Yazarı: Axel Bitblaze
Derleyen: Deep Wave TechFlow
$ZRO ve $ZK gibi tüm büyük airdropların tamamlanmasıyla birlikte, airdroplara dair hissiyat biraz azalmış gibi görünüyor. Airdrop betası bitti mi? Hala çiftçiliğe değer mi? Airdroplarda sırada ne var? Bu tweette düşüncelerimi paylaşacağım.
Airdroplarda sırada ne var?
Birkaç ay önce "Mevcut Airdrop Betaları" hakkında bir makale yazmıştım, burada henüz başlatılmamış üç büyük airdrop projesinin olduğundan bahsetmiştim ve bunlar tamamlandığına göre, gelecek betalar hakkındaki düşüncelerimi burada bulabilirsiniz.
(Ayrıntılar için tweet'e bakın)
Airdroplar öldü mü?
Basitçe söylemek gerekirse hayır. Daha uzun cevap, airdrop durumlarının değişeceğidir.
Oyunlarda her zaman çok güçlü hileler veya stratejiler olacağı ve çok fazla oyuncu bunu kullanmaya veya kötüye kullanmaya başladığında bunların sonunda zayıflayacağı anlaşılabilir.
Aynı şey airdroplar için de geçerli, eski yöntemler zayıflatılacak ama bu oyunun bittiği anlamına gelmiyor.
Başlamadan önce, airdrop'lar üzerinde en büyük etkiye sahip olan faktörleri ve bu faktörlerin rolünü nasıl oynayacağımızı analiz edelim:
finansman ve değerleme;
abartı ve seyreltme düzeyi;
Yayınlandığı sırada piyasa duyarlılığı ve FDV;
Lansman sırasında FDV hakkında çok fazla gürültü var ama bence bu bulmacanın daha büyük bir parçası:
Perakende yatırımcılar, yeni tokenlar için teklif verebilmeleri ve kar elde edebilmeleri için projelerin daha düşük bir FDV ile listelenmesini istiyor.
Airdrop partileri, tokeni piyasaya sürüldüğünde satmak için yüksek bir FDV elde etmeyi umuyor.
Proje iki açıdan sıkıştırılmıştır:
Perakende yatırımcılar: "Tokenlarınız çok pahalı ve Lu Mao Partisine çıkış likiditesi sağlamayacağım."
Lumao Partisi/Topluluğu: "İyi bir FDV fiyatıyla listeleyin, aksi takdirde airdrop fıstık gibi olur ve sizi ciddi şekilde aldatırız."
Mevcut durum? Bu, projelerin çeteye karşı savaşı.
Proje ekibi, Lumao Partisi'nin kolayca çıkışını engellemeye çalışıyor ve aynı zamanda daha düşük bir FDV'de listeleyerek perakende yatırımcılarını memnun etmeye çalışıyor.
Bugün T1 CEX'ler bile daha düşük FDV'de token çıkarmayı tercih ediyor. Perakende yatırımcılar kazanır ve hak kazanmadan bir VC değerlemesi alırsınız.
Bu, elbette piyasa koşullarına bağlı olarak, $ZK ve $ZRO'nun son lansmanlarında da geçerli.
Lumao Partisi'nden yüksek bir çıkış elde etmek istemediklerini, bunun yerine daha düşük bir değerlemeyle satış yapmak ve daha sonra $SEI ve $SUI gibi agresif bir şekilde satış yapmak istediklerini düşünüyorum.
Ancak $W, $DYM ve $STRK için durum farklı çünkü bunlar son derece yüksek FDV'lerle (tamamen seyreltilmiş değerlemeler) piyasaya sürüldü ve yavaş yavaş değer kaybetti.
Airdrop'u alanlar sevindi ama piyasada bu değerlemelerde çok az alıcı var. Staking bile $W değerinin düşmesini engelleyemedi.
Dolayısıyla faktör 1 aslında bizim kontrolümüz dışındadır. Kontrol edebileceğimiz faktörlere odaklanmalıyız.
Bunun iyi bir düzenleme olduğunu ve stratejinin değiştirilmesi gerektiğini söylememin nedeni, mevcut piyasa ortamının belirli standartlar tarafından ciddi şekilde şişirilmesi ve bu durumun piyasa dengesizliğine yol açmasıdır.
Çoğu IDO'nun (İlk Merkezi Olmayan Borsa Teklifleri) 100-500 kat getiri elde ettiği ve insanların 50-100 dolarlık yatırımları için çok para kazandığı ilk ICO günlerindeki aynı senaryoyu hatırladım.
Aynı şey erken airdrop'larda da oldu; ücretlere 50-100$ harcayarak, airdrop'lanan tokenlardan 100 kat getiri elde edebildik, bu da 5.000$ kar anlamına geliyor.
Daha sonra bu durum kazan-kazan durumuna dönüştü:
İDO için: Dağıtımları almak için Launchpad jetonlarımızı stake edin.
Airdroplar için: likidite sağlayın ve fonları zincirimize/protokolümüze kilitleyin.
Dezavantajları nelerdir?
İDO durumunda müzik durduğunda token değer kaybeder. Airdroplar için protokolün saldırıya uğramaması için dua etmeniz gerekir.
Her neyse, konuya devam edelim.
Projeler, küçük sermayeli yatırımcılar için ideal olmayan doğrusal airdropları seçebilir, bu da başka bir ikilemdir.
Yeterli paranız varsa, doğrusal bir airdrop sizin için olabilir.
(Ayrıntılar için tweet'e bakın)
Düşük sermayeli yatırımcılar için:
Pazar ortamı değiştikçe bazı alışkanlıkları değiştirmemiz gerekiyor:
Popüler airdropları çok fazla kovalamayı bırakın.
Sıralamaları kontrol etmek için o işe yaramaz Dune kontrol panellerini kullanmayı bırakın, bunlar yalnızca stokastikleri şişirir.
Favori protokollerinizin hiçbiri bu ölçümleri kullanmaz.
Sanırım bu kontrol panelleri sizi "Saçımı düzgün bir şekilde fırçalamıyorum" diye düşündüğünüz bir ruh haline sokuyor ve ardından sırf sıralamanızı iyileştirmek için rastgele kriterleri karşılamak için gereksiz harcama ve zaman harcadığınız kısır bir döngüye giriyor.
Düşük sermayeli çiftçiler için iki strateji vardır:
Sybil, düşük seviyeli tahsislere saldırıyor: birden fazla hesap aracılığıyla küçük tahsisler elde etmek.
Daha az popüler olan ancak finansmanı iyi olan projeleri arayın ve erken dahil olun.
Daha düşük kademeli tahsisin iyi bir risk-ödül stratejisi olduğunu düşünüyorum. Daha az para ve zaman harcarsınız ancak yine de iyi bir getiri elde edersiniz.
Tarihsel olarak, düşük düzeyli tahsisin başarılı örnekleri:
Etherfi: Geçen gün yatırdığınız para size 900$ kazandırdı.
Eigenlayer: Eigenlayer'a yatıracağınız yalnızca 1$ karşılığında 110 jeton alın.
Jüpiter: Sadece birkaç Solana etkileşimi karşılığında 200 $JUP tokenı ve $WEN kazandı.
Pendle YT'ye 50 $ harcayarak 800 $ değerinde ETHFI ve 110 $EIGEN almaya hak kazandığınızı hayal edin.
Projelerin tamamen doğrusal olarak tahsis edildiği en kötü senaryoda bile, düşük seviyeli çiftçiliğe çok fazla zaman veya para harcamazsınız, dolayısıyla hayal kırıklığı çok büyük olmaz.
Uzun süredir üst düzey projelerde ($ZRO gibi) çalışanlar için:
Benzer şekilde düşük seviyeli bir göreve sahip biriyle karşılaşırsanız, buna değmeyebilir.
Faktör 2: Seyreltme (veya kabarık partilerin sayısı)
Katılımcı sayısı arttıkça seyreltme gerçek ve hızlı hale gelir.
Dolayısıyla bir sonraki trend, makul miktarda para toplayan ancak çok popüler olmayan (ve bunlardan çok sayıda var) çiftçilik projeleri yapmaktır.
Takipçi sayısı ne kadar az olursa, her cüzdana o kadar fazla token tahsis edilecektir.
Bu durumda, tokenlar temel olarak az sayıda çiftçiye tahsis edildiğinden FDV (tamamen seyreltilmiş değerleme) o kadar da önemli değildir.
@KintoXYZ benzer bir şey yaptı ve iyi sonuçlara sahip olabilir.
Örnek: Her birinin arzının %5'ini havadan dağıtan iki proje olduğunu varsayalım.
Sıcak projeler: 100.000 kişiye tahsis edilen bu 100.000 kişiyi memnun etmek için yüksek bir FDV'ye (tamamen seyreltilmiş değerleme) ihtiyaç vardır.
Popüler olmayan projeler: 10.000 kişiye tahsis edilmiştir, yalnızca makul bir FDV gereklidir.
Asıl soru şu: Bu hazine eşyaları nasıl bulunur?
En iyi araç Cryptorank'tır.
Filtreleri kullanın; örneğin Solana'da belirteçleri olmayan projeleri aramak istiyorsanız Filtreler > Sol Ekosistemi'ne gidin.
Artık farm yapmak istediğiniz protokol türüne göre daha fazla filtreleme yapmanız gerekiyor.
(detaylar için videoya bakın)
Genellikle şuna göre filtreleme yapıyorum: Köprü / Merkezi Olmayan Finans (DeFi) / Merkezi Olmayan Borsa (DEX) çünkü bu protokoller daha fazla zincir içi etkileşime sahiptir ve erken dahil olmak iyi bir ayak izi bırakabilir.
(detaylar için videoya bakın)
Bir öğeyi bulduğunuzda etkinliğini kontrol edin: Profilini görüntüleyin Etkinlik: Herhangi bir etkinlik oluyor mu? Kaç kişi katılıyor?
Hangi projelerin token çıkarma olasılığı daha yüksektir?
Birçok protokol önemli miktarlarda sermaye topladı ancak bunların değerlemeleri bilinmiyor.
Bunları aşağıdaki sıraya göre önceliklendiriyorum:
Değerlemesi bilinen projeler: Bu size lansman sırasında FDV hakkında kabaca bir fikir verebilir.
Belirli VC'ler tarafından desteklenen projeler: Bu konuda daha fazla bilgiyi gelecekteki bir gönderide bulabilirsiniz.
Bazı risk sermayesi bariz seçimdir. Buna bir yazı ayırmayı planlıyorum ancak airdrop perspektifinden bakıldığında esas olarak şu VC destekli projelerle ilgileniyorum: Jump, Binance ve Multicoin Capital.
Bu VC'lerin çoğu açıkça tokenlara yatırım yapıyor ve Binance destekli projeler son zamanlarda iyi performans gösteriyor.
Olağandışı Faktöriooo: İkinci tur airdrop
Henüz bu tür bir airdrop dalgası gördüğümüzü sanmıyorum, ancak potansiyelleri var ve bu stratejinin işe yaradığını gördüm.
İnsanların %80'i, İlk Token Oluşturma Etkinliğinden (TGE) sonra yalnızca az miktarda token aldıkları için protokolden ayrıldı, ancak bazı insanlar hala kaldı.
Hepimiz TGE sonrası proje ölçümlerine gülüyoruz ama bu artık daha az sürtük olduğu anlamına mı geliyor?
Bir kripto para kötü bir şekilde piyasaya sürülse bile, toparlanıp $SEI gibi daha iyi performans göstermesi için hâlâ umut var.
Belki ikinci tura büyük miktarda arz ayıracak projeler toplanabilir. Örneğin:
Parcl: LP üzerinden sıralama yapmak artık çok kolay çünkü PVP bitti ve Solana yükselirse hâlâ yükselebilir.
Solucan deliği: Bir sonraki topluluk airdrop'unun kilidi birkaç hafta içinde açılacak ve işlem hacmi şu anda çok düşük.
Son Faktör: Güçlü Yönler ve Araştırma
Farkındalığın daha düşük olduğu orijinal airdrop döneminin aksine, seyreltme artık gerçektir.
Erkenden dahil olmak, projeyi dikkatlice incelemek ve tokenın teknik incelemede bahsedilip bahsedilmediğine bakmak en iyisidir. Bazı erken karakterleri/OAT'ları alın.
Daha sonra seyreltilmesinin bir önemi yok, kimsenin pompalamadığı İksir'i Discord'da paylaştığımızı hatırlıyoruz, ancak daha sonra hit oldu. Ancak o dönemde bazı erken karakterler aldık ve airdrop'a yardımcı olabilecek ilk ayak izini bıraktık.
Örneğin: Lista DAO, ilk OAT sahiplerine iyi bir airdrop sağladı.
Mevcut pazar ortamında maksimum değer elde etmek çok önemlidir ve bunun için kısayol yoktur. Birçok proje, düşük yatırım operasyonları sayesinde size binlerce dolarlık airdrop avantajı sağlayacaktır.
İki yıllık orta ve uzun vadeli projeler yerine başlamak üzere olan projelere öncelik verin.
Dört haneli kazanımları, kedileri seven daha büyük projeler yerine meme paraları ve yapay zeka gibi güncel konulara veya trendlere kaydırın.
Acemi veya düşük sermayeli bir oyuncuysanız en iyi strateji:
Düşük yatırımla üç ila dört haneli airdrop'lar alın.
Bu kazanımları ZRO ve ZK gibi daha büyük airdrop projeleri yerine meme coinleri, yapay zeka vb. gibi güncel konulara taşıyın.
Piyasanın dibine yaklaşıyoruz ve altcoinler (Altlar) büyük bir yükselişe başlamak üzere. Vazgeçmeyin ve likiditenizi gereksiz uzun bir süre kilitlemeyin.
Tek taraflı yükselen bir piyasada para kazanmak nispeten kolaydır.
Özet olarak airdrop'ların ölmediğidir.
Ancak sırf Dune kontrol paneli uğruna popüler indirimlerin peşinde fazla ileri gitmeyin.
Düşük seviyeli tahsisleri deneyin (iyi bir risk-ödül oranıyla).
Yeni olmayan ancak iyi finanse edilen ve harika ürünleri olan araştırma projelerine erken katılın.
Shenchao TechFlow resmi topluluğuna katılmaya hoş geldiniz
Telegram abonelik grubu:
https://t.me/TechFlowDaily
Twitter'ın resmi hesabı:
https://x.com/TechFlowPost
Twitter İngilizce hesabı:
https://x.com/TechFlow_Intern
