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宏观要闻
1. 据中国央行，2024年11月25日，人民银行开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。
2.“十四五”以来全省已累计完成水运基础设施建设投资约724.9亿元。目前，广东已基本建成煤炭、油气、矿石、粮食、集装箱等较为完善的专业化港口体系，形成了较完整的航运生态链条。今年前10月，广东港口集装箱吞吐量累计完成6426万标箱，同比增长9.7%，预计全年港口集装箱吞吐量将达到7500万标箱，再创历史新高。
3.据中国物流与采购联合会对全国50种重要大宗商品市场价格调查显示，本期价格（2024年11月18日至11月22日）与上期价格相比，33种（占比66%）大宗商品价格下跌，15种（占比30%）价格上涨，2种（占比4%）价格持平。
4.据上海航运交易所数据，截至2024年11月25日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2861.60点，与上期相比涨3.2%。
5. 据AXIOS网站报道，一名美国高级官员周一表示，以色列和黎巴嫩已经同意停火协议的条款，以结束以色列和真主党的冲突。双方尚未正式宣布达成协议。这位美国官员说，以色列安全内阁预计将于周二批准该协议。一名以色列官员证实，内阁将于星期二召开会议。
全球期货市场异动
1.国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌3.16%报2626.4美元/盎司，COMEX白银期货跌3.15%报30.35美元/盎司。
2. 国际油价全线下跌，美油2025年1月合约跌3.03%，报69.08美元/桶。布油2025年2月合约跌2.75%，报72.58美元/桶。
3. 伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.85%报9044美元/吨，LME期锌涨1.8%报3020美元/吨，LME期镍涨1.25%报16170美元/吨，LME期铝涨0.9%报2647.5美元/吨，LME期锡涨0.02%报28920美元/吨，LME期铅涨0.02%报2022.5美元/吨。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.28%报986.25美分/蒲式耳；玉米期货跌0.46%报433.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.46%报556.5美分/蒲式耳。
5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，原油跌2%，玻璃跌1.44%，苯乙烯跌1.07%，20号胶涨1.68%。黑色系多数上涨。农产品涨跌不一，棕榈油涨近1%。基本金属多数收涨，沪镍涨1.29%，沪锌涨1.07%，沪铝涨0.66%，沪铜涨0.2%，沪锡跌0.1%，不锈钢跌0.19%。沪金跌2.8%，沪银跌2.29%。
黑色系热点资讯
1. 中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示，中国作为世界最大的钢铁产需国地位将长期存在，对铁矿石和焦煤仍将保持高位需求，将继续支撑世界干散货海运市场。预计随着一批新增铁矿石项目的投产，铁矿石产出格局将发生新变化，铁矿石供给将更趋多元化，对通道建设提出了新要求。
2.据中钢协，11月中旬，21个城市5大品种钢材社会库存684万吨，环比减少9万吨，下降1.3%，库存继续小幅下降；比年初减少45万吨，下降6.2%；比上年同期减少89万吨，下降11.5%。其中，螺纹钢库存267万吨，环比增加15万吨，上升6.0%，库存连续上升；比年初减少38万吨，下降12.5%；比上年同期减少28万吨，下降9.5%。
3.据Mysteel，2024年11月18日—11月24日澳洲巴西铁矿发运总量2547.6万吨，环比减少11.2万吨。澳洲发运量1748.0万吨，环比增加25.4万吨，其中澳洲发往中国的量1469.5万吨，环比增加33.8万吨。巴西发运量799.6万吨，环比减少36.6万吨。
4.据SMM，中阳钢铁1280m³的高炉于11月23号开始停产检修，预计检修时长30天，影响铁水产量0.32万吨/日；新疆昆仑钢铁计划12月10号对1座630m³的高炉停产检修，复产时间待定，影响铁水产量0.2万吨/日；新疆八一钢铁计划12月8号对第二座2500m³的高炉停产检修，复产时间预计春节之后，影响铁水产量0.6万吨/日。
5.据Mysteel，2024年11月18日—11月24日中国47港铁矿到港总量2475.5万吨，环比减少430.4万吨；中国45港铁矿到港总量2297.2万吨，环比减少484.7万吨；北方六港铁矿到港总量为1027.9万吨，环比减少469.0万吨。
农产品热点资讯
1. 据国家粮油信息中心，11月前3周，国内主要油厂大豆压榨量610万吨。当前油厂大豆库存整体充足，仅个别油厂缺豆停机，在压榨利润较好的情况下，预计11月份油厂大豆压榨总量在830万吨左右，去年同期为800万吨，过去三年均值802万吨。
2.据Mysteel，截至2024年11月22日，全国重点地区豆油商业库存106.59万吨，环比上周减少1.22万吨，降幅1.13%；全国重点地区棕榈油商业库存50.79万吨，环比上周减少2.32万吨。
3.据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚11月1-25日棕榈油出口量为1156791吨，较上月同期出口的1260033吨减少8.19%。
4.据沐甜科技，11月21-25日广西新增11家糖厂开榨，截至目前不完全统计，2024/2025榨季广西开榨糖厂总数已达45家，同比增加35家；日榨产能37.8万吨，同比增加30.25万吨。
5.商务部、浙江省人民政府印发《中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设方案》。方案指出，构建多层次的期现货市场。支持舟山建设现货大豆保税交易库，开展大豆进口现货实物交收试点，支持相关经营主体通过大豆交易中心出售、转让保税交易库内现货大豆。
6. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚11月1-25日棕榈油出口量为1200421吨，较上月同期出口的1322325吨减少9.22%。
7. 据Wind数据，截至2024年11月25日，全国进口大豆港口库存为778.052万吨，11月18日为766.197万吨，环比增加11.855万吨。
8. 农业咨询公司AgRural周一称，截至上周四，巴西2024/25年度大豆种植率已达到86%，高于前一周的80%，且高于去年同期74%。
9. 印度溶剂萃取商协会（SEA）最近向中央政府发送了一份备忘录，要求重新考虑2021年的决定，并指示SEBI恢复所有商品的期货交易，或者至少恢复国际交易商品的期货交易，如毛棕榈油和毛豆油。
10. 美国农业部数据显示，截至2024年11月21日当周，美国大豆出口检验量为2102002吨，符合市场预期，前一周修正后为2266415吨，初值为2165075吨。美国对中国（大陆地区）装运1230717吨大豆。前一周美国对中国大陆装运1390057吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的58.55%，上周是64.20%。
11. 美国农业部（USDA）在作物生长报告中公布称，截至2024年11月24日当周，美国冬小麦优良率为55%，高于市场预期的51%，前一周为49%，上年同期为50%。美国冬小麦种植率为97%，一如市场预期的97%，前一周为94%，去年同期为97%，五年均值为98%。美国冬小麦出苗率为89%，上一周为84%，上年同期为90%，五年均值为89%。
12. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至11月24日，巴西大豆播种率为83.3%，上周为73.84%，去年同期为75.0%；巴西玉米播种率为58.7%，上周为52.43%，去年同期为55.0%。
能源化工热点资讯
1. 哈萨克斯坦能源部长阿尔马萨达姆·萨特卡利耶夫周一表示，哈萨克斯坦今年将生产8840万吨石油，低于原计划的9000多万吨，这反映了大型油田的维护中断以及哈萨克斯坦对欧佩克+的承诺。哈萨克斯坦今年将出口6880万吨石油。
2.据隆众资讯，截至2024年11月24日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量42.35万吨，环比上期基本持平。保税区库存5.53万吨，降幅1.08%；一般贸易库存36.82万吨，增幅0.17%。
3.据隆众资讯，截至11月25日，江苏苯乙烯港口样本库存总量3.15万吨，较上周期减1.1万吨，幅度降25.88%。商品量库存在2.05万吨，较上周期减0.78万吨，幅度降27.56%。
4. 据两位知情人士透露，唐纳德·特朗普的过渡团队正在制定一项范围广泛的能源计划，将在他上任后几天内推出，该计划将批准新的液化天然气项目的出口许可，并增加美国沿海和联邦土地上的石油钻探。
5. 独立能源分析师Tim Evans表示，12月的欧佩克+会议预计将进一步推迟供应增加时间直到明年2月，这将增加更多支持。
6. 阿塞拜疆能源部长表示，欧佩克+可能会考虑在下一次会议上决定从1月1日开始维持当前的石油减产政策，该组织出于需求担忧推迟产量恢复计划。
金属热点资讯
1.据Mysteel，11月25日国内市场电解铜现货库13.58万吨，较18日降2.35万吨，较21日降2.05万吨；国内电解铜社会库存延续去库趋势，且去库幅度较大，各市场均表现不同程度降幅。
2.全球最大的铝生产企业之一俄罗斯铝业（Rusal）在公司官方网站上宣布启动生产优化计划，其中第一阶段将减少25万吨产量。
3. 盛宝银行的Ole Hansen在一份报告中表示，特朗普选择对冲基金亿万富翁贝森特作为他的财长抑制了避险行为，导致黄金、美元和美国国债收益率下跌，股市上涨。Hansen说，贝森特以财政鹰派著称，他认为关税应该更多地用作谈判工具，并逐渐实施。
4. 美联储卡什卡利表示，在12月降息是合理的考虑。中性利率可能会更高，政策限制不会那么严格。地缘政治风险是经济前景的首要考虑因素。对财政部提名人选不予置评。需要政府让美国走上可持续的财政道路。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 昨日集运欧线主力合约尾盘跌停，基本面发生了什么？
申银万国期货分析指出，周一EC弱势运行，主力02合约尾盘跌停，收于2722.1点，基本回吐11月以来的涨幅，主要是受到弱现实发酵影响。以色列驻美国大使表示，以色列和真主党接近达成停战协议，盘后公布的SCFIS欧线为2861.2点，环比上涨3.2%，对应于第47周的离港结算价格，对应于大柜约4400美金左右。目前船司提涨12月运价后仅有达飞小幅调降大柜报价至5960美元，但仍处于6000美元左右，对于12月的运价预期转弱影响有限。周一盘面大幅下跌，市场对于岁末年初欧线需求反弹存疑，若年底需求未能出现有效反弹，加上2025年可能面临的供给过剩格局，今年四季度以来阶段性的反弹走势可能接近拐点。
2. 油价上行空间受限，后市该如何看待？
银河期货分析指出，供需方面，北海油田阶段性断供影响有限，美国寒潮来临导致油田关井，年底供应上升空间受限，同时市场预期OPEC+将在12月初的会议上进一步延长减产。消费淡季中供应端增量有限，累库压力有所减弱。估值方面，下游成品油裂解价差走势平稳，海外炼厂利润环比平稳。中长期来看，市场对于2025年全球石油供需转为过剩格局存在一致性预期，叠加需求增长乏力、闲置产能高位，油价上行空间受限，价格存在下行压力，大涨的主要驱动来自地缘冲突的意外恶化。短期油价预计宽幅波动，仍需关注地缘扰动。
近日重要期货数据和事件一览
1. 11月27日3:00，美联储公布11月货币政策会议纪要。 虽然在本月早些时候如期进行了第二次降息，美联储主席鲍威尔鸽派立场有所减弱。鲍威尔此前发表讲话称，近期美国经济表现强劲，美联储无需急于降息。关注本月会议纪要对美国经济的看法。
2. 11月27日21:30，美国第三季度实际GDP年化季率修正值。美国此前公布的初步数据显示，美国第三季度实际GDP年化季率初值增长2.8%，前一季度增长3%。近期美国经济表现强劲，关注美国商务部会否上调GDP年化季率。
3. 11月27日23:30，美国10月核心PCE物价指数年率。美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%，较上月不变，美国9月核心PCE物价指数月率得0.3%，较上月（0.2%）有所反弹。9美国核心PCE物价指数年率继续接近美联储2%的目标，支持了美联储在首次大幅降息后放缓降息步伐。关注本次数据公布的结果，如果PCE物价指数年率录得进一步减少，或导致美联储降息步伐推迟。
文章转发自：金十数据