目前币圈波动跟宏观市场出现了强相关性,比特币昨晚跟随宏观层面数据,坐了一次过山车,6月的行情没有那么一帆风顺,不过大家不用担心,震荡过后市场会重新调整预期,也同时重新获得支撑,后市坚定看好,所以短期的波动说明不了任何。
目前伴随着市场的调整,反而是捡漏的好机会,5月如此,6月依然如此。
昨晚美联储会议的几个关键信息:
1.美国5月核心CPI降至3年低位,比预想中低,降息预期升温。
2.美联储连续第七次维持利率不变,符合市场预期。
3.点阵图预计2024年仅降息一次25基点,2025年预期将降息4次。
4.通胀率已经显著缓和,但仍然过高,预计不会在通胀可持续走向2%之前降息。
5.还未到公布降息日期的阶段,未来酌情放宽货币政策。
美国CPI比预想中低,立马市场又嗨了,只能说老美的预期管理实在太强了,不过很明显,现在美联储依旧没有降息的紧迫性,三个重要的指标:
1,通胀依旧没有达到3%以内,即便打提前量,离承诺的2%依旧还有很长的路。
2,失业率并没有明显的提升,并且继续出现就业强势的表现。
3,金融体系不仅不存在危机,还可能存在货币超发后的过热,毕竟高涨周期大家都不认为有泡沫,这也是金融出清周期总是不断出现的原因。
虽然鲍老爷子的讲话并没有如市场所预期的放鸽,但并不影响大局在握!
市场认为数据变好的情况下今年还有两次降息,但老鲍不愿意市场提前兴奋。那宽幅震荡就应该还要继续(现在属于从震荡区上沿到下沿的过程)。如果昨晚老鲍不打压,那6月下就应该开启好行情。
现在打压之后得继续看后面的宏观数据,例如下次的非农cpi pce等。即使数据利好,好行情预期也要推后到7月开始了,从技术面来说,5月10号的低点,日线的MA120,以及本周二最低点6.6w都是支撑。但6.6w是否撑得住不确定,继续观望更保险。
山寨币在这个周期为何表现不佳,能不能大涨?
自 BTC 于 10 月份从 27,000 美元开始强劲上涨以来,山寨币一直没有持续上涨,所以,这些都是数据很明显,山寨币的表现严重落后于 $BTC,但在我们展望未来之前——了解原因很重要。
1. 这是一个比特币叙事主导的周期
推动 BTC 创下历史新高的叙事是现货 ETF 叙事,以及相应的强劲资金流入。
尽管 BTC 和山寨币是相互关联的,但目前还没有像 BTC 那样强大的更广泛的市场催化剂。
2. 特定叙事表现明显优于其他(主要叙事落后)
到目前为止,meme、AI 和 RWA 一直是本周期的明显叙事领导者。
如果您在这些领域没有配置充足的资本,您可能会感受到 FOMO 和强烈的重新平衡投资的诱惑。
3. 山寨币数量达到有史以来最高
加密市场 5 月份创建了近 100 万个新的加密代币,这是 2015 年至 2023 年期间以太坊上创建的总量的 2 倍。
4. 代币解锁正在涌入市场
目前,每天的解锁量约为 2 亿美元(以下数据仅针对主要代币),这是不断抑制市场上涨的新抛售压力。
不断推出的代币越多,涌入市场的解锁量就越多。
因此,总结一下:
这是一个以比特币叙事为主导的周期,只有极少数叙事得以实施,新代币正在快速推出,新币数量达到有史以来的最高水平
综上因素,山寨币表现不佳并不奇怪。
但现在,你们可能都在想这个问题——这种情况会好转吗?
如果会,我们什么时候可以期待形势好转?
最近,从山寨币的角度来看,我们处于什么位置存在一些分歧,这主要是因为这个周期的回报分布非常不均衡,在之前的两个周期中,山寨币在减半后恰好在 546 天达到峰值,由于各种原因(周期加速、宏观因素等)我认为我们的峰值会早于此,我也承认查看 2 个数据点过于简单。
但是 - 从山寨币的角度来看,我们仍然处于这个周期的早期阶段,在周期的前半段,比特币自然会领先,事实上,这对市场结构来说是健康的。
山寨币通常直到后期才开始表现出色,但这是否意味着所有山寨币都会上涨?
大概率不会。
如前所述,市场稀释是一个主要因素——比以往任何时候都更为重要,因此,山寨的选择至关重要。
目前币圈波动跟宏观市场出现了强相关性,比特币昨晚跟随宏观层面数据,坐了一次过山车,6月的行情没有那么一帆风顺,不过大家不用担心,震荡过后市场会重新调整预期,也同时重新获得支撑,后市坚定看好,所以短期的波动说明不了任何。
目前伴随着市场的调整,反而是捡漏的好机会,5月如此,6月依然如此。
昨晚美联储会议的几个关键信息:
1.美国5月核心CPI降至3年低位,比预想中低,降息预期升温。
2.美联储连续第七次维持利率不变,符合市场预期。
3.点阵图预计2024年仅降息一次25基点,2025年预期将降息4次。
4.通胀率已经显著缓和,但仍然过高,预计不会在通胀可持续走向2%之前降息。
5.还未到公布降息日期的阶段,未来酌情放宽货币政策。
美国CPI比预想中低,立马市场又嗨了,只能说老美的预期管理实在太强了,不过很明显,现在美联储依旧没有降息的紧迫性,三个重要的指标:
1,通胀依旧没有达到3%以内,即便打提前量,离承诺的2%依旧还有很长的路。
2,失业率并没有明显的提升,并且继续出现就业强势的表现。
3,金融体系不仅不存在危机,还可能存在货币超发后的过热,毕竟高涨周期大家都不认为有泡沫,这也是金融出清周期总是不断出现的原因。
虽然鲍老爷子的讲话并没有如市场所预期的放鸽,但并不影响大局在握!
市场认为数据变好的情况下今年还有两次降息,但老鲍不愿意市场提前兴奋。那宽幅震荡就应该还要继续(现在属于从震荡区上沿到下沿的过程)。如果昨晚老鲍不打压,那6月下就应该开启好行情。
现在打压之后得继续看后面的宏观数据,例如下次的非农cpi pce等。即使数据利好,好行情预期也要推后到7月开始了,从技术面来说,5月10号的低点,日线的MA120,以及本周二最低点6.6w都是支撑。但6.6w是否撑得住不确定,继续观望更保险。
山寨币在这个周期为何表现不佳,能不能大涨?
自 BTC 于 10 月份从 27,000 美元开始强劲上涨以来,山寨币一直没有持续上涨,所以,这些都是数据很明显,山寨币的表现严重落后于 $BTC,但在我们展望未来之前——了解原因很重要。
1. 这是一个比特币叙事主导的周期
推动 BTC 创下历史新高的叙事是现货 ETF 叙事,以及相应的强劲资金流入。
尽管 BTC 和山寨币是相互关联的,但目前还没有像 BTC 那样强大的更广泛的市场催化剂。
2. 特定叙事表现明显优于其他(主要叙事落后)
到目前为止,meme、AI 和 RWA 一直是本周期的明显叙事领导者。
如果您在这些领域没有配置充足的资本,您可能会感受到 FOMO 和强烈的重新平衡投资的诱惑。
3. 山寨币数量达到有史以来最高
加密市场 5 月份创建了近 100 万个新的加密代币,这是 2015 年至 2023 年期间以太坊上创建的总量的 2 倍。
4. 代币解锁正在涌入市场
目前,每天的解锁量约为 2 亿美元(以下数据仅针对主要代币),这是不断抑制市场上涨的新抛售压力。
不断推出的代币越多,涌入市场的解锁量就越多。
因此,总结一下:
这是一个以比特币叙事为主导的周期,只有极少数叙事得以实施,新代币正在快速推出,新币数量达到有史以来的最高水平
综上因素,山寨币表现不佳并不奇怪。
但现在,你们可能都在想这个问题——这种情况会好转吗?
如果会,我们什么时候可以期待形势好转?
最近,从山寨币的角度来看,我们处于什么位置存在一些分歧,这主要是因为这个周期的回报分布非常不均衡,在之前的两个周期中,山寨币在减半后恰好在 546 天达到峰值,由于各种原因(周期加速、宏观因素等)我认为我们的峰值会早于此,我也承认查看 2 个数据点过于简单。
但是 - 从山寨币的角度来看,我们仍然处于这个周期的早期阶段,在周期的前半段,比特币自然会领先,事实上,这对市场结构来说是健康的。
山寨币通常直到后期才开始表现出色,但这是否意味着所有山寨币都会上涨?
大概率不会。
如前所述,市场稀释是一个主要因素——比以往任何时候都更为重要,因此,山寨的选择至关重要。