Nazadnje posodobljeno: 29. maja 2024
Platforma Binance uporablja tehtano ceno, da bi se izognili nepotrebnim likvidacijam in preprečili manipulacije trga.
Kakšna je razlika med tehtano ceno in zadnjo ceno?
Da bi se izognili nihanjem in nepotrebnim likvidacijam v obdobjih velike nestabilnosti, terminske pogodbe Binance uporabljajo zadnjo ceno in tehtano ceno.
Zadnja cena se nanaša na zadnjo transakcijsko ceno, s katero je bila trgovana pogodba. Z drugimi besedami, zadnji posel v zgodovini trgovanja določi zadnjo ceno. Uporablja se za izračun vašega unovčenega dobička in izgube.
Po drugi strani se tehtana cena izračuna na podlagi kombinacije podatkov o financiranju in košarice podatkov o cenah iz več borz spot. Vaše likvidacijske cene in neunovčeni dobiček/izguba se izračunajo na podlagi tehtane cene.
Med obema cenama lahko preklapljate v aplikaciji in na spletnem mestu.
Če uporabljate aplikacijo:
Pojdite v [Terminske pogodbe]. Prepričajte se, da uporabljate način trgovanja [Klasično]. Načine trgovanja lahko preklopite tako, da tapnete [...].
Tapnite ikono grafa. Nato tapnite [Zadnja cena] za preklop.
Če uporabljate spletno stran:
Za preklop kliknite [Zadnja cena] na grafu za trgovanje.
Tveganje in vzvod se prilagodita glede na absolutno izpostavljenost uporabnika; večja kot je pozicija, višje je zahtevano kritje in nižji vzvod. Likvidacija se sproži, ko:
Kritje = začetno kritje + unovčen dobiček/izguba + neunovčen dobiček/izguba < vzdrževalno kritje
Pomembno je upoštevati, da bo sprememba vzdrževalnega kritja neposredno vplivala na likvidacijsko ceno (razmerje kritja = vzdrževalno kritje/stanje kritja). Da bi se izognili likvidaciji (tj. razmerje kritja doseže 100 %), dodajte več kritja ali zmanjšajte svoje pozicije. Priporočljivo je ohranjati stopnjo kritja pod 80 %.
Kako izračunati likvidacijsko ceno?
Likvidacija se zgodi, ko tehtana cena doseže likvidacijsko ceno pozicije. Svetujemo vam, da ste zelo pozorni na gibanje tehtane cene in likvidacijske cene, da se izognete likvidaciji.
V načinu za zavarovanje tveganja imajo prodaje na dolgo in kratko istega simbola enako likvidacijsko ceno v načinu navzkrižnega kritja.
Če sta prodaja na dolgo in kratko istega simbola v izoliranem načinu, bodo imele pozicije dve različni likvidacijski ceni, odvisno od kritja, dodeljenega pozicijam.
Platforma Binance omogoča trgovanje z visokim finančnim vzvodom z uporabo prefinjenega sistema tveganj in likvidacijskega modela, ki je lahko zapleten.
Upoštevajte, da se bo likvidacija vedno sprožila, ko tehtana cena pozicije doseže likvidacijsko ceno. Vendar pa lahko pride do neskladja med likvidacijsko ceno naročila, prikazano na zavihku Zgodovina likvidacije, in dejansko ceno, po kateri je bila pozicija likvidirana. Ta razlika se pogosto zgodi na nestanovitnem trgu (tehtana cena ni linearna).
Na primer, odprete kratko pozicijo BTCUSDT s tehtano ceno 17.000 USDT in sistem izračuna likvidacijsko ceno pozicije 17.006 USDT. Ko je trg izjemno nestanoviten, lahko tehtana cena poskoči s 17.000 USDT na 17.100 USDT v sekundi, kar povzroči likvidacijo pozicije po tehtani ceni 17.100 USDT namesto po prvotno izračunani likvidacijski ceni (17.006 USDT). Tudi na zavihku Zgodovina likvidacije boste videli, da likvidacijska cena znaša 17.100 USDT.
Druga možnost je, da za določitev likvidacijske cene uporabite kalkulator terminskih pogodb.
Če želite izvedeti več o izračunu likvidacijske cene, si oglejte:
- Kako izračunati likvidacijsko ceno terminskih pogodb USDⓈ-M?
- Kako izračunati likvidacijsko ceno terminskih pogodb COIN-M?
Kdaj in zakaj pride do likvidacije pozicije terminskih pogodb?
Pozicija trgovalca bo likvidirana, če je kritje s premoženjem, ki ga je trgovalec dal na voljo za ohranitev pozicije, manjše od zahtevanega kritja za ohranitev pozicije. Pozicija se šteje za bankrotirano, če je stanje sredstev, ki jih je trgovalec dal na voljo za to pozicijo, po likvidaciji manjše od 0 ali če pozicije ni mogoče likvidirati (»bankrotirana pozicija«).
Upoštevajte, da je na splošno večja verjetnost, da bodo manjše pozicije v primeru likvidacije v celoti likvidirane, v primerjavi z večjimi pozicijami. To je zato, ker se kritje, potrebno za vzdrževanje pozicije, izračuna na podlagi velikosti zadevne pozicije in ne na podlagi zneska uporabljenega vzvoda. Posledično je lahko efektivno vzdrževalno kritje nižje od stopnje pristojbine kliringa za likvidacijo za uporabnike z manjšo velikostjo pozicije, kar lahko privede do stečaja manjše pozicije, ko se znajdejo v likvidaciji, ne glede na končno ceno pri kliringu.
Kaj se zgodi med likvidacijo?
Za vse trgovalce velja enak protokol likvidacije, imenovan »pametna likvidacija«, s katerim se družba Binance poskuša izogniti popolni likvidaciji pozicije, če je to mogoče. Če je pozicija trgovalca likvidirana, se takoj prekličejo vsa odprta naročila trgovalca (v načinu navzkrižnega kritja) ali vsa odprta naročila trgovalca v istem žetonu (v načinu izoliranega kritja).
Sistem bo najprej poskušal zmanjšati trgovalčev primanjkljaj kritja, ne da bi v celoti likvidiral pozicijo, in sicer z izdajo enega velikega naročila za takojšnje plačilo ali preklic (»IOCO«), s katerim bo pozicijo prenesel na trg. To pomeni, da bo IOCO izpolnjen v največji možni meri, del IOCO, ki ga ne bo mogoče izpolniti, pa bo preklican.
Če so sredstva, ki so na voljo za vzdrževanje pozicije po IOCO, vsaj enaka zahtevanemu kritju za vzdrževanje pozicije (po odbitku realiziranih izgub in pristojbine kliringa za likvidacijo), se likvidacija ustavi.
Če je kateri koli del IOCO neizpolnjen in pozneje preklican, bo preostali del likvidirane pozicije postal pozicija v stečaju in jo bo v največji možni meri prevzel zavarovalni sklad terminskih pogodb, pri čemer bo zavarovalni sklad terminskih pogodb nosil vse izgube, ki izhajajo iz pozicije v stečaju.
Če je pozicija v celoti likvidirana, vendar je nato trgovalčevo stanje sredstev, danih na voljo za to pozicijo, manjše od 0, bo primanjkljaj v zvezi z likvidirano pozicijo prav tako pozicija v stečaju. Pozicija v stečaju bo zaprta po stečajni ceni, zavarovalni sklad terminskih pogodb pa bo v največji možni meri prevzel vse izgube, ki izhajajo iz pozicije v stečaju.
Družba Binance bo v največji možni meri prevzela del pozicije, ki je pozicija v stečaju. Zavarovalni sklad terminskih pogodb krije izgube, ki izhajajo iz pozicije v stečaju, morebitni dobiček, ki izhaja iz pozicije v stečaju, pa zadrži zavarovalni sklad terminskih pogodb. Če izgub, ki izhajajo iz pozicije v stečaju, ni mogoče financirati iz zavarovalnih skladov terminskih pogodb, ujemajoči se motor samodejno likvidira pozicije v stečaju in nekatere nasprotne pozicije trgovalcev, ki niso v stečaju. Ta proces se imenuje »samodejno zmanjšanje vzvoda«.
Za več informacij o stečajni ceni in načinu njenega določanja ter o samodejnem zmanjševanju vzvoda in njegovem delovanju glejte »Kaj je ADL in kako deluje?«.
Avtomatiziran kliring negativnega stanja
Če je stanje na trgovalčevem računu negativno zaradi ene ali več pozicij v stečaju, bo družba Binance uporabila zavarovalni sklad terminskih pogodb za samodejno kritje primanjkljaja na trgovalčevem računu in pokrivanje izgub, kolikor je to mogoče.
Za uporabniške račune, ki izpolnjujejo naslednje zahteve, se samodejni izpis negativnega stanja opravi vsakih deset minut:
- Način za več sredstev ni aktiviran.
- Za negativna stanja na računih s kritjem USDⓈ na računu ni odprtih pozicij (navzkrižnih ali izoliranih).
- Za negativna stanja na računih s kritjem s kovanci na računu ni odprtih pozicij (navzkrižnih ali izoliranih).
- Uporabnik po likvidaciji ni prenesel sredstev v izgube primanjkljaja na svojem računu.
Če ne izpolnjujete zgoraj opisanih meril, se za pomoč obrnite na naše predstavnike za podporo strankam.
Pristojbina kliringa za likvidacijo
Ob likvidaciji pozicije se del sredstev, ki so bila dana na voljo za vzdrževanje pozicije, odšteje in plača družbi Binance kot pristojbina kliringa za likvidacijo, razen če je pozicija po likvidaciji pozicija v stečaju. Pristojbina kliringa za likvidacijo bo v zgodovini transakcij trgovalca označena kot »likvidacijski obračun«.
Nadomestilo za likvidacijski obračun se izračuna na podlagi veljavne stopnje pristojbine kliringa za likvidacijo in nominalne vrednosti pozicije. Za več informacij o pristojbinah kliringa za likvidacijo in stopnjah pristojbin kliringa za likvidacijo glejte pravila trgovanja.
Družba Binance močno spodbuja trgovalce, da strogo nadzorujejo tveganje pozicij in se tako izognejo likvidaciji pozicij. Upoštevajte:
- V nestanovitnih tržnih razmerah je mogoče, da zavarovalni sklad terminskih pogodb neposredno prevzame likvidacijske pozicije. Upoštevajte, da bo zavarovalni sklad terminske pogodbe prevzel likvidacijske pozicije po stečajni ceni, ki je lahko manj ugodna od likvidacijske cene, zaradi česar lahko trgovalci utrpijo večjo izgubo.
- Družba Binance si bo po najboljših močeh prizadevala (vendar ni dolžna) pošiljati obvestila o pozivih k doplačilu kritja in likvidaciji po elektronski pošti in internih sporočilih. Družba Binance ni odgovorna za pravočasno dostavo takšnih sporočil in zanjo ne jamči. Obvestila služijo kot opozorilo o tveganju, trgovalec pa je izključno odgovoren, da ustrezno ukrepa in prepreči likvidacijo svojih pozicij. Upoštevajte, da če sta si čas poziva k doplačilu in čas poziva k likvidaciji preblizu, bo sistem obvestilo o pozivu k doplačilu samodejno preklical, poslano pa bo le obvestilo o pozivu k likvidaciji.
*Izjava o omejitvi odgovornosti: Številke v tem članku se lahko spremenijo brez nadaljnjega obvestila. Glejte angleško različico za najnovejše številke.