期货早高峰-音频版

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宏观要闻

1. 12月2日公布的11月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.5，高于10月1.2个百分点，已连续两个月位于扩张区间。从财新中国制造业PMI分项数据看，制造业供需双双加速扩张。11月制造业生产指数、新订单指数分别在扩张区间升至2024年7月来、2023年3月来最高。受访企业称，需求基本面改善、新产品发布等因素支撑了新订单增长。

2. 据外媒报道，Alphaliner发布的最新数据显示，截至2024年12月2日，全球运营集装箱船总数为7170艘，全球运营总运力31236246TEU，运营船舶吨位共计载重370331763吨。

3. 据上海航运交易所数据，截至2024年12月2日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2828.63点，与上期相比跌1.2%。

4. 央行数据显示，2024年11月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共7.64亿元，其中隔夜期7.54亿元，7天期0.1亿元。期末常备借贷便利余额为6亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.35%、2.50%、2.85%。

5. 央行行长潘功胜表示，明年，中国人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向，综合运用多种货币政策工具，加大逆周期调控力度，保持流动性合理充裕，降低企业和居民综合融资成本。优化货币供应量统计，将个人活期存款和非银行支付机构客户备付金这两项流动性强的金融工具纳入M1统计，并加强对M2等各层次货币供应量和社会流动性的监测。

6. 中国央行公告，决定自统计2025年1月份数据起，启用新修订的狭义货币（M1）统计口径。修订后的M1包括：流通中货币（M0）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。

7. 以色列与黎巴嫩再度相互指责对方违反停火协议，各自开展了小规模攻击行动。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品涨跌不一，沥青跌1.26%。黑色系涨跌互现，铁矿石涨1.12%。农产品普遍下跌，玉米跌1.44%，豆油跌1.35%，玉米淀粉跌1.02%，豆二跌1.01%，棉花跌近1%。基本金属涨跌不一，沪铅涨1.52%，氧化铝涨1.23%，沪铜涨0.47%，沪铝涨0.25%，沪锌跌0.22%，不锈钢跌0.35%，沪镍跌0.99%。沪金涨0.04%，沪银跌0.27%。

2. 国际油价小幅上涨，美油2025年1月合约涨0.25%，报68.17美元/桶。布油2025年2月合约涨0.08%，报71.90美元/桶。

3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.72%报2661.8美元/盎司，COMEX白银期货跌0.43%报30.975美元/盎司。

4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.16%报8996.5美元/吨，LME期锌跌0.69%报3081.5美元/吨，LME期镍跌0.93%报15755美元/吨，LME期铝涨0.25%报2600.5美元/吨，LME期锡跌1.31%报28535美元/吨，LME期铅涨0.02%报2073美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.4%报985.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.06%报433.25美分/蒲式耳，小麦期货跌0.05%报547.75美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

​1. 2024年11月25日-12月1日中国47港铁矿石到港总量2468.5万吨，环比减少7.1万吨；中国45港铁矿石到港总量2291.0万吨，环比减少6.2万吨；北方六港铁矿石到港总量1099.5万吨，环比增加71.6万吨。

2. 2024年11月25日—12月1日澳洲巴西铁矿发运总量2534.4万吨，环比减少13.2万吨。澳洲发运量1774.2万吨，环比增加26.2万吨，其中澳洲发往中国的量1373.6万吨，环比减少95.9万吨。巴西发运量760.2万吨，环比减少39.4万吨。本期全球铁矿石发运总量3079.1万吨，环比减少14.5万吨。

3. 据Mysteel，截至11月29日当周，天津港港口锰矿库存为527万吨，环比减少10.6万吨；连云港港口锰矿库存量为15万吨；钦州港港口锰矿库存量为65.7万吨，环比下降2万吨。港口锰矿库存量总计为607.7万吨，较上期下降12.6万吨。

农产品热点资讯

​1. 据国家粮油信息中心，上周国内油厂大豆压榨量有所回升，监测显示，截至11月29日当周，国内大豆压榨量189万吨，周环比下降8万吨，月环比上升9万吨，较上年同期下降13万吨，较过去三年同期均值下降14万吨。11月中旬以来，国内豆油价格大幅回调，油厂大豆压榨利润由正转负。

2. 据Mysteel调研显示，截止到11月28日，进口棉花主要港口库存周环比增1.7%，总库存50.09万吨；截止2024年11月29日，棉花商业总库存390.72万吨，环比上周增加47.45万吨（增幅13.82%）。

3. 据国家发改委数据，截至11月27日，全国生猪出场价格为16.94元/公斤，较11月20日上升0.89%；主要批发市场玉米价格为2.20元/公斤，较11月20日下跌2.65%；猪粮比价为7.70，较11月20日上涨3.63%。

4. 南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2024年11月1-30日马来西亚棕榈油单产减少4.66%，出油率减少0.13%，产量减少5.30%。

5. 据Wind数据，截至2024年12月2日，全国进口大豆港口库存为776.172万吨，11月25日为778.052万吨，环比减少1.88万吨。

6. 据外媒报道，农业综合企业咨询机构AgRural周一称，截至上周四，巴西2024/2025年度大豆播种面积达到预期总面积的91%，高于前一周的86%，亦高于上年同期的85%。AgRural在一份声明中称，这是2018年以来最快的播种速度，并指出南马托格罗索州部分地区仍需降雨。

7. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚11月1-30日棕榈油出口量为1115305吨，较上月同期出口的1450085吨减少23.1%。

8. 咨询机构Celeres周一在一份报告中称，巴西2024/2025年度大豆产量预计为1.708亿吨。Celeres称，预期的丰收将带来1.07亿吨的出口量。

9. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出售13.4万吨大豆，于2024/2025年度交付。

10.美国农业部数据显示，截至2024年11月28日当周，美国大豆出口检验量为2088361吨，前一周修正后为2117380吨，初值为2102002吨；美国对中国（大陆地区）装运952095吨大豆。前一周美国对中国大陆装运1230717吨大豆。

11. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至12月1日，巴西大豆播种率为90.0%，上周为83.3%，去年同期为83.1%。

12. 巴西马托格罗索州农业经济厅（IMEA）公布的月报显示，该州2024/25年度大豆种植面积预期为1266.16万公顷；单产预期为57.97袋/公顷，较2023/24年度的52.16袋/公顷增加11.15%；产量预期为4404.17万吨，较2023/24年度的3905.04万吨增加12.78%。

能源化工热点资讯

​1. 据隆众资讯，截至12月2日，江苏苯乙烯港口样本库存总量1.7万吨，较上周期减1.45万吨，降幅46.03%。商品量库存在1万吨，较上周期减1.05万吨，幅度降51.22%。苯乙烯江苏社会库存到船、管输及车卸总量2.075万吨，本周提货3.525万吨。

2. 据隆众资讯，青岛保税库呈现去库，一般贸易小幅累库，总库存小幅去库。海外标胶到港维持偏少态势，保税库存维持去库节奏；随着混合胶陆续到港，一般贸易入库量维持高位，面对天胶价格上涨，下游企业观望情绪不减，一般贸易库存仍继续累库。截至2024年12月1日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量42.28万吨，环比上期减少0.07万吨，降幅0.17%。保税区库存5.43万吨，降幅1.81%；一般贸易库存36.85万吨，增幅0.08%。

3. 欧佩克+消息人士透露，欧佩克或将最新的减产措施延长至2025年第一季度末。

金属热点资讯

​1. 截至12月2日，Mysteel调研数据显示全国主要市场铅锭库存为5.53万吨，较11月28日增加0.01万吨。上海市场库存0.61万吨，继续持平于上期，广东市场库存0.23万吨，较11月28日增加0.01万吨，江苏市场库存1.39万吨，较上期持平，天津市场库存0.8万吨，较11月28日增加0.1万吨，浙江市场库存2.5万吨，减少0.1万吨。最近铅价震荡上扬，社会库存停止去化。

2.据广期所，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》和中国证监会相关规定，广州期货交易所正在稳步推进多晶硅期货和多晶硅期权研发工作，并研究制定了《广州期货交易所多晶硅期货合约》（征求意见稿）、《广州期货交易所多晶硅期权合约》（征求意见稿）和《广州期货交易所多晶硅期货、期权业务细则》（征求意见稿）。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 玻璃企稳反弹，但需求高度存疑？

光大期货分析指出，宏观角度来看，11月国内多地进一步放松楼市政策，例如一线城市均取消普通住房和非普通住房标准，且市场对12月重要会议关于消费、地产等方面的增量政策仍存较强预期，盘面情绪短期将持续受到积极提振，但政策传导至现货产业链仍需较长时间。供需角度来看，行业产线冷修进度明显放缓，前期部分点火产线出成品、改产白玻产线投料生产，玻璃在产产能小幅提升。需求方面，12月中下游仍有补库需求，且年底赶工仍将支撑玻璃刚需。但受制于天气、运输等因素影响，需求高度不宜过分乐观。因此对于短期玻璃反弹，仍需谨慎对待上方空间。

2. 棕榈油强势依旧，后续价格走势如何？

中辉期货分析指出，基本面，东南亚棕榈油进入减产季，马棕11月产量和出口量均预期环比下降，马棕11月库存或继续回落，印尼首席经济部长称将在1月1日启动B40生柴项目，打消了市场对B40延迟的顾虑，后期棕榈油供应预期仍偏紧。但随着棕榈油价格持续上涨，印度、中国等需求大国只能减少购买量并寻求其他油脂替代。综合来看，棕榈油短线大概率维持振荡偏强态势。

近日重要期货数据和事件一览

1. 12月3日4:15，美联储理事沃勒发表讲话；5:30，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加皇后区商会举办的一次对话；12月4日21:45，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话；12月5日3:00，美联储主席鲍威尔受邀在纽约时报主办的DealBook/Summit会议上接受采访；12月7日1:00，2024年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克就经济前景发表讲话。关注美国重要官员的讲话的鹰鸽程度变化。

2. 12月4日21:15，美国11月ADP就业人数。此前，美国10月ADP就业人数录得23.3万人，预期11.4万人，大幅上涨。好于预期的ADP数据可能会提升市场对非农就业数据的乐观预期，减少对美国经济的担忧。

3. 12月4日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。

4. 12月4日待定，中国光伏行业协会召开2024光伏行业年度大会。大会同期还将召开光伏供应链配套发展研讨会、光伏创新应用发展研讨会及各项专题会议等活动。关注大会对相关期货品种的情绪端变化。

文章转发自：金十数据