Последние тенденции на рынке криптовалют подорвали уверенность многих людей. Бычий рынок, которого все с нетерпением ждут, был обеспокоен высокой ценой последнего бычьего рынка в сочетании с неопределенностью на внешнем рынке, хотя BTC ETF. был включен в листинг, ETH ETF был внесен в список. Это несомненно, но настроения рынка по-прежнему очень пессимистичны, несмотря на резкое падение альткойнов на десятки пунктов, что заставило некоторых людей думать, что наступил медвежий рынок.
Для игроков, вышедших на рынок на последнем бычьем рынке, самая большая разница в этом раунде бычьего рынка заключается в том, что помимо отсутствия технологий, способствующих общему подъему рынка, ключевым фактором является также отсутствие внебиржевых фондов. Другими словами, чем меньше новичков выходит на рынок, тем меньше дополнительных средств у соответствующего валютного круга, естественно, нет мотивации к росту. Вы не можете подняться в небо левой ногой и правой ногой.
Поэтому для валютного круга ключевым вопросом стал вопрос о том, исчерпан ли демографический дивиденд.
Инвестиции в демографическую перспективу
Этот вопрос напоминает мне новость о Binance, опубликованную несколько дней назад, в которой говорилось, что количество глобальных учетных записей Binance достигло 200 миллионов. По оценкам Организации Объединенных Наций, население мира может достичь 8 миллиардов человек в 2024 году, а это означает, что количество аккаунтов Binance достигло четырех тысячных от общей численности населения мира, включая людей в бедных районах Африки, а также людей, находящихся под угрозой исчезновения. возраст 18 лет во всем мире, несовершеннолетние в возрасте 1 года и пожилые люди старше 70 лет, в то время как возраст большинства инвесторов в реальном валютном круге составляет от 20 до 40 лет.
Мы предполагаем, что все инвесторы в криптовалюту имеют учетные записи Binance, а в некоторых странах они не могут зарегистрироваться и использовать Binance. Другими словами, количество людей, спекулирующих в валютном кругу, должно составлять более 200 миллионов. Люди, тогда численность этой группы очень высока. Другими словами, количество инвесторов в криптовалюту достигло очень высокого уровня. По оценкам агентства, число криптовалютных инвесторов в 2022 году составит 402 миллиона, что составит 5,1% от общей численности населения мира.
Здесь мы проводим сравнение. По состоянию на 2023 год число инвесторов в Китае достигло 220 миллионов. Здесь мы сравниваем долю инвесторов в общем количестве инвесторов в различных странах мира. Инвесторов в финансово развитых регионах насчитывается более 50. % от общей численности населения.
Учитывая, что Китай и Индия являются самыми густонаселенными странами в мире, здесь мы используем его в качестве основного ориентира. Сравнивая Индию, мы видим, что эта цифра составляет около 25%, а Китай — около 15%. В нормальных обстоятельствах инвесторы составляют 10% от общей численности населения. Около 15%-25% — это высшая точка, которая является пиком чистого демографического дивиденда.
Здесь нужно понимать, что фондовый рынок имеет длительную историю развития, а криптовалюта в этом году имеет историю менее 15 лет. Поэтому, судя по этой ситуации, количество мировых валютных спекулянтов достигнет 10%. периодический пик дивидендов, и по сравнению с относительно коротким временем развития нынешней криптовалюты, 5% — это уже высокая точка за короткий период времени (1-2 года).
По сравнению с долгосрочным развитием ожидается, что количество людей в валютном круге достигнет пика демографического дивиденда примерно к 2030 году, что, по оценкам, составит около 10% от общей численности населения мира. Это два раунда периодов развития бычьего рынка. Здесь мы в основном обсуждаем прямых инвесторов в криптовалюту, а не косвенных инвесторов (пассивных инвесторов, объединенных через другие инвестиционные продукты, такие как фонды или пользователи, которые косвенно используют технологию криптовалюты или блокчейна).
Рост численности населения представлен в виде индекса. По нашим приблизительным оценкам, число людей в валютном круге может достичь 600–700 миллионов в 2025 году и около 900–1 миллиарда в 2030 году. Это означает, что в настоящее время есть место. при росте на 100 миллионов. При входной сумме в 5000 долларов США этот бычий рынок увеличит внебиржевые фонды до 500 миллиардов, когда достигнет своего пика.
Так сколько же стоят 500 миллиардов внебиржевых фондов? По сравнению с общей рыночной капитализацией валютного круга это число невелико.
То есть, в целом, если вы хотите полагаться на прирост населения, чтобы принести дивиденды валютному кругу, то это в основном в среднесрочной перспективе, и прирост будет относительно небольшим. Судя по общим настроениям инвесторов на рынке, очевидно, что новых инвесторов сейчас гораздо меньше.
Перспектива развития технологий
Выше мы в основном обсуждали определение демографического дивиденда инвесторов в криптовалюте путем сравнения количества зрелых инвесторов, таких как акции. Если мы сделаем выводы на основе технологий, могут появиться другие результаты.
Основные пути технологического развития в валютном круге следующие:
Биткойн — Эфириум — Смарт-контракт — DeFi — NFT — Цепные игры — Цепочка Layer2 — DePIN/AI и т. д.
Более краткая версия выглядит следующим образом:
Категория стоимости (BTC) – Инфраструктура (Ethereum EVM, Layer2 и т. д.) – Финансовая категория (ICO/DeFi и т. д.) – Развлечения (GameFi, NFT) – Нефинансовые приложения
В настоящее время это в основном нефинансовые приложения, которые включают в себя множество приложений, которые, можно сказать, могут заменить Web2. Область применения нефинансовых приложений относительно широка, поэтому цикл действий также относительно длинный. Аналогичным образом, его ослабление инвестиций. будет усилен, например, нынешний пожар DePIN стал несколько далек от инвестиционных атрибутов, таких как DeFi. Соответственно, влияние этих горячих точек на рынок будет соответственно ослаблено.
Таким образом, мы интуитивно чувствуем, что с прошлого года по сегодняшний день было предложено много новых направлений, но все в основном сосредотачивают свои средства на финансовых приложениях, таких как DeFi, потому что они оказывают большее влияние на инвестиции в валютный круг, потому что как бы Многие Хорошие новости в конечном итоге отразятся на транзакциях. Транзакции имеют большое значение, но сейчас возможности для роста ограничены.
По этой причине, когда валютный круг переходит от финансовых приложений к нефинансовым, мы чувствуем, что этот путь не такой горячий, как раньше. Преимущество в том, что нефинансовые приложения принесут больше трудностей. Больше групп пользователей и потенциальных инвесторов.
Другими словами, хотя число людей в валютном кругу в будущем увеличится, содержание золота не будет таким высоким, как раньше.
Подведем итог
Мы можем сделать вывод, что, хотя число инвесторов в криптовалюту намного превысит прежнее, энергия, которую она приносит, будет ослаблена. Другими словами, хотя для криптовалюты и наступит период демографического дивиденда, скорость ее развития точно не будет такой быстрой, как раньше.
