Kısaca
İzole marj ve çapraz marj, birçok kripto para birimi ticaret platformunda bulunan iki farklı marj türüdür.
İzole teminat ile belirli bir pozisyona ne kadar paranın teminat olarak tahsis edileceğine yatırımcılar karar verir ve hesap bakiyesinin geri kalanı bu işlemden etkilenmez.
Çapraz marj, hesabınızdaki tüm mevcut fonları tüm işlemler için teminat olarak kullanır. Bir pozisyon aleyhinizeyken başka bir pozisyon kârlıysa, kârlar zararları karşılamak için kullanılabilir, bu da pozisyonunuzu daha uzun süre açık tutmanıza olanak tanır.
İzole marjin ve çapraz marjin arasında seçim yapmak, bireyin ticaret stratejisine, risk toleransına ve pozisyonlarını ne kadar aktif bir şekilde yönetmek istediklerine bağlıdır.
Marjlı ticaret nedir?
İzole marjin ve çapraz marjin konusunu ele almadan önce, marjin ticaretine kısa bir genel bakış yapalım. Kredili ticarette yatırımcılar, kendi başlarına karşılayabileceklerinden daha fazla varlık satın almak veya satmak için bir borsadan veya komisyoncudan borç alırlar. Daha fazla kar elde etme umuduyla borç almak ve daha büyük bahisler oynamak için hesaplarındaki varlıkları teminat olarak kullanıyorlar.
Diyelim ki 5.000 dolarınız var ve Bitcoin fiyatının artacağını düşünüyorsunuz. Doğrudan 5.000 USD tutarında Bitcoin satın alabilir veya borç aldığınız parayla ticaret yapmak için pozisyonunuzu kaldırabilirsiniz. Diyelim ki Bitcoin fiyatı %20 arttı. Kaldıraç kullanmadan 5.000$ yatırım yaptıysanız, yatırımınız artık 6.000$ değerindedir (5.000$ başlangıç + 1.000$ kar). Bu, ilk yatırımınızda %20'lik bir artış demektir.
Ancak, 5.000$'ınız üzerinde 5:1 kaldıraç kullandıysanız, sahip olduğunuz miktarın dört katını borç alır ve yatırım yapmak için 25.000$ tutarsınız (başlangıç sermayenizden 5.000$ ve kredi olarak 20.000 USD). Bitcoin fiyatındaki %20'lik artışla, 25.000$'lık yatırımınız artık 30.000$ değerinde (25.000$ başlangıç + 5.000$ kar). 20.000$'lık krediyi geri ödedikten sonra geriye 10.000$'ınız kalır. Bu, ilk 5.000 dolarlık yatırımınızın %100 getirisidir.
Unutmayın, marj ticareti çok risklidir. Bitcoin fiyatının %20 düştüğü tam tersi senaryoyu düşünün. Kaldıraçsız 5.000 $'lık yatırımınız, %20'lik bir kayba tabi olarak 4.000 $ (5.000 $ başlangıç sermayesi - 1.000 $ zarar) değerinde olacaktır. Ancak 5:1 kaldıraçla, 25.000$'lık yatırımınız 20.000$ değerinde olacaktır (25.000$ başlangıç sermayesi - 5.000$ zarar). 20.000 $'lık krediyi geri ödedikten sonra hiçbir şeyiniz kalmayacak ve ilk yatırımınızın %100'ünü kaybedeceksiniz.
Bu basit örnek, gerçek ticaret durumlarında karınızı azaltacak olan, ödünç alınan tutar üzerinden ödenebilecek ticaret ücretlerini veya faizi içermemektedir. Piyasaların hızla değişebileceğini, bunun da ilk yatırımınızı bile aşabilecek potansiyel kayıplara yol açabileceğini unutmamak önemlidir.
İzole Marj - İzole marj nedir?
İzole teminat modunda yatırılan tutar belirli bir pozisyonla sınırlıdır. Bu, belirli bir pozisyona teminat olarak ne kadar tahsis etmek istediğinize karar verdiğiniz ve kalan fonlarınızın söz konusu işlemden etkilenmediği anlamına gelir.
Diyelim ki toplam hesap bakiyeniz 10 BTC'dir. ETH fiyatının artacağı inancıyla Ethereum (ETH) üzerinde kaldıraçlı uzun pozisyon açmaya karar veriyorsunuz. 5:1 kaldıraçlı bu işlem için izole teminat olarak 2 BTC ayırırsınız. Bu, etkili bir şekilde 10 BTC değerinde Ethereum ticareti yaptığınız anlamına gelir (kendi paranızın 2 BTC'si + 8 BTC kaldıraçlı pozisyon).
Ethereum'un fiyatı artarsa ve pozisyonu kapatmaya karar verirseniz, elde ettiğiniz kâr, bu işlem için ilk yatırdığınız 2 BTC'ye eklenecektir. Ancak Ethereum'un fiyatı düşerse kaybedebileceğiniz maksimum miktar 2 BTC'lik izole marjınızdır. Pozisyonunuz tasfiye edilse bile hesabınızda kalan 8 BTC etkilenmeden kalır. Bu yüzden buna "izole" Escrow deniyor.
Çapraz Marj - Çapraz marj nedir?
Çapraz Marj, hesabınızdaki mevcut tüm fonları işlemleriniz için teminat olarak kullanır. Bir pozisyon aleyhinize olur ancak başka bir pozisyon kârlı çıkarsa, kârlar zararları karşılamak için kullanılabilir ve böylece pozisyonunuzu daha uzun süre açık tutabilirsiniz.
Bir örnekte nasıl çalıştığını görelim. Toplam hesap bakiyeniz 10 BTC'dir. Cross Margin'i kullanarak Ethereum (ETH) üzerinde kaldıraçlı bir uzun pozisyon ve Z adını vereceğimiz bir kripto para birimi üzerinde başka bir kaldıraçlı kısa pozisyon açmaya karar veriyorsunuz. Ethereum için 2:1 kaldıraç kullanarak 4 BTC ticareti yaparsınız ve Z için yine 2:1 kaldıraçla 6 BTC ticareti yaparsınız. 10 BTC'lik hesap bakiyenizin tamamı her iki pozisyon için de teminat olarak kullanılır.
Ethereum fiyatının düşerek potansiyel bir kayba neden olduğunu, ancak aynı zamanda Z fiyatının da düşerek kısa pozisyonunuz için kâr sağladığını varsayalım. Z'de alım satımdan elde edilen karlar, Ethereum'da alım satımdan kaynaklanan zararları dengelemek için kullanılabilir ve her iki pozisyonu da açık tutar.
Ancak Ethereum fiyatı düşerse ve Z fiyatı yükselirse her iki pozisyonunuz da zarar görebilir. Bu kayıpların toplam hesap bakiyenizi aşması durumunda her iki pozisyon da tasfiye edilebilir ve 10 BTC'lik hesap bakiyenizin tamamını kaybedebilirsiniz. Bu, yalnızca ticarete ayırdığınız 2 BTC'nin kaybolma riskiyle karşı karşıya olduğu Ayrı Marjdan çok farklıdır.
Bunların çok basit örnekler olduğunu ve işlem ücretlerini veya diğer maliyetleri içermediğini unutmayın. Ayrıca gerçek ticaret durumları genellikle çok daha karmaşıktır.
İzole Marj ile İzole Marj arasındaki temel fark Çapraz Marj
Yukarıdaki örneklerden İzole Marj ve Çapraz Marj ticareti arasındaki benzerlikleri ve farklılıkları açıkça görebiliriz. Temel farklılıklarını şu şekilde özetleyebiliriz:
İpotek ve tasfiye mekanizması
İzole marjda fonlarınızın yalnızca belirli bir kısmı izole edilir ve belirli bir işlem için risk altındadır. Bu, izole marjin modunda 2 BTC ile işlem yapıyorsanız yalnızca bu 2 BTC'nin tasfiye edilme riskiyle karşı karşıya olduğu anlamına gelir.
Ancak çapraz teminatta, hesabınızdaki tüm para, işlemleriniz için teminat görevi görecektir. Bir pozisyonun aleyhinize olması durumunda sistem, pozisyonun tasfiye edilmesini önlemek için hesap bakiyenizin tamamını kullanabilir. Ancak birden fazla işlem yaparken işler gerçekten kötüye giderse tüm bakiyenizi kaybetme riskiyle karşı karşıya kalırsınız.
Risk yönetimi
İzole marj, daha ayrıntılı risk yönetimine olanak tanır. Riske atmak istediğiniz belirli tutarı, hesabınızın geri kalanını etkilemeden her bir işleme tahsis edebilirsiniz. Bunun aksine Çapraz marj, tüm açık pozisyonlarınızdaki riski birleştirecektir. Birbirini dengeleyen birden fazla pozisyonun yönetilmesinden fayda görebilir, ancak riskin bir havuzda toplanması aynı zamanda daha yüksek bir kayıp şansı anlamına da gelebilir.
Esneklik
İzole marj ticaretinde, marj seviyesini artırmak istiyorsanız, bu ayrı marj pozisyonuna manuel olarak fon eklemeniz gerekir. Öte yandan çapraz marj, herhangi bir pozisyonun tasfiye edilmesini önlemek için hesabınızdaki mevcut bakiyeyi otomatik olarak kullanır ve marjin korunmasını kolaylaştırır.
Kullanılması durumunda
İzole marj, riski işlem bazında yönetmek isteyen, özellikle de belirli işlemler hakkında yüksek inançlara sahip olduklarında ve riski izole etmek isteyen yatırımcılar için uygundur. Çapraz marj, birbirine karşı korunma sağlayabilecek birden fazla pozisyon alan yatırımcılar için veya marjı koruma konusunda daha kolay bir yaklaşıma sahip olurken hesap bakiyelerinden tam olarak yararlanmak isteyenler için daha uygundur.
İzole Marjın avantajları ve dezavantajları - Ayrı marj
Ayrı emanetin avantajları ve dezavantajları şunlardır:
İzole Marjın Avantajları - Ayrı marjin
Kontrollü risk: Belirli bir pozisyona ne kadar para tahsis etmek ve risk almak istediğinize siz karar verirsiniz. Yalnızca bu miktar risk altındadır ve fonunuzun geri kalanını söz konusu işlemdeki potansiyel kayıplardan korumaya yardımcı olur.
Daha net kar ve zarar (P&L): Bireysel bir pozisyon için kar ve zararı hesaplamak, o pozisyona bağlı tam tutarı bildiğinizde daha kolaydır.
Tahmin edilebilir: Yatırımcılar, fonları ayırarak en kötü senaryoda karşılaşabilecekleri maksimum zararı tahmin edebilir ve bu da daha iyi risk yönetimini destekler.
Ayrı emanetin dezavantajları:
Sıkı izleme gerektirir: Fonların yalnızca belirli bir kısmı bir pozisyon tarafından desteklenir, dolayısıyla tasfiyeyi önlemek için ticareti daha yakından izlemeniz gerekir.
Kaldıraç kısıtlamaları: Bir işlem aleyhinize hareket etmeye başlarsa ve tasfiye edilmek üzereyse, hesabınızda kalan parayı bu işlemi durdurmak için otomatik olarak kullanamazsınız. Ayrı bir para yatırma işlemine manuel olarak ek para eklemeniz gerekecektir.
Yönetim maliyetleri: Farklı işlemler için birden fazla ayrı marj seviyesinin ele alınması, özellikle yeni başlayanlar veya birden fazla pozisyonu yönetenler için karmaşık olabilir.
Özetle, ayrılmış marj, kaldıraçlı ticarette risk yönetimi için kontrollü bir ortam sağlasa da, daha aktif bir yönetim gerektirir ve dikkatli kullanılmadığı takdirde bazen potansiyel kârları sınırlayabilir.
İzole Marjın avantajları ve dezavantajları - Ayrı marj
Çapraz marjın avantajları ve dezavantajları şunlardır:
Çapraz marjın avantajları
Marj tahsisinde esneklik: Çapraz marj, açık pozisyonların tasfiyesini önlemek için hesaptaki mevcut bakiyeyi otomatik olarak kullanır ve ayrı marjdan daha fazla esneklik sağlar.
Pozisyon Dengelemesi: Bir pozisyondaki karlar, başka bir pozisyondaki kayıpların telafi edilmesine yardımcı olabilir ve bu da onu riskten korunma stratejileri için potansiyel olarak faydalı hale getirir.
Azalan likidasyon riski: Bakiyenizin tamamını bir havuzda topladığınızda, daha büyük bir fon havuzu marj gereksinimlerini karşılayabileceğinden herhangi bir pozisyonun erken likiditesi riski azalır.
Birden fazla işlemin daha kolay yönetimi: Aynı anda birden fazla işlemi yönetirken süreci basitleştirir çünkü her işlemin marjını ayrı ayrı ayarlamanıza gerek kalmaz.
Çapraz marjın dezavantajları
Toplam tasfiye riskinin yüksek olması: Tüm pozisyonların olumsuz gitmesi ve toplam zararın toplam hesap bakiyesini aşması durumunda hesap bakiyesinin tamamını kaybetme riski vardır.
Bireysel işlemler üzerinde daha az kontrol: Marj tüm işlemlerde paylaşıldığından, bireysel işlemlere belirli kar ve zarar oranları tahsis etmek daha zor hale gelir.
Aşırı potansiyel kaldıraç: Dengenin tamamını kaldıraçla kullanmanın kolaylığı nedeniyle, yatırımcılar izole marjla yapabileceklerinden daha büyük pozisyonlar açma eğiliminde olabilirler ve bu da potansiyel olarak daha büyük açıkta kayıplara yol açabilir.
Risk düzeyi daha az açıktır: Özellikle farklı kâr ve zarar düzeylerine sahip çok sayıda açık pozisyon varsa, toplam risk düzeyini bir bakışta değerlendirmek zordur.
Hem Yalıtılmış Kenar Boşluğu hem de Çapraz Kenar Boşluğu modlarını kullanan bir örnek
Hem ayrı marjin hem de çapraz marjin modlarını entegre etmek, kripto para birimi ticaretinde karı en üst düzeye çıkarmanın ve riski en aza indirmenin zarif bir yolu olabilir. Bir örnekte nasıl çalıştığını görelim.
Diyelim ki yaklaşmakta olan güncellemeler nedeniyle Ethereum'a (ETH) ilişkin iyimser bir bakış açınız var, ancak aynı zamanda genel piyasa dalgalanmasından kaynaklanan potansiyel riske karşı da korunmak istiyorsunuz. Ethereum'un fiyatı yükselirken Bitcoin'in (BTC) fiyat düşüşü yaşayabileceğini düşünüyorsunuz.
İzole Marjı kullanarak Ethereum'da kaldıraçlı uzun pozisyon almak için portföyünüzün %30 gibi belirli bir kısmını ayırmayı düşünebilirsiniz. Böylece Ethereum fiyatının beklediğiniz gibi performans göstermemesi durumunda potansiyel kaybınızı bu %30 ile sınırlamış olursunuz. Ancak Ethereum'un fiyatı artarsa portföyünüzün bu kısmından önemli bir kar elde edeceksiniz.
Portföyünüzün kalan %70'iyle, Bitcoin'de kısa pozisyon ve Bitcoin'in volatilitesinden bağımsız olarak iyi performans göstereceğine inandığınız başka bir altcoin Z'de uzun pozisyon açarak çapraz marjin kullanırsınız.
Bu şekilde, bir pozisyondaki potansiyel kârı diğer pozisyondaki potansiyel kayıpları dengelemek için kullanırsınız. Bitcoin düşerse (tahmin ettiğiniz gibi), bundan elde edilecek kar Z'den kaynaklanan kayıpları telafi edebilir ve bunun tersi de geçerlidir.
Bu pozisyonları oluşturduktan sonra her iki stratejiyi de sürekli takip etmeniz gerekiyor. Ethereum'un fiyatı düşmeye başlarsa, kayıpları sınırlamak için ayrı marj pozisyonunuzu azaltmayı düşünün. Benzer şekilde, çapraz marj stratejisindeki Z önemli ölçüde düşük performans göstermeye başlarsa pozisyonları ayarlamayı düşünebilirsiniz.
Hem ayrı marjı hem de çapraz marjı birleştirerek aktif olarak piyasa tahminlerinizden kar elde etmeye çalışırken aynı zamanda riskinizi de korursunuz. Ancak bu stratejileri birleştirmek risk yönetimine yardımcı olsa da kârı garanti etmez veya sizi kayıplardan korumaz.
özet
Kârları artırma potansiyeli olan marjin ticareti, daha yüksek olmasa da eşit düzeyde riskle birlikte gelir. Çapraz marj ile ayrı marj arasında seçim yapmak, bireyin ticaret stratejisine, risk toleransına ve pozisyonlarını ne kadar aktif bir şekilde yönetmek istediklerine bağlıdır.
Volatilitenin genellikle oyunun adı olduğu kripto para birimi ticaretinde, her iki marj türünün inceliklerini anlamak çok önemlidir. Akıllı bir karar, özel risk yönetimi önlemleriyle birleştiğinde yatırımcıların kripto para piyasasının çalkantılı sularında gezinmesine yardımcı olabilir. Her zaman olduğu gibi, kredili ticarete dalmadan önce kapsamlı bir araştırma yapmak ve mümkünse uzmanlara danışmak çok önemlidir.
Devamını oku:
Sorumluluk Reddi ve Risk Uyarısı: Bu içerik size yalnızca genel bilgi ve rehberlik amacıyla "olduğu gibi" sunulmaktadır ve bu belge kapsamında herhangi bir beyan veya garanti değildir. Bu içerik finansal, hukuki veya diğer profesyonel tavsiyeler olarak yorumlanmamalı veya belirli bir ürün veya hizmetin satın alınmasına yönelik bir tavsiye olarak tasarlanmamalıdır. Uygun profesyonel danışmanlardan tavsiye almalısınız. Makalelere üçüncü taraf katkıda bulunanlar tarafından katkıda bulunulduğu durumlarda, ifade edilen görüşlerin üçüncü taraf katkıda bulunanlara ait olduğunu ve Binance Akademi'nin görüşlerini yansıtmayabileceğini lütfen unutmayın. Daha fazla ayrıntı için lütfen sorumluluk reddi beyanımızın tamamını buradan okuyun. Dijital varlık fiyatları dalgalanabilir. Yatırımınızın değeri artabileceği gibi düşebilir ve yatırdığınız tutarı geri alamayabilirsiniz. Yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz ve Binance Akademi, yaşayabileceğiniz kayıplardan sorumlu değildir. Bu materyal mali, hukuki veya diğer profesyonel tavsiyeler olarak yorumlanmamalıdır. Daha fazla bilgi için Kullanım Koşullarımıza ve Risk Uyarımıza bakın.
