa değerlemesine dayanmaktadır ve varlıkların çoğu dolaşımda değildir, dolayısıyla belirli bir düzeyde hata vardır.
Merit Circle'ın ana gelir kaynağı yatırım sektörü olduğundan ve $MC'nin piyasa değeri, yönetim altındaki hazine varlıklarının piyasa değeriyle güçlü bir korelasyona sahip olduğundan, yatırım yaptığı projelerin sağlığını analiz etmeye odaklanmak gerekiyor. Aşağıda projenin %1'inden fazlasını oluşturan hazine hesapları listelenmektedir:
① Forgotten Playland, şu anda 7,5 milyon dolar değerinde ve toplam hazinenin %7,97'sini oluşturuyor
Merit Circle, bu yıl 25 Nisan'da, sosyal oyun ekosistemi Forgotten Playland'ı oluşturmak için Vermilion Studios'u başlatmak üzere Studio Red ile işbirliği yapacağını duyurdu. Şu anda biri "Bomb Pitchers" olarak adlandırılan iki mini oyunu ortaya çıkardı. kabaca oyuncuların birbirleriyle etkileşime girmesiyle ilgilidir. Kendiniz havaya uçmaktan kaçınırken rakiplerinizi havaya uçurmak için bomba atın. Güçlendirmeler oyun boyunca dağılmış durumda ve oyuncuların daha büyük patlamalar ve diğer geliştirmelerle bombaları daha ölümcül hale getirmesine olanak tanıyor; başka bir oyun olan Toy Limb Golf, oyuncuların ekipman depolarına koşması ve oyuncak uzuvlar, beyzbol gibi Garip öğeleri bulması gereken bir golf oyunudur. yarasalar ve hatta "golf sopası" olarak kullanılacak bir bilim kurgu ışınlayıcı silah. Yetkililer, önümüzdeki dönemde 20 mini oyunun piyasaya sürüleceğini belirtti. Açıklanan bilgilere göre, Forgotten Playland'in oyun ekonomisi esas olarak kozmetikler, görünümler vb. gibi özelleştirilebilir cilt NFT'lerinin satışından oluşuyor.
Forgotten Playland'in resmi Twitter'ına bakılırsa, Merit Circle'ın 25 Nisan'da duyurulmasından bu yana hiçbir tweet veya ilgili ilerleme açıklaması yapılmadı. Bu nedenle yazar, oyunun şu anki 7,5 milyon dolarlık değerlemesinin çok fazla suya, kötü sağlık durumuna ve kötü sağlık sorunlarına sahip olduğuna inanıyor. Geliştirilen oyunların çoğu küçük oyunlardır ve ekonomik modeller nispeten geneldir. Gelecekte geliştirilme olasılığı şu anda yüksek değildir.
② Oynanış Galaxy, şu anda 7 milyon dolar değerinde ve toplam hazinenin %7,44'ünü oluşturuyor
Oynanış Galaxy, çeşitli bisiklet yarışı oyunları Google Play ve Uygulamada 250 milyondan fazla indirilen web2 oyun serisi Trial Xtreme'nin yaratıcıları tarafından geliştirilen, Web3 tarafından desteklenen merkezi olmayan rekabetçi bir oyun ekosistemidir. Mağazadaki derecelendirmeler 4 yıldızdır ve Sırasıyla 4,2 yıldız (5 yıldız üzerinden). Gameplay Galaxy, 7 Eylül 2022'de Merit Circle (5 milyon dolarlık yatırım), Mysten Labs, Solana Ventures, Com2uS, Yield Guild Games ve Hustle Fund'ın katılımıyla Blockchain Capital liderliğinde 12,8 milyon dolar topladı. LinkedIn verilerine göre Gameplay Galaxy'nin arkasındaki ekibin şu anda 41 çalışanı var. Kurucu ortaklar Doron Kagan, Maya Gurevich ve Dmitry Burlakov'un her biri 15 yıldan fazla oyun girişimciliği ve iş deneyimine sahip. Oynanış Galaxy, web2 oyunu "Trial Xtreme"i web3'e taşıdı. Şu anda beta test sürümündedir. Test yeterlilikleri için e-posta yoluyla başvurabilirsiniz. Oynanış Galaxy henüz para basmadı ve proje tanıtım belgesinde henüz ayrıntılar yer almadı. Proje yol haritasına göre NFT'nin nadirliği ve pratik mekanizması, erken erişim versiyonlarının açılması, güvenlik incelemeleri, farklı bölgelerde yerelleştirilmesi, oyunun resmi olarak piyasaya sürülmesi ve NFT sahibi topluluğunun lansmanı gibi düzenli oyun güncellemeleri duyurulacak. gelecekte.
Oynanış Galaxy'nin resmi Twitter'ı (@TrialXtreme) 17.577 Takipçiye sahip ve hala aktif olarak güncellemeleri tweetliyor. Resmi Medium of Gameplay Galaxy, 30 Mayıs'taki duyurudan bu yana herhangi bir yeni içerik yayınlamadı.
Oyun projesinin arka planına gelince, Gameplay Galaxy'nin "Trial Xtreme" oyunu belirli bir derecede popülerliğe ve etkiye sahiptir. Oyun, 2009'da piyasaya sürülmesinden bu yana on yılı aşkın bir geçmişe sahiptir ve en iyi oyunlardan biridir. -bilinen ilk motosiklet yarışı oyunları, oyun türünde istikrarlı bir oyuncu tabanına sahip niş bir yöne aittir, ancak Gameplay Galaxy'nin kurucu ortaklarına göre, ana akım popüler oyunlar arasında hala belirli bir boşluk vardır; 15 yıldan fazla oyun girişimciliği ve iş deneyimi; Fon açısından, bu küçük oyunu desteklemek için hala 12,8 milyon dolar yeterli, çünkü oyun uzun yıllardır web2'de olgun bir şekilde çalışıyor. Yukarıdaki bilgilere dayanarak yazar, bu projenin sağlığının oldukça iyi olduğuna inanıyor. Popüler bir hit olma olasılığı düşük olsa da nispeten sağlam bir temele sahip.
③ Lava Games, şu anda 2,64 milyon dolar değerinde ve toplam hazinenin %2,81'ini oluşturuyor
Lava Games, atari ve atış oyunu öğelerini içeren üçüncü şahıs platform oyunu "A Far Away Realm" (AFAR)'ı yaratan bir oyun stüdyosudur. Merit Circle, 21 Mart 2022'de "A Far Away Realm" (AFAR) ile iş birliğini duyurdu ve buna 1,2 milyon dolar yatırım yaptı. Oyun, bu yıl 30 Haziran'da Google Play'de ön kayıt için geçici lansmana başladı, ancak henüz çevrimiçi değil. NFT koleksiyonu AFAR-RAFA Genesis projesi, OpenSea'de yalnızca 90 ETH işlem hacmine sahip ve mevcut taban fiyatı 0,0099 ETH, bu da temelde ilgisiz. Ayrıca oyunun resmi Twitter hesabının (@playafar) 46.451 takipçisi var ancak tweet atma etkinliği düşük. Yukarıdaki bilgilere dayanarak yazar, projenin durumunun kötü olduğuna ve mevcut 2,64 milyon dolarlık değerlemenin oldukça kusurlu olduğuna inanıyor.
④ Vorto, şu anda 1,561 milyon dolar değerinde ve toplam hazinenin %1,66'sını oluşturuyor
Merit Circle, 25 Ağustos 2022'de çok oyunculu çevrimiçi (MMO) gerçek zamanlı strateji (RTS) oyunu "Hash Rush"ı Vorto ile ortaklaşa piyasaya süreceğini ve bu oyuna 1 milyon dolar yatırım yapacağını duyurdu. Oyun şu an geliştirme aşamasında ve resmi internet sitesinde daha sonra Beam zincirinde yayınlanacağı belirtiliyor. Resmi olarak açıklanan oyun animasyonlarına ve grafiklerine göre prodüksiyon nispeten ortalama seviyede. Projenin Temmuz 2017'den bu yana aralıklı ilerlemeler ve sık sık yön değişiklikleriyle devam ettiğini belirtmekte fayda var. Ayrıca resmi Twitter'ın (@PlayHashRush) yalnızca 9.117 Takipçisi var. Yukarıdaki bilgilere dayanarak yazar, projenin durumunun kötü olduğuna ve mevcut 2,64 milyon dolarlık değerlemenin oldukça kusurlu olduğuna inanıyor.
⑤ Diğerleri
Genel olarak diğer projelere bakıldığında Merit Circle'ın yatırım yaptığı gamefi'lerin çoğunun küçük oyunlar olduğu görülüyor. Bu tür zincir oyunların ayı piyasasında hayatta kalma oranı düşük. Şu anda hazine varlıklarının neredeyse yarısı gamefi projelerine yatırım yapmak için kullanılıyor. Sıcak paraya yatırım yapmamanız projenin tamamı için potansiyel bir risk olacaktır.
Şekil 2-7'de gösterildiği gibi Merit Circle'ın genel hazine daralması, 2021.11'den 2023.06'ya kadar olan piyasa düşüş döngüsünde belirgin değildi. Kasım 2021'e göre yaklaşık %7 oranında azaldı. Analize göre ana nedenler şöyle:
① Nakit tahsisi, hazinenin %40-%50'sine tekabül eden 40 milyon ABD Doları civarında tutuldu;
② Büyük dalgalanmalara ve zayıf likiditeye sahip NFT varlıkları %5 civarında düşük bir seviyede kaldı;
③ MIP-6 teklifinin erken aşamasındaki riskten kaçınma yetkisine dayanarak, bir dizi kârı durdurma ve zararı durdurma gereksinimleri önerilmiştir;
④ Zincir oyun yolu tokenleri/hisse senetlerinin risk varlıkları çoğunlukla 2021'in sonu ve 2022'nin başında ikincil piyasaya yatırılır (Şekil 2-8'de gösterildiği gibi). bu varlıklar kasıtlı olarak azaltılarak zincirleme seyahat devrelerinin birincil pazarına yatırım yapmaya yönlendiriliyor ve yatırımın oranı her ay artıyor. Ayrıca yatırım varlıklarının bu kısmına yatırım yapılan projelerin kalitesinin nispeten ortalama olduğunu, çoğunun küçük oyunlar olduğunu ve neredeyse hiçbirinin çevrimiçi olmadığını, değerlemelerinin de nispeten yüksek olduğunu belirtmekte fayda var.
Yukarıdakilerden Merit Circle'ın yatırım tarzında daha muhafazakar ve güçlü bir risk farkındalığına sahip olduğu ancak yatırım projelerinin değerlemesinin nispeten yüksek olduğu görülmektedir.
3) Yatırım geliri dağıtımı
MIP-7 Sürdürülebilir Gelecek Vizyonu Önerisine göre, yatırım geliri dağıtım çerçevesi Şekil 2-7'de gösterildiği gibi formüle edilmiştir; özellikle:
① Gelirlerin %20'si USDC biçiminde hazineye iade edilir;
② Gelirlerin %5'i kripto varlıkları (özellikle ETH ve WBTC) şeklinde hazineye iade edilecektir;
③ Gelirlerin %60'ı $MC'nin geri satın alınması ve satın alma emirlerinin sınırlandırılması için kullanılır (piyasa fiyatından %10 - %35 daha düşük). Geri satın alınan $MC, kademeli olarak MC rehin temettülerinin ana kaynağı haline gelecektir (MIP-26 nedeniyle). Teklif V2 ve V3'ün rehinleri iptal edildi ve kalan yaklaşık 9,5 milyon $ MC imha edilecek. Fonun bu kısmı gelecekte Beam zinciri ödülleri için kullanılabilir. Ayrıca stratejik olarak satılabilir. uzun süre kilitlenen veya yok edilen ve DAO yönetişimine tabi olan yatırımcılar;
④ Gelirin %15'i $MC'yi yok etmek için kullanılır.
2.4.3 Merit Circle Stüdyosu
Merit Circle stüdyosunun ana işlevi, DAO ekosistemindeki diğer sektörlere değer kazandırmaktır. Web3 dışı şirketlerin mevcut projeleri ve projeleri ile işbirliği yapan Merit Circle DAO içindeki yaratıcı projelerin doğum yeridir. Merit Circle Studio şu anda üç hizmet ve ürün sunmaktadır:
1) Liyakat Çemberi Hibesi;
Hibeler araştırma hibeleri ve geliştirme hibeleri olarak ikiye ayrılır.
Başvuru sahibi başına 10.000 ABD Dolarına kadar olan Araştırma Bursları, araştırma projelerini desteklemek ve topluluk tarafından oylanacak daha büyük tekliflerin temelini atmak üzere tasarlanmıştır. Bu hibe, bu hibe limitini aşan teklifler için geçerlidir.
Başvuru sahibi başına 25.000 ABD Dolarına kadar olan Geliştirme Hibeleri, geliştiricilere bir projenin geliştirilmesi sırasında yapılan harcamaların geri ödenmesi amacıyla tasarlanmıştır.
Başvuru sahipleri Wonderverse'e başvurabilir ve DAO topluluğu üyelerinden oluşan bir komite inceleyip oylayacaktır.
2) Merit Circle NFT koleksiyonu Edenhorde;
Edenhorde NFT koleksiyonu, Merit Circle DAO'nun ilk yaratıcı projesidir (toplam tutar 8800, OpenSea'deki mevcut taban fiyat 0,059 ETH, toplam işlem hacmi 10.103 ETH, mevcut taban fiyat, yüksek noktaya kıyasla ortalama) Mart 2022 0,9 ETH'nin satış fiyatı OpenSea'nin piyasaya sürülmesinden bu yana yaklaşık %93,4 oranında düştü, dönem boyunca belirgin bir toparlanma olmaksızın hacim ve fiyat düşüş eğilimi gösterdi. son iki ayda ortalama üç veya dört günde bir yalnızca birkaç işlem tamamlanıyor.) Edenhorde NFT koleksiyonu, Emmy ödüllü illüstratör Andy Ristaino'nun orijinal NFT sanat eseridir. NFT'nin arkasındaki IP hikayesi, "Edenhorde"un yazarı ve tarihçisi Celia Blythe tarafından yazılmıştır. Şu ana kadar toplam sekiz bölüm yayınlandı.
Merit Circle, Edenhorde'u ürün, animasyon ve oyunlar gibi multimedya alanına girmek için bir IP'ye dönüştürmek istiyor. Edenhorde, Merit Circle DAO'nun yaratıcı kuluçka projeleri ve işbirliği projeleriyle etkileşime girebilir (örneğin, Canverse masa oyunu, Edenhorde karakterlerini oyunda oyun parçaları olarak kullanabilir). Ayrıca Edenhorde sahipleri, kuluçka tarafından geliştirilen projelerden de yararlanabilir. Projeden elde edilen gelirin yüzdesi (Şekil 2-9'da gösterildiği gibi. Dağıtım ayrıntıları kaba bir çerçevedir ve daha sonra revize edilebilir. Özel ayrıntılar için lütfen MIP-10 teklifine bakın). Edenhorde Eclipse adında bir kart oyunu bu yıl 21 Ağustos'ta piyasaya sürüldü. Henüz Alpha test aşamasında ve Beam oyun zincirinde yayınlanacak. Ayrıca resmi haberlere göre [13] Project Amginea adında geliştirilmekte olan bir proje daha var ve Edenhorde NFT staking daha sonra başlatılacak [14].
3） Liyakat Çemberi Dokunsal
MIP-22[17] teklifine göre Merit Circle Tactile, topluluğa özel olarak sağlanan ve yedi adet giyilebilir öğeyi (T-shirtler, kapüşonlular, eşarplar ve şapkalar) içeren 650 adet ticari ürün kutusu setidir. NFT tarafından elde edilebilir ve NFT iki aşamada dağıtılır. Dağıtım nesneleri teklif yaratıcıları, katkıda bulunanlar, Edenhorde NFT sahibi çekilişleri vb.'dir.
2.4.4 Liyakat Çemberi Oyunu[18]
Merit Circle'ın ilk etapta altın madenciliği işi yani burs modeli de vardı ancak burs işinin sürdürülebilirliği ve sınırlılıkları göz önüne alındığında Merit Circle mevcut oyun sektörüne dönüşmeye karar verdi. Mevcut oyun bölümünün ana işlevleri şunlardır: oyun kullanıcıları elde etmek için ortak oyunları teşvik etmek; oyunculara önemli popüler blockchain oyunları için öğrenme eğitimleri sağlamak; Merit Circle oyun topluluğu kullanıcılarına erken erişim oyunları sağlamak ve oyuncular görevleri tamamlayarak ödüller alırlar. (NFT, piyango vb.).
Oyun arayüzü, piyasadaki popüler oyunları, erken erişime açık oyunları, Merit Circle ile ortak olan oyunları, yaklaşan yarışmaları, ücretsiz oynanabilen oyunları ve oyun turnuvalarını tanıtıyor.
Akademi, oyunculara web3 için giriş niteliğinde öğrenme eğitimlerinin yanı sıra önemli popüler zincir oyunlar için öğrenme eğitimleri de sağlıyor.
Oyuncular her gün bir hesap açıp giriş yaparak deneyim puanı kazanabilirler. Ödüller çoğunlukla piyango çekilişleri ve buna karşılık gelen oyunla ilgili NFT'lerdir. Seviye arttıkça daha fazla görev ve ödül elde edilebilir. Örneğin, Seviye 1'in şu anda ödül alabileceği oyun CropBytes'tir. Bu görevleri son teslim tarihi içinde tamamlamak, oyun NFT aksesuarları için piyango fırsatları elde edebilir.
2.4.5 Liyakat Çemberi Altyapısı
Merit Circle'ın altyapısı oyunlar üzerine kurulu. Şu ana kadar piyasaya sürülen altyapı ürünü, bu yıl 18 Ağustos'ta ana ağ üzerinde lansmanı yapılan Avalanche tabanlı Beam oyun zinciri. MIP-27[19] teklifine göre, oyunlara/oyun geliştiricilerine likidite sağlamak ve fon sağlamak (Gaz ücretlerini ödemek için kullanılır) ve likidite sağlamak için hazineden 75 milyon $ MC tahsis edilecek (mevcut para birimi fiyatlarına göre yaklaşık 22,5 milyon $ değerinde) ve Beam ağının kimliğini doğrulamak ve güvenliğini sağlamak. Ayrıca, Beam ve ekosistem ürünlerini geliştirmek için hazineden 2,7 milyon USDC tahsis edildi (bunun 200.000 $'ı Beam'deki AMM likiditesi için kullanıldı).
Beam Game Chain, bir POS konsensüs mekanizmasını benimser. $AVAX veya $MC taahhüt ederek bir doğrulama düğümü olabilir, gaz ücreti olarak $MC kullanabilir, resmi zincirler arası köprü olarak LayerZero'yu kullanabilir ve hesap soyutlama cüzdanı ve entegrasyonu sağlamak için Openfort'u kullanabilirsiniz. Hizmetler.
MIP-28 teklifine göre $MC'nin bu yılın sonunda 1:100 oranında $BEAM'e taşınabileceğini belirtmekte fayda var ($MC, geçiş öncesinde projenin platform token'ı olmaya devam edecek) , ancak Merit Circle adı Beam ağı ve $BEAM ile ilgili genel marka olmaya devam edecek. Geçişten sonra $MC, Merit Circle'ın ilk aşamasında güncel olmayan bilgilerle ilişkilendirilecek. Daha sonra $BEAM kullanılacak. Beam zincirinin gaz tüketimi ve düğüm taahhüt jetonu. Geçiş tamamlandıktan sonra ekonomik modelde büyük bir değişiklik olup olmayacağına dikkat etmeniz gerekiyor.
Resmi raporlara göre zincirde yayınlanacak ekolojik oyunlar arasında şunlar yer alıyor: Gameplay Galaxy tarafından oluşturulan ve 250 milyondan fazla indirmeye sahip popüler bir motokros yarışı oyunu olan "Trial Xtreme"; sosyal muhakeme oyunu "Castle of Blackwater"; Megaweapon" Çok oyunculu yakın dövüş atış oyunu; "Walker World", Unreal Engine 5 tarafından desteklenen bir açık dünya macera ve çok oyunculu atış oyunudur; Merit Circle DAO ve Vorto, çok oyunculu çevrimiçi (MMO) gerçek zamanlı strateji (RTS) oyunu "Hash Rush"ı ortaklaşa piyasaya sürüyor " "; Merit Circle tarafından geliştirilen kart oyunu "Edenhorde Eclipse", Edenhorde NFT kullanılarak oynanabilecek; ayrıca NFT ticaret pazarı Sphere oyunu da gelecekte piyasaya sürülecek.
Özet: Geliştirme rotası açısından bakıldığında Merit Circle, geleneksel merkezi olmayan zincir oyun loncasından oldukça farklı bir oyun DAO'suna dönüştü. Ana ürün işi artık burs modeline dayanmıyor, birincil pazara yapılan yatırım yoluyla. Zincir oyunlar, İşbirlikçi oyun geliştirme, zincir oyun pazarı dağıtım kanalı platformları oluşturma ve altyapı oluşturma gibi yöntemler, zincir oyun endüstrisinin üst ve orta seviyelerine kadar giderek genişledi. Merit Circle'ın dört ana iş sektörüne bakıldığında, yatırım sektörünün şu anda ana gelir kaynağı ve odaklanılması gereken işin temeli olduğu görülüyor. Merit Circle'ın yatırım tarzı daha muhafazakar ve güçlü bir risk duygusuna sahip. Şu anda ağırlıklı olarak zincir oyun parkurunun birincil pazarına yatırım yapıyor. Yatırım yaptığı oyunların çoğu küçük oyunlardır ve mevcut değerlemesi oldukça nemlidir. Bu tür projeler Ayı piyasasında hayatta kalma olasılığı yüksek değil, ancak hazinedeki nakit ve yüksek likit mavi çipli madeni paralar hala 45 milyon ABD dolarına sahip, bu da hazinenin %48'ini oluşturuyor ve fonlar nispeten bol; stüdyo sektörü DAO ekosistemine diğer sektörleri de getirebilir. Merit Circle DAO bünyesinde yaratıcı projelerin doğduğu yerdir. Şu anda stüdyo sektörünün gelişimi henüz başlangıç aşamasındadır. Şu anda belirgin bir kâr faydası yoktur. Geliştirilen ve kuluçkalanan yenilikçi projelerin sayısı nispeten ortalama; oyun sektörü şu anda şöyle görünüyor: İşlevi, blockchain oyun pazarının dağıtım kanalına benzer, oyun geliştiricilerin kullanıcı edinmesine yönelik oyunları teşvik ediyor, önemli popüler blockchain oyunları için öğrenme eğitimleri sağlıyor. Merit Circle oyun topluluğundaki oyunculara, oyunlara erken erişim ve ödül kazanma fırsatları (NFT, piyango vb.) sağlıyor ancak şimdilik oyun sektörünün kâr getirici bir faydası yok ve altyapı sektörü kullanıcılar için daha az çekici; $MC'nin uygulama senaryoları arttı, bu da beklentileri ve proje tavanlarını artırabilir. Yatırım yapılan projelerin birçoğu Beam zincirinde yayınlanacağını iddia ediyor ve gelecekte oyun ekolojisinin zincirde uygulanmasını gözlemlememiz gerekiyor. .
3. Geliştirme
3.1 Tarih
Tablo 3-1 Merit Circle'ın önemli etkinlikleri[20]
3.2 Mevcut durum
3.2.1 Medya takipçisi sayısı
3.2.2 Çalıştırma verileri
23 Haziran 2023 itibarıyla Merit Circle'ın kümülatif geliri 24,09 milyon ABD Doları olup bunun ana geliri 2022'den geldi ve bu yılın ilk yarısındaki geliri yalnızca 180.000 ABD Doları oldu.
Merit Circle, 23 Haziran 2023 itibarıyla toplam 5.485.270 $MC geri satın aldı ve toplam 9.443.937 $ harcadı; bu da aynı dönemdeki gelirin yaklaşık %39,2'sini oluşturdu. Ana geri alım dönemi de 2022'dir. Şekil 3-3 $MC imha ayrıntıları Merit Circle 23 Eylül 2023 itibarıyla, toplam değeri 316.430.488 $ olan toplam 368.707.273 $MC imha edildi ve toplam 1 milyardan 631.292.726'ya düşürüldü. : MIP7 teklifine göre, 26 Ekim 2022'de MIP-20 teklifine göre kullanılmayan tokenlerin aylık %75'i topluluk teşvik dağıtımından imha edilecek ve yatırım gelirinin %15'i $MC'yi yok etmek için kullanılacak; , topluluk teşvik dağıtımından (294 milyon $MC) 147 milyon $ değerindeki 200 milyon $MC'yi yok edin;
2021.11'den 2023.06'ya kadar olan piyasa gerileme döngüsü sırasında Merit Circle'ın genel hazine daralması, Kasım 2021'e kıyasla yaklaşık %7'lik bir düşüşle belirgin değildi.
MIP-19 teklifine göre 8 Kasım 2022'den Kasım 2023'e kadar V2 staking ödülleri için 30.000.000 MC kullanılacak. Yıl sonundan önce, gelecek yılın ödüllerini belirlemek için yeni bir staking politikası oylaması yapılacak. Tek para havuzu, likidite madenciliği ödül dağılımının %20'sini, MC/ETH havuzu ise likidite madenciliği ödül dağılımının %80'ini alır Staking'den elde edilen $MC gelirinin özel bir kilitleme süresi vardır ve farklı ödül ağırlıkları tahsis edilir. Kilitlenme süresine göre spesifik örnekler şunlardır: kilitlenmemiş opsiyonun ağırlığı 1; 12 aylık kilitli opsiyonun ağırlığı 1,65; 24 aylık kilitli opsiyonun ağırlığı 2,5; Ayrıca, yatırım gelirinden geri satın alınan $MC de staking ödülleri için kullanılıyor. Ancak bu yıl 30 Haziran'da yapılan MIP-26 teklifine göre Merit Circle, kalan V2 stake planını dört ay önceden iptal edecek ve tüm stake edenlerin pozisyonlarının kilidi açılacak ve stake etme yoluyla biriken $MC ödülleri talep edilebilecek. dağıtılamayan yaklaşık 9,5 milyon $MC imha edilecek. Proje ekibi, mevcut staking planının iptal edilmesine ve diğer ödüllerin durdurulmasına rağmen, bunun gelecekte yeni staking planlarının uygulanması veya alternatiflerin araştırılması olasılığını dışlamadığını belirtti.
3.3 Gelecek
Yetkili, son yol haritasını açıklamadı.
4. Ekonomik model
4.1.1 Token dağıtımı
Başlangıçtaki toplam MC tutarı 1 milyardır ve spesifik dağılım Tablo 4-1'de aşağıdaki gibidir. Daha sonra topluluk yok etme yönünde oy kullandığından ve gelirin bir kısmı yıkım için kullanıldığından neredeyse 1/3'ü yok edildi. Bu yazının yazıldığı 18 Eylül tarihi itibarıyla toplam tutar 631.292.726 idi. MIP-28 teklifine göre $MC'nin bu yılın sonunda 1:100 oranında $BEAM'e taşınabileceğini belirtmekte fayda var ($MC, geçiş öncesinde projenin platform token'ı olmaya devam edecek) , ancak Merit Circle adı Beam ağı ve $BEAM ile ilgili genel marka olmaya devam edecek. Geçişten sonra $MC, Merit Circle'ın ilk aşamasında güncel olmayan bilgilerle ilişkilendirilecek. Daha sonra $BEAM kullanılacak. Beam zincirinin gaz tüketimi ve düğüm taahhüt jetonu. Geçiş tamamlandıktan sonra ekonomik modelde büyük bir değişiklik olup olmayacağına dikkat etmeniz gerekiyor.
Tablo 4-1 $MC başlangıç tahsisi [21]
4.1.2 Döviz tutma adreslerinin analizi
Ethereum Tarayıcı ve Nansen verilerine göre, 22.09.2023 itibarıyla toplam $MC para birimi tutan adres sayısı 11.995'tir. İlk 100 $MC para birimi tutan adres %91,99'u, ilk 10 adres %75,63'ü ve ilk 10'u tutar. adresler %91,99'luk bir paya sahiptir. Bunlar arasında esas olarak sözleşme adresleri, çoklu imzalı adres sözleşmeleri, ekip danışmanı kilit açma sözleşmeleri, Binance sıcak cüzdanları ve rehin havuzu sözleşmeleri vb. yer alır. Kişisel cüzdan adresi yoktur ve genel pozisyonlar nispeten dağınıktır.
Döviz bulunduran adreslerdeki değişikliklere bakılırsa, döviz bulunduran adreslerin sayısı 29 Ekim 2022'den sonra önemli ölçüde arttı.
4.1.3 Yönetişim
Merit Circle'ın ana kararları temel olarak yönetim önerileriyle belirleniyor [23] Şu ana kadar 27 teklif var. İşte birkaç önemli teklif: MIP-1, Balancer Labs Likidite Önyükleme Havuzu, MIP aracılığıyla Copper platformunda halka açık olarak satılıyor. 6 Erken aşama riskten kaçınma yetkisi, bir dizi karı durdurma ve zararı durdurma gerekliliklerini önerir, MIP-7 yatırım tahsisi ve imha önlemlerini formüle eder, MIP-13 ve 14, YGG ve Nifty fonlarının dağıtımını 1,75 milyon ABD doları karşılığında satın alır ve MIP -17 DAO yapısının yeniden düzenlenmesi, MIP-20'nin topluluk teşvik dağıtımında 200 milyon dolarlık MC yakması, MIP-27 Kiriş geliştirme hibesi vb. Merit Circle'ın yönetişim teklifi şartları açık ve şeffaftır ve tartışma için özel olarak bir yönetişim forumu oluşturulmuştur. Ancak ana teklifler şu anda proje ekibi tarafından önerilmektedir.
4.1.4 Token talebi
1) Gas of Beam oyunu ve doğrulama düğümü taahhüdü olarak;
2) $MC stake etmek, önceden tahsis edilen ödüllerden ve yatırım bölümünden elde edilen gelirin bir kısmından gelir elde edebilir;
3) Yönetim oylaması.
5. Rekabet
Merit Circle'ın yolu zincirleme oyun loncası yolu, ancak gelişim rotası geleneksel zincirleme oyun loncasından önemli ölçüde farklı. Merit Circle burs modelini terk etti ve zincir oyunların birincil pazarına yatırım yaptı, oyunları geliştirmek için işbirliği yaptı ve The Chain Game'i kurdu. pazar dağıtım kanalı platformu, altyapı inşaatı ve diğer yöntemler giderek zincir oyun endüstrisinin üst ve orta kesimlerine doğru genişledi.
5.1 Parçaya Genel Bakış [24]
Geleneksel oyun alanında, oyuncuların zindanları fethetmek veya büyük patronları ortaklaşa öldürmek için bir araya gelip işbirliği yapabilmeleri için oyun loncaları oluşturulur. Örneğin, "World of Warcraft"ta en iyi loncalar genellikle her zindanın ilk temizliği için çabalar. canavarın öldürülmesi; bu tür işbirlikçi loncalara ek olarak, geleneksel oyun loncaları da oyuncular arasındaki sosyal etkileşime veya oyun içeriğinin paylaşılmasına odaklanacak ve oyun topluluğunun merkezi olacak.
Web3'te Gamefi kanalının 2021'deki yükselişi nedeniyle Axie Infinity'nin popülaritesi, blockchain oyuncuları arasında altın kazanma çılgınlığını tetikledi. Ancak düşük gelirli ülkelerdeki çoğu oyuncu için 600 ABD doları değerinde bir evcil hayvan, yapılandırma maliyetine neden oldu. Bir savaşa başlamak için üç oyuncuya ihtiyaç duyulması pek çok oyuncu için karşılanamaz bir durumdur. Bu ortamda zincirleme oyun loncalarının ortaya çıkışı, oyuncuların P2E oyunlarına girme eşiğini büyük ölçüde düşürdü. zincir oyun loncasının yükselişi.
Burs modeli, Gamefi Yaz boğa piyasasının son turundaki zincir oyun loncasının temel işlerinden biridir. Çalışma mantığı, oyun loncasının Gamefi'nin ihtiyaç duyduğu oyun donanımlarını sağlaması ve topluluk yöneticilerini işe almasıdır. Topluluk yöneticileri yeni üyeler çeker. ve altın oyuncuları (akademisyenleri) eğitin. Nitelikli oyuncular, oyun loncası aracılığıyla altın kazanmak için Gamefi'nin ihtiyaç duyduğu oyun malzemelerini kiralar ve kazanılan altın geliri, oyun loncasına ve topluluk yöneticilerine orantılı olarak dağıtılır.
Zincir oyun derneğinin son iki yılda gelişmesiyle birlikte yavaş yavaş aşağıdaki özellikleri göstermeye başladı:
1. Burs mekanizmasının sınırlamaları: Burs mekanizması esas olarak Gamefi'nin altın çiftçiliğine odaklanan daha fazla oyuncu getirmesine yardımcı olur. Bu grup, oyunun popülerliğini artırmaya ve erken aşamalarda oyun topluluğunu genişletmeye yardımcı olabilir. Ancak orta ve geç aşamalara girdiğinde. Şu anda, zincirleme oyun devresindeki genel token modelinin tasarımı henüz olgunlaşmamıştır ve ölüm sarmalı ikilemleri çoktur. Oyun varlıklarına (NFT oyun donanımları) odaklanan büyük altın kullanıcıları ve zincir oyun loncaları, oyun için son derece zararlıdır. Oyunun kendisi ciddi anlamda Gamefi ekonomik modelinin çöküşünü hızlandıracak.
Bu, tek bir Gamefi'de burs sisteminin işleyişinin uzun süremeyeceği anlamına gelir. Loncaların kar elde etmek için sürekli olarak karlı Gamefi'ler araması gerekir, bu da Loncaların önemli döngüsellik yaşamasına yol açacaktır. gelirlerindeki değişiklikler;
Ayrıca zincir oyun loncasının mevcut genel burs mekanizması yalnızca P2E modlu oyunlar için geçerli ve P2E modlu oyunlar istisnasız şu anda bir durgunluk aşamasına giriyor. Uzun vadede P2E modlu zincir oyunlar varlığını sürdürecek mi? belirlemek zordur.
Gamefi parkurunun gelişimi giderek olgunlaştıkça, giderek daha fazla Gamefi, Starshark ve Pegaxy gibi kendi kiralama sistemlerine sahip olmaya başladı; kiralama sisteminin ortaya çıkması, burs sisteminin izleyici oyuncularını da bir kez daha sıkıştıracak. YGG gibi ortak burs sistemi yerine kiralama sistemini kullanmayı tercih ederseniz bu tür loncaların geliri önemli ölçüde düşecektir.
2. Loncaların bölgesel yapısı ciddidir: Mevcut ana loncalar çoğunlukla Güneydoğu Asya'da dağılmıştır. Örneğin, pistteki en büyük lonca olan YGG'nin ana topluluk oyuncuları Filipinler'dedir ve Gaas'ı (Lonca) geliştirmeye kararlıdır. Hizmet Olarak) GuildFi ana topluluğu Tayland'da bulunurken, Vietnam'daki en büyük zincir oyun loncası Ancient8'dir.
3. Gelecekteki geliştirmeler finanse edilecek ve işlevsel olacaktır: Burs modelinin başarısından sonra loncalar bir sonraki "Axie Infinity"yi aramaya başladı. Bu nedenle loncalar artık genellikle zincir oyun projelerinin erken NFT ön satışlarına katılıyor ve kararlılık gösteriyor. oyunun daha sonraki lansmanına hazırlanmak için belirli bir miktarda NFT elde etmek üzere erken Cooperate'i geçmek;
Lonca, NFT'ye ek olarak birçok zincir oyun projesinde ilk girişim yatırımcısı olarak hizmet verecek ve rolünü NFT kiralama aracısı ve oyuncu topluluğundan, finansman yönlendirmenin yanı sıra zincir oyun yolu için bir risk sermayesi fonuna dönüştürecek; Lonca, altyapı geliştirme, kuluçka oluşturma ve oyun geliştirme, veri hizmetleri sağlama, topluluk hizmetleri, kooperatif projeleri için yönlendirme hizmetleri ve loncanın burs sistemi ve gelir sistemi için sistematik yönetim hizmetleri sağlama gibi diğer kalkınma yönlerini keşfetmeye çalışıyor. yani amaca yönelik bir yönde işlevsel gelişime doğru.
4. Zincirleme oyun devresinin gelişimine büyük ölçüde bağlıdır: Zincirleme oyun loncasının gelirinin ister burs mekanizmasından alınan komisyona ister Gamefi'ye yapılan yatırımın geri dönüş oranına bağlı olsun, her ikisi de zincirleme oyun devresinin gelişimine dayanmaktadır. Zincir oyunlar Pist henüz başlangıç aşamasında ve gelecekte büyüme için çok fazla alan var. Bir oyun loncası olarak pistle birlikte büyüyebilmek ve yatırım portföyünün değerini garanti altına almak çok önemli. kârlı olmaya devam edebilir.
5.2 Rakip ürünlerin karşılaştırılması [25]
1)Verim Loncası Oyunları(YGG)
YGG, ETH ve Polygon üzerine kurulmuş merkezi olmayan bir zincir oyun loncasıdır. Burs modeline öncülük etmiş ve zincir oyun lonca yolunun yükselişine yol açmıştır. Ancak zincir oyun parkurunun mevcut ıssız olması nedeniyle burs modelinin sınırlamaları olmuştur. YGG, geliştirme yolunda saf P2E oyun geliştirme yerine yüksek kaliteli oyunlara yatırım yapmaya başladı. Merit Circle ilk başta YGG'ye benzer bir burs loncasıydı. Burs işi, SubDao modeli vs. de vardı. Ancak burs işinin sürdürülebilirliği ve sınırlılıkları ve bu işlerin neredeyse tamamının YGG tarafından bastırıldığı göz önüne alındığında, Mart 2022'de dönüşmeye başladı. DAO'nun yapısı ve konumlandırması, Merit Circle'ı bir DAO oyununa dönüştürmeyi umuyor.
2）GuildFi（GF）
GF, Ethereum üzerine kurulu bir zincir oyun loncası ve lonca hizmeti platformudur. Proje şu anda finansman ve işlevsellik yönünde gelişmeye çalışarak, lansman sonrasında oyun topluluğu ve lonca ile ilgili hizmetler için erken finansman sağlamaya çalışmaktadır.
5.2.1 Rekabetçi ürün iş geliştirme
YGG'nin şu anki odak noktası popüler oyunlar ve ilgili projelerle işbirliği yapmak, atletizmle ilgili oyunlara, loncalara ve altyapıya yatırım yapmak ve bunları geliştirmek ve topluluğu genişletmeye devam etmek için web3 mikro spor yarışmaları ve etkinlikleri düzenlemektir. Bir zamanlar temel burs işiydi. 22 yılda her çeyrekte bir azalma görülüyor ve bu yılın 1. ve 2. çeyreğine ait topluluk raporlarında burs işleriyle ilgili hiçbir veri yayınlanmadı.
Şu anda YGG topluluk çalışmasının ana yolu Quest oyun görev sistemidir. Şu anda bu, topluluğu genişletmek ve topluluk uyumunu geliştirmek ve topluluk üyeleri ile kooperatif arasındaki işbirliğini teşvik etmek için esas olarak GAP programını (Lonca Geliştirme Programı) başlatmaktır. Katılımcıların, YGG jetonunu alabilmek için ortak oyunlara belirli bir süre boyunca katılmak; YGG'ye katılmak üzere uygun sayıda oyuncuyu işe almak, yüksek kaliteli yayın içeriğine ev sahipliği yapmak vb. gibi YGG Başarı görevlerinin resmi sürümünü tamamlamaları gerekir. ödüller ve ilgili NFT'ler. Bu plan, YGG'nin mevcut gelişiminin en önemli yönlerinden biridir ve GAP'ın 4. Sezonu şu anda devam etmektedir. Aşağıdaki Şekil 5-1'de gösterildiği gibi GAP Sezon 4, toplamda 150'den fazla görev içeren toplam 14 görev seti sunmaktadır. Ancak bu görevleri tamamlayabilen oyuncular için, bu görevlerin daha yüksek zorlukta tamamlanması gerekmektedir. gelirleri düşük ve hepsi $YGG bonusu, genel olarak çekiciliği zayıf. Ancak Merit Circle'ın oyun bölümünün sağladığı NFT ödülleri ve çekilişlerle karşılaştırıldığında YGG'nin Görev ödülleri daha cömert olacak.
GuildFi'nin mevcut topluluk operasyon yöntemi temel olarak görev sistemi ve ödül pazarı aracılığıyla gerçekleşir. Oyuncular, oyun beyaz listesi nitelikleri, oyun NFT'si, oyun biletleri, oyun içi öğeler ve hediye kartları ile takas etmek için kullanılabilecek belirli GXP puanları elde etmek için sağlanan görevleri tamamlarlar. , vb. (Temel olarak Axie Infinity), kullanılabilecek daha az kategori vardır ve değer daha düşüktür.
5.1.2 Mali verilerin karşılaştırılması
YGG, 2023Ç2 topluluk güncelleme belgesinde mali bilgileri açıkladı. Kuruluşundan 2023Ç2'ye kadar YGG, zincir oyun parkuruyla ilgili toplam 83 projeye yatırım yaptı; bunların yatırım nesneleri 41 oyun tokenı, 35 oyun NFT varlığı, 57 oyundu. 9 zincir oyun loncası ve 17 P2E altyapısı. Bu projelere yapılan yatırımın maliyeti 18,37 milyon ABD Doları olup, 30 Haziran 2023 itibarıyla bu yatırımların değeri yaklaşık 2.725 ABD Doları olup kârı yaklaşık %32,58'dir. YGG, kendi hazine yatırımına ek olarak, bu yıl 18 Şubat'ta, web3, oyun stüdyoları ve erken dönemde endüstri gelişimini desteklemek için altyapıya yatırım yapmak için kullanılan YGG Ventures Fund I adlı bir risk sermayesi fonu kurmak için 75 milyon ABD doları topladı. token ve özsermaye işlemleri.
23 Haziran 2023 itibarıyla Merit Circle'ın hazine büyüklüğü 94,1 milyon ABD dolarıdır ve bu tutar dört bölüme ayrılmıştır: %40'ı nakit, %8'i ise mavi çipli paralar olmak üzere WBTC'den oluşmaktadır. Uni V2 taahhüdü ve WETH; yatırım yapılan toplam 79 proje ile ağırlıklı olarak Bigtime Land (1 milyon ABD doları), Axies NFT ve Cyball NFT olmak üzere %48'lik bir paya sahiptir; zincir oyun yolu ile ilgili tokenlar/hisse senetleri ( 61'i dolaşımda değil, 18'i dolaşımda), esas olarak zincir oyunların birincil pazarıdır ve zincir oyun yolu ile ilgili token/hisse yatırımının yaklaşık %80'ini oluşturur.
Yatırım performansı açısından, YGG ve GuildFi ile karşılaştırıldığında Merit Circle görünüşte daha iyi görünüyor. Ancak gerçekte Merit Circle'ın yatırım yaptığı projelerin çoğu, mevcut yatırım yapılan projelerin kalitesine göre değerlemesi şu şekildedir. genel olarak zayıf Daha büyük, bu, belirli kayıpların hesaplanması zor olmasına rağmen, Merit Circle'ın fiili yatırım durumunun muhtemelen daha fazla zarara neden olacağı anlamına gelir. Ancak Merit Circle'ın daha iyi risk kontrol yetenekleri ve daha büyük sermaye ölçeğinin yanı sıra nispeten şeffaf mali bilgi açıklaması (aylık güncellemeler, kamuya açık reklam panoları) var. GuildFi'ye dönüp baktığımızda, zincir oyun pazarındaki genel yatırımı ve katılımı düşük, rekabet gücü de zayıf ve Merit Circle ve GuildFi ile karşılaştırıldığında işbirliği ve yatırım nesneleri açısından oldukça ilgisiz bir durum; YGG'nin yatırım yaptığı ve işbirliği yaptığı oyunların kalitesi daha avantajlı ve marka etkisi daha iyi.
YGG'nin hazinesinde şu anda 157 milyon dolar değerinde token bulunuyor ve bunun yaklaşık 724 milyon doları YGG'de bulunuyor. Şu anki değeri 150 milyon dolar olup, stabilcoinlerin ve dolaşımdaki diğer tokenların mevcut değeri ise %4,46'dır.
Merit Circle, 23 Haziran 2023 itibarıyla hazine büyüklüğünün 94,1 milyon ABD doları olduğunu ve bunun stabilcoin ve blue-chip madeni paralarının değerinin yaklaşık 45 milyon ABD doları olduğunu açıkladı. Resmi hazine cüzdan adresine göre, Merit Circle'ın Ethereum ve BSC'deki hazine adresleri toplamda yaklaşık 42,49 milyon $MC tutuyor; bu, mevcut döviz fiyatına göre yaklaşık 12,83 milyon ABD doları anlamına geliyor ve mevcut toplam dolaşımın yaklaşık %9,17'sini oluşturuyor. .
GuildFi, bu yıl 26 Temmuz'da yayınlanan yıl ortası raporunda, toplam hazine fonlarının yaklaşık 92,68 milyon ABD doları olduğunu ve Stabilcoinler, BTC, ETH ve LP'nin yaklaşık 71,89 milyon ABD doları olduğunu belirtti. pazarı yaklaşık 15,91 milyon ABD dolarıdır ve tutulan NFT varlıkları 4,89 milyon ABD dolarıdır. Ancak aslında, beş hazine zincirinde açıklanan güncel adres stoklarına dayanarak, toplam fonlarının yaklaşık 42,26 milyon ABD doları olduğu, bunun GF tokenlarının yaklaşık 7,35 milyon ABD doları değerinde olduğu ve geri kalanların çoğunun stabil paralar olduğu tespit edildi. ETH ve LP. Ayrıca ana hazine adresinden Binance'e sırasıyla 8 milyon USDT ve 2,97 milyon USDT tutarında iki transfer gerçekleşti. Resmi açıklamaya göre bu fonlar çoğunlukla günlük işlemleri desteklemek ve yatırımcılardan token geri alımı yapmak için kullanılıyor.
Hazine durumuna bakıldığında, YGG, hazinede %95,54'lük büyük miktarda YGG tutarını tutuyor ve yalnızca %4,46'lık bir paya karşılık gelen, yalnızca 7 milyon ABD doları tutarında stabil koin ve diğer likit tokenleri tutuyor. Öte yandan Merit Circle ve GuildFi'nin hazine dağılımı daha makul. Merit Circle'ın stabil ve mavi çipli koinleri ise yaklaşık 45 milyon ABD doları değerindeki yaklaşık %50'yi oluşturuyor. İkincisi, yaklaşık 53,23 milyon ABD doları değerindeki stabil ve mavi çipli koinlerin[29] yaklaşık %71,9'unu elinde tutuyor. Ek olarak, Merit Circle'ın tokeni $MC'nin kilitlenmemiş dolaşım oranı yaklaşık %73,32'dir ($YGG %18,51, $GF %42,56). MC, 5.485.270 $MC ve $MC'yi geri satın alarak Beam'in gaz tüketimi ve düğüm taahhüdü olarak da kullanılabilir. Bununla birlikte, YGG ve GuildFi'nin şu anda token imha ve geri satın alma mekanizmaları yoktur ve token yetkilendirmeleri $MC'den daha zayıftır.
Merit Circle ve GuildFi hazinesindeki nakit artı yüksek likiditeye sahip tokenlerin piyasa değerleri benzer ancak ikisinin piyasa değeri oldukça farklı. $GF'nin mevcut likit piyasa değeri yaklaşık 20,38 milyon ABD Doları ve tam dolaşımdaki piyasa değeri yaklaşık 47,86 milyon ABD Dolarıdır; bunların her ikisi de hazinesindeki mevcut toplam fon miktarı olan 74 milyon ABD Dolarından (5323+ orta-yıl) daha düşüktür. yıl rapor edilen NFT ve yatırım projesi değeri). $MC'nin dolaşımdaki piyasa değeri yaklaşık 140 milyon ABD Doları ve tam dolaşımdaki piyasa değeri yaklaşık 195 milyon ABD Dolarıdır; bunların her ikisi de bu yıl hazinesindeki mevcut toplam fon miktarı olan 94,1 milyon ABD Dolarından daha yüksektir. Nedenleri şu şekilde çıkarılabilir:
① Merit Circle ve GuildFi'nin nakit akışları yakın olmasına ve her ikisinin de yatırım yaptığı projelerin kalitesi nispeten ortalama olmasına rağmen, Merit Circle'ın yatırım ölçeği daha büyüktür, bu da onun yerleşim ve endüstride daha aktif bir şekilde yer aldığını gösterirken GuildFi'nin bu eğilime sahip olduğunu gösterir. Faiz durumuyla birlikte raylar ısındığında GF'nin devreye girmesi zor olabilir, ayı piyasasının uzun süre devam etmesi GuildFi için avantaj olabilir. .
② Merit Circle, zincir oyun altyapısını aktif olarak geliştiriyor. Her ne kadar MC'nin altyapı gelişimi henüz başlangıç aşamasında olsa da, bu konumlandırma değişikliği, pistin iş kapsamını genişletme konusundaki istekliliğini yansıtıyor. Yüksek piyasa değeri aşırı iyimser olabilir ve spekülasyona yol açabilir. Zaman içinde Merit Circle'ın yatırım işi ve altyapısı beklendiği gibi gelişmezse GuildFi'ye kıyasla değerleme avantajı azalabilir.
③ $MC, bir Beam zinciri olarak Gaz tüketimi ve düğüm taahhüdünün yanı sıra bir imha ve geri satın alma mekanizmasına sahiptir ve genel token güçlendirmesi $GF'den daha iyidir.
Özetle:
Zincir oyun loncası devresinin mevcut ölçeği büyük değil ve topluluk boyutu, popüler zincir oyunların kullanıcı ölçeği ile kıyaslanamaz bile. Tüm devrenin ölçeği hala büyüme için geniş bir alana sahiptir; YGG nispeten büyük bir ölçeği korumuştur; Topluluğu genişleterek ve popüler oyunlarla işbirliği yaparak, yüksek büyüme potansiyeli ile pistteki daha prestijli loncaların ilk tercihi oluyor. Merit Circle, iş kapsamını aktif olarak genişletiyor ve zincir oyunların yukarı ve orta akışında dönüşüm ve çok yönlü düzen yoluyla daha fazla olasılık araştırıyor, ancak henüz başlangıç aşamasında ve doğrulanması için zamana ihtiyacı var. Ancak GF'nin gelişimi nispeten yatay ve biraz da yolundan sapmış durumda. Yatırım ölçeği sınırlı ve ağırlıklı olarak faiz kazanmaya odaklanıyor, dolayısıyla sektördeki etkisi zayıf.
6. Riskler
1) Yatırım durumuna bakıldığında, Merit Circle çoğunlukla zincir oyunların birincil pazarına yatırım yapıyor ve zincir oyun yolu ile ilgili token/hisse yatırımlarının yaklaşık %80'ini oluşturuyor. Merit Circle'ın gelir yöntemi nispeten tektir, esas olarak yatırım sektörüne dayanmaktadır. Merit Circle'ın yatırım yaptığı gamefi'lerin çoğu küçük oyunlardır ve yatırım kısmının piyasa değeri nispeten yüksektir. Ayı piyasası düşük, riskler ve belirsizlikler daha kesin. Merit Circle'ın kısa ve orta vadeli gelir durumunun piyasa koşulları nedeniyle iyileştirilmesi zordur. Takip, zincir oyun parkurunun geliştirilmesine ve yatırım yapılan oyunların iyi getiri sağlayıp sağlayamayacağına ve ayrıca Beam oyununun inşa edilip edilmeyeceğine bağlıdır. Chain ve yakında piyasaya sürülecek olan NFT Market Sphere oyunu iyi bir gelişme gösterebilir.
2) $MC'nin piyasa değeri, yönetim altındaki hazine varlıklarının piyasa değeri ile güçlü bir korelasyona sahiptir ve tavan beklentileri şimdilik nispeten sınırlı görünmektedir.
3) İlgi çekici altın madenciliği iş ve topluluk faaliyetlerinin bulunmaması nedeniyle Merit Circle'ın topluluk temeli nispeten zayıftır.
——— ———— —————— —————— —————— ——————— ————— ———— —-——-—
Referanslar
Merit Circle Teknik Raporu https://meritcircle.gitbook.io/merit-circle
Merit Circle Hazine Kontrol Paneli https://treasury.meritcircle.io
Merit Circle Financial ve DAO Aylık Raporu https://meritcircle.substack.com
Merit Circle Teklif Forumu https://gov.meritcircle.io
Merit Circle Medium https://medium.com/@meritcircle
YGG Medium https://yieldguild.medium.com
"Ayı Piyasasında Lider Oyun Loncaları: Bazıları büyüyor, bazıları ise sessizce geride kalıyor", Mint Ventures, Scarlett Wu https://mintventures.fund/zh/research
"Verim Loncası Oyunları Araştırma Raporu", birinci sınıf depo
[1] Aksi belirtilmedikçe bu makalenin veri ve bilgi kaynağı tarihi 2023.9.18'dir.
[2] Burs modeli, Gamefi'nin ihtiyaç duyduğu oyun donanımlarını sağlayan oyun loncasını ve topluluk yöneticilerini işe almayı ifade eder. Topluluk yöneticisi yeni oyuncuları işe alır ve altın oyuncuları (bilim adamlarını) eğitir. Nitelikli oyuncular, oyunun sağladığı Gamefi'nin gerektirdiği oyun donanımlarını kiralar. Altın çiftçiliğinden elde edilen altın geliri, oyun loncasına ve topluluk yöneticilerine orantılı olarak dağıtılacaktır.
[3] İkincil bir lonca olan SubDAO, belirli oyunlara veya belirli ülkelere/bölgelere odaklanmak için kullanılan bir DAO'dur.
[4] https://www.coingecko.com/zh/%E6%95%B0%E5%AD%97%E8%B4%A7%E5%B8%81/merit-circle 2023.10.19 verileri
[5] https://www.linkedin.com/company/merit-circle/
[6] Kuruluşun resmi internet sitesindeki bilgilere bakılırsa, genellikle düşündüğümüz gibi Bitcoin Core (Blockstream) ekibi tarafından kurulmuş bir vakıf değil, çok güçlü kar amacı güden özel bir kuruluş.
[7] https://medium.com/@meritcircle/look-back-at-2021-the-year-of-play-to-earn-f8fefadfeb4c
[8] https://treasury.meritcircle.io/treasury
[9] https://cauldron.io/project/7881?from_date=2020-09-20&to_date=2023-09-20&tab=overview
[10] https://github.com/Merit-Circle
[11] https://twitter.com/MeritCircle_IO/status/1669706594077032448
[12] https://meritcircle.substack.com/p/31-treasury-report-july-2023
[13] https://medium.com/@meritcircle/edenhorde-a-new-chapter-75f3701c21bf
[14] [15] https://edenhorde.world/
[16] https://gov.meritcircle.io/t/mip-10-framework-around-financial-terms-for-games-developed-by-merit-circle-dao/294
[17] https://gov.meritcircle.io/t/mip-22-development-of-mc-tactile-the-first-merit-circle-merchandise-project/702
[18] https://gaming.meritcircle.io/
[19] https://gov.meritcircle.io/t/mip-27-beam-development-and-ecosystem-funding/822
[20] https://medium.com/@meritcircle
[21] https://meritcircle.gitbook.io/merit-circle/merit-circle-usdmc/merit-circle-usdmc/token-distribution
[22] https://pro.nansen.ai/token-god-mode/notable?token_address=0x949d48eca67b17269629c7194f4b727d4ef9e5d6
[23] https://snapshot.org/#/meritcircle.eth
[24] Birinci Sınıf Depo "Verim Loncası Oyunları" Araştırma Raporu
[25] https://research.mintventures.fund/2023/08/23/zh-top-game-guilds-in-a-bear-market-some-thrived-some-fall/#Merit_Circle_%E4%B8% 9A%E5%8A%A1%E7%A8%B3%E6%89%8E%E7%A8%B3%E6%89%93%EF%BC%8C%E5%9B%BD%E5%BA%93% E8%B5%84%E9%87%91%E5%B9%B3%E8%A1%A1%E6%9C%80%E4%BD%B3%EF%BC%8C%E7%A8%B3%E5% AE%9A%E6%94%B6%E7%9B%8A%E5%92%8C%E9%AB%98%E9%A3%8E%E9%99%A9%E8%B5%84%E4%BA% A7%E5%AF%B9%E5%8D%8A
[26] https://storage.googleapis.com/external_communication/YGG-2023Q2-CommunityUpdate.pdf
[27] https://medium.com/guildfi/guildfi-mid-year-update-94ac88a55017
[28] 2023.09.26 verileri, https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/yield-guild-games
[29] Bu veri, GuildFi'nin 2023 yıl ortası raporunda belirttiği hazine adresi temel alınarak hesaplanmıştır ve CEX'e çekilen 10,97 milyon USDT'yi içermektedir. Hesaplama formülü (4226+1097)/(4226+1097+NFT varlıkları +)'dır. yatırım varlıkları). Bu sonuçta zamanlama sorunları vardır ve olası hesaplama hataları göz ardı edilemez.
-- Yatırım Riskleri ve Sorumluluk Reddi --
Yukarıdaki içerik analizi yalnızca referans bilgisi sağlar ve yatırım kararları için temel oluşturmaz. Lütfen bu rapora dayanarak herhangi bir yatırım kararı vermeyin ve raporun yazarı kullanıcının yatırım sonuçlarından sorumlu değildir.
Rapor belirtilen tarih itibarıyla hazırlanmıştır ve müteakip piyasa veya ekonomik koşullar değişebileceğinden, içerik bu değişiklikleri tam olarak yansıtmayabilir. Grafikler, çizelgeler ve diğer görsel yardımcılar yalnızca referans amaçlıdır. Bu grafiklerin, çizelgelerin veya görsel yardımcıların hiçbiri yatırım kararlarının alınmasında kullanılma amacı taşımamaktadır. First.VIP'in herhangi bir kişiye yatırım kararı vermede yardımcı olacağına dair hiçbir beyanda bulunulmamaktadır ve hiçbir grafik, şema veya başka görsel yardım, böyle bir karar vermek için gerekli tüm faktörleri ve değişkenleri kapsayamaz.
Bu makalede yer alan bazı ifadeler İlk olabilir. VIP'nin geleceğe yönelik beklentiler ve diğer ileriye dönük görüşleri ile bilinen ve bilinmeyen riskler ve belirsizlikler hakkındaki varsayımları, beyanlarda ifade edilen görüş ve varsayımlardan gerçek sonuçlara, performansa veya olaylara ilişkin maddi farklılıklara yol açabilir. .
Bu raporda yer alan her türlü öngörü, tahmin ve tahmin doğası gereği spekülatiftir ve belirli varsayımlara dayanmaktadır. Bu ileriye dönük beyanların yanlış olduğu ortaya çıkabilir ve çoğu kontrolümüz dışında olan yanlış varsayımlardan veya bilinen veya bilinmeyen risklerden, belirsizliklerden ve diğer faktörlerden etkilenebilir. Bu tür ileriye dönük varsayımların bazılarının veya tamamının gerçekleşmeyeceği veya gerçek sonuçlardan önemli ölçüde farklı olabileceği tahmin edilmektedir.
