Когда мы говорим о реальных активах, мы обычно имеем в виду какой-то физический актив материального мира или какой-то торговый инструмент в традиционных финансах (TradFi). Однако теперь появилась возможность токенизировать практически любой ценный объект, перенеся его в сферу Web3 и открыв уникальные преимущества, связанные с DeFi.
RWA в криптовалюте — одна из основных тенденций 2024 года в этой сфере, и в этой статье мы попытаемся объяснить ее концепцию, поговорить о преимуществах, которые она может предложить, проблемах, которые еще предстоит решить, и изучить некоторые из главных Проекты RWA уже открыты для пользователей.
Что такое токенизация RWA?
По сути, это означает конвертацию активов из физического мира или прав на их владение в цифровой токен, позволяющий использовать его в DeFi и легко продавать с помощью блокчейна. К ним могут относиться недвижимость, казначейские векселя, права интеллектуальной собственности, валюта и даже кредитные карты.
Преобразование RWA в их цифровые представления обеспечивает все преимущества блокчейна, такие как повышенная безопасность, неизменяемость и прозрачность. Поскольку они обеспечены физическими активами, эти токены менее подвержены волатильности и спекулятивной торговле, что делает их надежными цифровыми инвестициями.
По данным rwa.xyz, общая сумма RWA в цепочке достигла более 10,5 миллиардов долларов. Этот значительный вклад в рост DeFi ставит его в прямую конкуренцию учреждениям TradFi, которые традиционно обрабатывали транзакции RWA. Однако сейчас многие другие организации присоединяются к сфере web3, поскольку преимущества децентрализованного управления активами очевидны.
Возьмем, к примеру, застройщика. Он только что закончил работу над новым жилым домом и хочет продать или сдать его часть. Конвертируя отдельные объекты недвижимости или квадратные метры застройки в токены, международные клиенты получают возможность подавать заявки на права собственности и безопасно передавать капитал по цепочке. Это всего лишь один пример из множества вариантов использования RWA.
По сути, любая форма физического актива может выиграть от токенизации и эффективного использования блокчейна. Типы RWA включают в себя:
Валюты/акции/облигации
Недвижимость
Транспортные средства
Потребительские товары
Коллекционирование
Товары
Произведения культуры (Искусство/книги/музыка)
Интеллектуальная собственность
Зачем токенизировать RWA?
Токенизация дает множество преимуществ как владельцу актива, так и экосистеме в целом:
Одним из преимуществ RWA является то, что он допускает частичное владение, предоставляя возможность любому инвестору приобретать акции независимо от доступного капитала.
Этот более низкий барьер для входа в сочетании с безграничной природой блокчейна и большим количеством доступных биржевых платформ повышает потенциальную ликвидность RWA и их доступность.
Владение токенизированными активами безопасно и неоспоримо благодаря наследованию уровня безопасности базовой сети, что снижает риски мошеннической деятельности.
Записи о переводах RWA хранятся в открытом и децентрализованном реестре для обеспечения прозрачности.
Токенизация активов повышает эффективность и снижает затраты, позволяя осуществлять одноранговую передачу активов, устраняя зависимость от посредников и обширных бюрократических процедур.
Проблемы, с которыми сталкивается сектор RWA
Несмотря на то, что токенизация обеспечивает явные потенциальные преимущества, некоторые отрасли по-прежнему сталкиваются с конкретными проблемами, такими как нормативная неопределенность в различных юрисдикциях, легитимизация токенизированных прав собственности в судах и проблемы безопасности в связи со связанными смарт-контрактами.
Это особенно очевидно для RWA в сфере недвижимости, где самой большой проблемой является ориентация в различных правовых рамках, обеспечение соблюдения требований и установление доверия.
Несмотря на эти проблемы, сектор токенизации находится на стабильной траектории роста. Токенизация финансовых инструментов и драгоценных металлов зарекомендовала себя как хорошо зарекомендовавшая себя отрасль, общая стоимость которой увеличилась на 33% с начала 2024 года.
Лучшие проекты RWA 2024 года
хорошо
Запущенная в 2021 году компания Ondo Finance призвана демократизировать доступ к финансам институционального уровня путем преодоления разрыва между TradFi и DeFi. Это облегчает инвестирование с низким уровнем риска в краткосрочные казначейские облигации США в регулируемой среде для обеспечения устойчивой доходности.
Ondo классифицирует свой токен $USDY как токенизированную ценную бумагу, что позволяет ему работать в качестве актива на предъявителя, как и стейблкоины, но также приносить держателям большую часть дохода от залоговых активов.
Полимеш
Это разрешенный блокчейн L2, специально созданный для торговли токенами безопасности. Его миссия — оптимизировать процессы TradFi, предоставляя среду блокчейна с проверкой личности и соблюдением нормативных норм, необходимых для торговли регулируемыми активами.
Объединив платформу, которая соответствует нормативным требованиям в децентрализованной структуре, с управлением на основе экосистемы, Poymesh объединила лучшее из мира FradFi и DeFi, стремясь решить юридическую неопределенность, связанную с торговлей токенизированными RWA.
МейкерДАО
Один из самых известных протоколов Ethereum. В последние годы MarerDAO добилась значительных успехов в диверсификации обеспечения, поддерживающего стейблкоин $DAI.
По состоянию на июнь 2024 года почти 2 миллиарда долларов из общей суммы $DAI в 5,15 миллиарда долларов (~ 37,8%) составляют RWA, что фактически делает его первой стабильной монетой, обеспеченной казначейскими векселями.
Источник: Dune.com/steakhouse
Паксос Голд
$PAXG — это токен RWA, представляющий золото, хранящееся в специализированных хранилищах. Один токен соответствует одной унции золотого слитка. Paxos проходит ежемесячные проверки, чтобы гарантировать, что токен постоянно обеспечен реальным золотом в соотношении 1:1.
В отличие от покупки золотых ETF и слитков, Paxos не взимает комиссию за хранение, поддерживает долевое владение и обеспечивает мгновенные покупки для своих пользователей. Любой держатель $PAXG может в любое время обменять свои активы на золотые слитки через сеть розничных продавцов по всему миру или мгновенно обменять их на доллары США по текущей рыночной цене.
Источник: Паксос
РеалТокен
В настоящее время это лидер рынка недвижимости RWA, предлагающий долевое владение недвижимостью в США без разрешений, но с соблюдением требований. Недвижимость в США пока не может быть официально токенизирована, но RealToken нашел законный обходной путь.
Каждая собственность на своем рынке принадлежит отдельной компании, которая сама токенизирована в определенное количество уникальных токенов. Затем эта компания нанимает фирму по управлению недвижимостью, которая занимается поиском арендаторов, сбором арендной платы и проведением технического обслуживания недвижимости. Частные арендодатели RealToken просто инвестируют один раз и получают свою часть арендной платы каждую неделю.
Источник: РеалТокен
Сервис постоянно добавляет новые объекты недвижимости на свой рынок, а его TVL неуклонно растет уже более двух лет и сейчас оценивается почти в 110 миллионов долларов США (Defillama).
ТокенФи
Созданная как платформа, позволяющая пользователям запускать свои токены в простой среде без необходимости навыков программирования, они планируют запустить модуль токенизации RWA в 2024 году.
Когда он станет общедоступным, он позволит любому легко токенизировать любой класс активов, кроме ценных бумаг. Хотя пока неизвестно, как они будут решать нормативные проблемы и требования правоприменения, платформа приобрела значительную популярность в этой сфере. В случае успеха TokenFi может создать основу для безопасной и универсальной токенизации RWA.
RWA возглавляют массовое внедрение DeFi
Интеграция RWA в блокчейн-среду является одним из важнейших событий в этой сфере, привлекая значительное внимание крупных игроков в мире TradFi и способствуя признанию DeFi среди институциональных инвесторов.
В недавнем аналитическом прогнозе McKinsey & Company предсказала, что к 2030 году рынок криптовалют RWA достигнет капитализации в $2 трлн (до $4 трлн при оптимистическом сценарии). Такое вливание капитала в экосистему блокчейна, несомненно, укрепит позиции DeFi. в финансовом мире, привлечь еще больше инвестиций, способствовать дальнейшим инновациям и подготовить почву для следующей волны внедрения Web3.
Сообщение Токенизированные RWA сокращают разрыв между DeFi и TradFi впервые появилось на Metaverse Post.
