Zavarovalni skladi terminskih pogodb so varnostne mreže, ki omejujejo vpliv likvidacije nasprotne stranke. S tem so trgovalci zaščiteni pred negativnimi izgubami zaradi propadlih pozicij in se zagotovi, da se dobički zmagovalnih pozicij v celoti izplačajo zmagovalnim trgovalcem.
Družba Binance vzdržuje več zavarovalnih skladov terminskih pogodb, sredstva vsakega zavarovalnega sklada terminskih pogodb pa se lahko hranijo v eni ali več denarnicah. Sredstva posameznega zavarovalnega sklada terminskih pogodb so na voljo za kritje izgub nasprotne stranke, ki izhajajo iz različnih kategorij pozicij terminskih pogodb.
Kako delujejo zavarovalni skladi terminskih pogodb?
Pozicija trgovalca bo likvidirana, če je kritje s premoženjem, ki ga je trgovalec dal na voljo za ohranitev pozicije, manjše od zahtevanega kritja za ohranitev pozicije. Pozicija se šteje za bankrotirano, če je stanje sredstev, ki jih je trgovalec dal na voljo za to pozicijo, po likvidaciji manjše od 0 ali če pozicije ni mogoče likvidirati (»bankrotirana pozicija«).
Zavarovalni skladi terminskih pogodb bodo v največji možni meri prevzeli pozicije v stečaju. Izgube, ki izhajajo iz pozicij v stečaju, bodo financirali zavarovalni skladi terminskih pogodb, medtem ko bo morebitni dobiček, ki izhaja iz pozicij v stečaju, zadržal zavarovalni sklad terminskih pogodb.
Kako se določi najmanjša velikost zavarovalnih skladov terminskih pogodb?
Zahtevana najmanjša velikost posameznega zavarovalnega sklada terminskih pogodb je določena tako, da pokriva izgube, ki nastanejo zaradi pozicij v stečaju (za kategorijo terminskih pogodb, ki jih podpira zavarovalni sklad). Pristop, ki se uporablja za določitev zahtevanega najmanjšega obsega, je podoben metodam, sprejetim na tradicionalnih finančnih terminskih trgih, ki jih pričakujejo regulatorji teh trgov terminskih pogodb. Ta pristop temelji na 99,9-odstotnem intervalu zaupanja in zgodovinskih stresnih scenarijih, ki odražajo skrajne, vendar verjetne tržne razmere. Upoštevajte, da 99,9-odstotni interval zaupanja ni povezan s pojavom samodejnega zmanjšanja vzvoda in ne pomeni, da se samodejnemu zmanjšanju vzvoda v 99,9 % scenarijev likvidacije izognemo ali da se pričakuje, da se mu bomo izognili. Za več informacij o samodejnem zmanjšanju vzvoda (ADL) in njegovem delovanju glejte »Kaj je ADL in kako deluje?«.
Družba Binance bo preverjala kalibracijo zahtevane najmanjše velikosti vsakega zavarovalnega sklada terminskih pogodb vsako četrtletje in kadar koli, ko bo po lastni presoji menila, da je to primerno.
Kako se financirajo in vzdržujejo zavarovalni skladi terminskih pogodb?
Ob likvidaciji pozicije se del sredstev, ki so bila dana na voljo za vzdrževanje pozicije, odšteje in plača družbi Binance kot pristojbina kliringa za likvidacijo, razen če je pozicija po likvidaciji v stečaju. Vse ali del pristojbin kliringa za likvidacijo, ki jih plačajo trgovalci za pozicije, ki niso v stečaju in so predmet likvidacije, se lahko dodelijo zavarovalnim skladom terminskih pogodb, kadar družba Binance meni, da je to potrebno, da se zagotovi, da zavarovalni skladi terminskih pogodb ne padejo pod zahtevano minimalno velikost.
Poleg tega bo ob prevzemu pozicije v stečaju s strani zavarovalnega sklada terminskih pogodb dobiček (če obstaja), ki izhaja iz pozicije v stečaju, zadržal zavarovalni sklad terminskih pogodb.
Obseg posameznega zavarovalnega sklada terminskih pogodb bo pogosto spremljan. Če je velikost katerega koli zavarovalnega sklada terminskih pogodb manjša od zahtevanega minimuma, bo družba Binance v zavarovalni sklad terminskih pogodb prispevala dodatna sredstva. V obsegu, za katerega družba Binance meni, da je potreben ali primeren, se lahko sredstva ponovno uravnotežijo med različnimi zavarovalnimi skladi terminskih pogodb, da se zagotovi, da je vsak zavarovalni sklad terminskih pogodb vsaj enak zahtevanemu minimumu.
Če velikost zavarovalnih skladov terminskih pogodb preseže zahtevani minimum, določen v rednem pregledu, lahko družba Binance vsa sredstva, ki presegajo zahtevani minimum, uporabi za druge namene, ki se ji zdijo primerni po lastni presoji.
Do stanja zavarovalnega sklada (USDT ali USDC) vseh terminskih pogodb lahko dostopate s klikom na [Podatki] > [Podatki o terminskih pogodbah] > [Zgodovina zavarovalnega sklada] v vmesniku za trgovanje s terminskimi pogodbami Binance.
Kaj se zgodi, če zavarovalni sklad terminskih pogodb ne zadošča za kritje izgub pozicij v stečaju?
Če izgub, ki izhajajo iz pozicij v stečaju, ni mogoče financirati iz zavarovalnih skladov terminskih pogodb, družba Binance ne bo mogla prevzeti teh pozicij v stečaju. V tem primeru bo mehanizem za ujemanje samodejno likvidiral pozicije v stečaju in nekatere nasprotne pozicije trgovalca, ki ni v stečaju. Ta proces se imenuje »samodejno zmanjšanje vzvoda«. Med tem postopkom bo družba Binance likvidirala pozicije trgovalca v stečaju in izbrala nasprotne uporabnike po vrstnem redu finančnega vzvoda in donosnosti, od katerih se pozicije samodejno likvidirajo za kritje izgubljene pozicije trgovalca v stečaju. Za več informacij o samodejnem zmanjšanju vzvoda (ADL) in njegovem delovanju glejte »Kaj je ADL in kako deluje?«.
Binance ponuja terminske pogodbe s kritjem v USDT in USDC v okviru terminskih pogodb USDⓈ-M. Sledi sestava zavarovalnih skladov za pogodbe USDⓈ-M:
Pogodbe s kritjem BTC, ETH in BNB USDT imajo iste zavarovalne sklade.
Pogodbe s kritjem DOT, LINK, XMR, ADA, BCH, EOS, ETC, LTC, TRX, XLM, XRP USDT z največjim vzvodom v višini 75 × imajo iste zavarovalne sklade.
Ostale pogodbe s kritjem USDT imajo isti zavarovalni sklad.
Pogodbe s kritjem USDC imajo isti zavarovalni sklad.
Družba Binance ponuja tudi pogodbe s kritjem s kovanci. Vse pogodbe, zavarovane s kritjem s kovanci, ki kot zavarovanje uporabljajo isto sredstvo v kriptovaluti, si bodo delile en zavarovalni sklad terminskih pogodb. Na primer, trajne pogodbe z doplačilom kovancev BTC in pogodbe z dostavo bodo imele isti zavarovalni sklad terminskih pogodb.
Registrirajte se za nagrade
Registrirajte se zdaj – pridobite do 100 USDT popusta na pristojbino za trgovanje (za preverjene uporabnike)
