В новом отчете об исследовании JPMorgan утверждается, что с тех пор, как Core Scientific и CoreWeave заключили партнерство, интерес инвесторов к индустрии добычи биткойнов резко возрос. Банк сообщает, что с момента объявления совокупная рыночная стоимость 14 майнеров, за которыми он следит, выросла на 22%, или на 4 миллиарда долларов. Этот прирост контрастирует с 7%-ным снижением цены биткойна и 3%-ным ростом фондового индекса S&P 500 за тот же период времени.
Чтобы поддержать деятельность CoreWeave в области искусственного интеллекта, Core Scientific продает компании 200 мегаватт (МВт) электроэнергии. Реджинальд Смит и Чарльз Пирс, аналитики JPMorgan, рассматривают эту тенденцию как отражение ценности и дефицита доступа к электроэнергии, а также альтернативных и, возможно, более масштабных вариантов использования горнодобывающих предприятий. Они считают, что соглашение поддерживает и ускоряет переход майнеров к более разнообразным инициативам в области высокопроизводительных вычислений (HPC).
Основные игроки горнодобывающей отрасли и их позиции выделены в анализе банка:
Считается, что благодаря своим избыточным мощностям и раннему внедрению технологий высокопроизводительных вычислений Iris Energy находится в лучшем положении, чтобы воспользоваться этим потенциалом. Фирма имеет опыт строительства высококачественных центров обработки данных и уже установила графические процессоры (GPU) в своих офисах;
Несмотря на то, что у компании Cipher Mining меньший трубопровод электроэнергии, чем у Iris Energy, она известна своими привлекательными ценами на электроэнергию и солидной историей работы;
Riot Platforms, хотя и обладают большими мощностями, не проявили никакого интереса к HPC и по-прежнему полностью посвящены майнингу биткойнов;
Самыми дорогостоящими решениями для электрифицированного электричества в бизнесе являются Marathon Digital и CleanSpark.
Глобальные сдвиги в майнинге биткойнов: Россия, Китай, США
Мировая ситуация в сфере майнинга меняется, и это отражается в интересе к майнингу биткойнов, который выходит за рамки отдельных фирм. Обладая 40% мировой скорости хэширования, США стали основной страной, занимающейся добычей биткойнов. Это заметное отличие от предыдущих лет, поскольку доля Китая упала до 15% в результате регулятивных мер. Россия продолжает удерживать долю мирового хешрейта на уровне 12%.
Фото: Bitcoin Mining, ноябрь 2023 г., Coincub
Эти цифры подчеркивают серьезные геополитические изменения в майнинге биткойнов и показывают, как США становятся более стратегическим и влиятельным игроком в этой быстро развивающейся цифровой экономике. Географическое распределение отрасли и модели использования энергии изменились в результате вывода горнодобывающей деятельности за пределы Китая.
Вопросы устойчивого развития и энергетики
Критики привлекли внимание к потреблению энергии в этом секторе и его влиянию на окружающую среду. Сторонники возражают, что инновации в управлении сетями и возобновляемой энергии могут быть стимулированы майнингом биткойнов.
Согласно последним данным, сектор добычи биткойнов приближается к устойчивому развитию. Благодаря использованию экологически чистой электроэнергии на 59,9% по состоянию на первый квартал 2023 года отрасль продемонстрировала рост потребления экологически чистой энергии на 1% по сравнению с предыдущим годом. Гидроэлектростанции в отдаленных районах с обильными возобновляемыми источниками энергии важны для мощности хэширования Биткойна.
Фото: Bitcoin Mining, Годовое потребление электроэнергии, 2019–2023 гг., Coincub
Переход на возобновляемые источники энергии имеет важное значение для долгосрочной устойчивости добычи биткойнов. Поскольку ожидается, что к 2025 году стоимость солнечной энергии резко снизится, ожидается, что ветровая и солнечная энергия будут играть более заметную роль в энергетическом балансе. В настоящее время одним из наименее дорогих возобновляемых источников энергии является энергия ветра.
Из-за своей переменной и прерывистой нагрузки майнинг биткойнов хорошо подходит для использования возобновляемой энергии, которая в противном случае могла бы быть потеряна из-за перегрузки сети. Благодаря этой особенности горнодобывающая деятельность может служить катализатором развития инфраструктуры солнечной и ветровой энергетики.
– Дэниел Баттен (@DSBatten) 6 декабря 2023 г.
Вызовы и возможности в разных регионах
олень
Соединенные Штаты имеют достаточно стабильную правовую базу и легкий доступ к наличным деньгам, что делает их сейчас лидером в майнинге биткойнов. Однако различия в правилах от штата к штату могут привести к большим эксплуатационным расходам, чем в некоторых других странах.
Китай
Некоторые виды горнодобывающей деятельности продолжаются, несмотря на репрессии со стороны правительства. Хотя доля страны в мировом хешрейте резко упала, она по-прежнему остается игроком в горнодобывающей отрасли во всем мире.
Россия
Сейчас на долю России приходится 12% мирового хешрейта, что делает ее основным источником. Сибирь, где в основном используется гидроэнергетика, и европейская часть России, где чаще используется природный газ, являются двумя регионами, где горнодобывающая деятельность разделена.
Казахстан
Когда-то это популярное место для горняков, бегущих из Китая, но инфраструктурные проблемы, новые законы и политические волнения привели к сдерживанию горнодобывающего бума в Казахстане.
Европа
Такие страны, как Исландия, Норвегия и Швеция, известные своими возобновляемыми источниками энергии, все больше интересуются экологически чистыми методами добычи криптовалюты. Европа имеет хорошие возможности для будущего развития добычи биткойнов благодаря своей приверженности возобновляемым источникам энергии и развитию технологий балансировки сети.
Африка
По некоторым оценкам, вклад континента в глобальный хэшрейт значительно увеличится к 2026 году благодаря наличию недорогих источников энергии на развивающихся рынках.
Перспективы будущего и отраслевые тенденции криптомайнинга
Сектор добычи биткойнов имеет хорошие возможности для дальнейшего развития, поскольку он преодолевает препятствия и использует новые возможности.
Ожидается, что сокращение биткойнов вдвое в 2024 году вместе с увеличением скорости хэширования усилит конкуренцию среди майнеров и заставит их искать менее дорогие источники энергии. Поскольку более дешевые источники электроэнергии доступны в приграничных регионах, таких как Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Африка, аналитики предвидят смещение акцента в этих направлениях.
Ожидается, что развитие возобновляемых источников энергии повлияет на рост отрасли, поскольку майнеры могут быть вовлечены в балансировку и использование избыточной энергии в сетях. Развитие методов охлаждения и горнодобывающего оборудования будет способствовать повышению эффективности.
Фото: Прогноз процента хешрейта майнинга биткойнов в 2026 году, Coincub
Горнодобывающему сектору придется лавировать в динамичной нормативной среде в различных юрисдикциях. Некоторые страны могут быть более восприимчивы к горнодобывающей деятельности, в то время как другие могут вводить ограничения. Как показало приобретение Core Scientific, майнеры могут все активнее искать возможности предоставления вычислительной мощности для других высокопроизводительных вычислений, таких как искусственный интеллект и обработка данных.
Функция переменного энергопотребления майнеров биткойнов может получить известность, что может повлиять на динамику энергетического рынка и тактику управления энергосистемой.
Более широкое понимание потенциала отрасли отражено в недавнем всплеске интереса инвесторов к акциям майнинга биткойнов. Инвесторы оценивают потенциал майнеров для получения прибыли от новых перспектив в смежных отраслях, таких как искусственный интеллект и высокопроизводительные вычисления, в дополнение к прямым доходам от добычи биткойнов.
Потенциал отрасли в стимулировании инноваций в области возобновляемых источников энергии и поддержке стабильности энергосистемы только увеличивает ее привлекательность. Ожидается, что инвесторы будут уделять больше внимания операционной эффективности горнодобывающих компаний, политике устойчивого развития и гибкости в реагировании на меняющиеся рыночные условия по мере развития сектора.
Публикация «Зеленая революция в майнинге биткойнов: JPMorgan раскрывает, почему инвесторы стремятся к экологически чистым крипто-операциям», впервые появилась на Metaverse Post.
