Сценарист: Хо Хо

Спотовый ETF на биткойны был официально одобрен в начале 2024 года, что ознаменовало первый год притока традиционного финансового капитала в мир криптовалют. По состоянию на 1 июня глобальные активы биткойн-ETF превысили 1 миллион BTC. Чистая стоимость биткойн-спотовых ETF достигает примерно 57,2 миллиарда долларов США.

Источник: https://sosovalue.xyz

В файле Bitcoin ETF 13F, представленном в SEC по состоянию на 15 мая (отчет 13F относится к отчету о вкладах инвестиционных компаний в американские фондовые компании с активами под управлением на сумму более 100 миллионов долларов США), показано, что все заявленные Биткойны в первом квартале 2024 года. В позиции спотовых ETF находятся 929 учреждений, что составляет менее 20% от общего рынка. Также имеется 80,7% держателей спотовых ETF, личности которых неизвестны. Спотовый ETF BTC даже превосходит золотой ETF. Сумма активов также достигла ста миллиардов долларов США, что показывает важность, которую традиционные финансы придают криптоактивам.

Сегодня, на основе этого документа, Vernacular Blockchain рассортирует активы трех крупнейших биткойн-ETF-холдингов хедж-фондов, инвестиционно-консалтинговых фирм и холдинговых компаний, а также некоторых известных учреждений.

Висконсин, первый фонд правительства штата США, купивший спотовый ETF на биткойны, подал ежеквартальный отчет 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), став первым штатом, раскрывшим информацию о своих покупках биткойнов. Информация показывает, что Висконсин приобрел 94 562 акции iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock в первом квартале этого года на сумму почти 100 миллионов долларов. Инвестиционный комитет также приобрел акции Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) на сумму около 64 миллионов долларов.

Инвестиционный совет, также известный как SWIB, был основан в 1951 году и в настоящее время управляет активами на сумму более 156 миллиардов долларов, согласно его веб-сайту. Он управляет активами Пенсионной системы штата Висконсин (WRS), Государственного инвестиционного фонда (SIF) и других трастовых фондов штата.

U.S. Bank — американская банковская холдинговая компания. Это материнская компания Национальной ассоциации банков США и пятый по величине банк в США. Он имеет более 3000 филиалов, в основном расположенных на западе и Среднем Западе США. Согласно последней декларации 13 F, общий объем инвестиций компании составил $71,8 млрд.

US Bancorp владеет инвестициями на сумму более 15 миллионов долларов в спотовые биткойн-ETF. Сообщается, что она приобрела около 87 744 акций FBTC Fidelity на сумму 5,4 миллиона долларов, 46 011 акций GBTC Grayscale на сумму 2,9 миллиона долларов и 178 567 акций IBIT BlackRock на сумму 7,2 миллиона долларов.

JPMorgan Chase & Co., основанная в 2000 году, является американским финансовым учреждением со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Его коммерческое банковское подразделение имеет 5100 филиалов. В октябре 2011 года JPMorgan превзошел Bank of America и стал крупнейшим учреждением финансовых услуг в США. Деятельность J.P. Morgan охватывает более чем 50 стран и включает инвестиционно-банковскую деятельность, торговлю ценными бумагами и услуги, управление инвестициями, коммерческие финансовые услуги, частные банковские услуги и многое другое.

В настоящее время JPMorgan владеет долей рынка ProShares BITO, BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, Grayscale GBTC и Bitwise BITB на сумму около 1 миллиона долларов.

Самой крупной категорией спотовых ETF на биткойны являются хедж-фонды, на долю которых приходится 8,0% от общего объема спотовых ETF-активов, или примерно 4,7 миллиарда долларов.

Среди этих крупных покупателей хедж-фондов выделяется Millennium Management. Millennium Management — известный хедж-фонд, основанный в 1989 году в Нью-Йорке израильско-американским финансистом Израилем Ингландером и в настоящее время являющийся одним из крупнейших хедж-фондов в мире.

Фирма владеет пятью биткойн-ETF общей стоимостью около 1,9 миллиарда долларов. Доли холдинга следующие:

• IBIT BlackRock — 844,2 миллиона долларов;

• FBTC Fidelity — 806,7 миллиона долларов;

• GBTC компании Grayscale — 202 миллиона долларов;

• ARKB Ark — 45 миллионов долларов;

• BITB Bitwise — 44,7 миллиона долларов.

Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас назвал Millennium «королем» среди держателей биткойн-ETF, отметив, что активы компании в 200 раз превышают средний размер активов 500 крупнейших новых держателей ETF, а эти биткоины. Рыночная стоимость активов криптовалютных ETF составляет примерно Под управлением находится 3% активов хедж-фонда.

Schonfeld Strategic Advisors со штаб-квартирой в Нью-Йорке была основана в 1988 году Стивеном Шонфельдом. Шонфельд начинал как частная торговая фирма и превратился в управляющего многостратегическим хедж-фондом, известного своими диверсифицированными инвестиционными стратегиями и инновационными инвестиционными подходами с активами под управлением на сумму 13 миллиардов долларов.

В настоящее время Шонфельд владеет в общей сложности $479 млн в BTC ETF, в том числе $248 млн в IBIT и $231,8 млн в FBTC.

Boothbay Fund Management — нью-йоркская фирма по управлению хедж-фондами, основанная в 2011 году Ари Глассом, который является президентом. Компания фокусируется на мультистратегических инвестициях и использует диверсифицированные методы инвестирования для достижения стабильной прибыли.

Boothbay Fund Management инвестировал 377 миллионов долларов в спотовые биткойн-ETF, в том числе 149,8 миллиона долларов в IBIT, 105,5 миллиона долларов в FBTC, 69,5 миллиона долларов в GBTC и 52,3 миллиона долларов в BITB.

В дополнение к инвестициям в биткойн-ETF портфель Boothbay включает в себя различные ETF, такие как SPDR S&P 500 ETF Trust и iShares Russell 2000 ETF.

Bracebridge Capital — компания по управлению хедж-фондами со штаб-квартирой в Бостоне, Массачусетс, основанная в 1994 году. Инвестиционный портфель охватывает глобальные акции, облигации, иностранную валюту, фьючерсы и другие классы активов. Компания известна своим вниманием к глобальным макроинвестиционным стратегиям, уникальным методам исследования и глубокому пониманию рынка. Ее инвестиционные решения обычно основаны на глубоком понимании мировой экономики и финансовых рынков, и она стремится обеспечить превосходное управление активами. услуги институциональным клиентам.

Bracebridge Capital в настоящее время владеет $262 млн в биткойн-ETF ARK 21Shares и $81 млн в BlackRock ETF.

Aristeia Capital LLC — известный хедж-фонд и фирма по управлению инвестициями, основанная в 1997 году со штаб-квартирой в США. Компания специализируется на диверсифицированных инвестиционных стратегиях, включая торговлю акциями, облигациями, деривативами и другими финансовыми инструментами. Она известна своей превосходной производительностью и строгим контролем над управлением рисками. Она хорошо работает в рыночной среде и стремится обеспечить эффективное управление инвестициями. решения для клиентов по всему миру.

Aristeia Capital Llc в настоящее время объявляет об инвестициях в IBIT на сумму 163,4 миллиона долларов.

Graham Capital Management — известная компания по управлению хедж-фондами в США. Она была основана в 1994 году со штаб-квартирой в Коннектикуте. Ее основал известный инвестиционный менеджер Кеннет Тропин.

Будучи ведущей компанией по управлению хедж-фондами, Graham Capital Management фокусируется на использовании количественных и систематических инвестиционных стратегий для получения абсолютной прибыли в различных рыночных условиях. Она управляет большим количеством фондов по всему миру, а ее инвестиционный портфель включает акции, облигации, сырьевые товары и иностранную валюту. и другие классы активов. Помимо отличных инвестиционных результатов, Graham Capital Management известна своим строгим управлением рисками и сильным чувством ответственности за интересы своих клиентов.

Graham Capital Management владеет инвестициями IBIT на сумму 98,8 миллиона долларов США и инвестициями FBTC на сумму 3,8 миллиона долларов США.

7) IvyRock Asset Management (Айви Эссет Менеджмент) $19 млн.

IvyRock Asset Management — это гонконгская компания по управлению хедж-фондами, основанная в 2009 году, которая фокусируется в первую очередь на азиатском рынке и управляет различными фондами через свой бизнес по управлению активами.

IvyRock Asset Management владеет почти $19 млн в спотовом биткойн-ETF IBIT компании BlackRock.

Группа инвестиционно-консалтинговых фирм держит под управлением активы на сумму около 3,8 миллиарда долларов.

Среди раскрытых инвестиционно-консультационных и управляющих компаний наибольшую долю занимает ООО «Горизонт Кинетикс». Это независимая инвестиционно-консалтинговая фирма, основанная в 1994 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США, которая управляет активами в рамках различных инвестиционных стратегий, включая взаимные фонды, сегрегированные счета и альтернативные инвестиции.

Отличительной особенностью Horizon Kinetics является акцент на нетрадиционных и менее эффективных рынках. Компания часто ищет возможности, которые недооценены или неправильно поняты рынком, например, акции компаний с малой капитализацией, международные акции и нишевые отрасли, стремясь извлечь из них выгоду. долгосрочные тенденции и рынки. Прибыль от недостатков.

Horizon Kinetics LLC владеет в общей сложности $946 млн в GBTC Grayscale, занимая первое место среди инвестиционно-консалтинговых компаний и второй по величине держатель GBTC (первым является Susquehanna International Group, о которой будет упомянуто позже).

Morgan Stanley — всемирно известная инвестиционно-банковская компания и компания по управлению активами со штаб-квартирой в Нью-Йорке, США. Компания была основана в 1935 году и уходит корнями в семью Морганов, американского финансового гиганта. Являясь одним из ведущих мировых поставщиков финансовых услуг, сфера ее деятельности охватывает множество областей, включая корпоративные финансы, консультирование по вопросам слияний и поглощений, андеррайтинг ценных бумаг, управление активами, управление активами и инвестиционно-банковскую деятельность. Можно сказать, что Morgan Stanley обладает глубокими профессиональными знаниями и опытом в инвестиционно-банковской сфере, управлении активами, торговле ценными бумагами, управлении активами и других областях.

Morgan Stanley в настоящее время владеет инвестициями в биткойн-ETF на сумму 269,9 миллиона долларов, все они вложены в GBTC Grayscale, что делает его третьим по величине держателем GBTC.

Основанная в 2018 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке, Pine Ridge Advisers — известная финансово-консалтинговая фирма, известная своим опытом в области управления активами, инвестиционных стратегий и финансового планирования. Миссия компании — предоставлять клиентам персонализированные и комплексные финансовые решения, а ее клиентская база охватывает различные области: от индивидуальных инвесторов до предприятий и учреждений.

В настоящее время Pine Ridge Advisers владеет в общей сложности 205,8 миллиона долларов в спотовых ETF на биткойны, в том числе 83,2 миллиона долларов в IBIT от BlackRock, 93,4 миллиона долларов в FBTC от Fidelity и 29,3 миллиона долларов в BITB от Bitwise.

ARK Investment Management — инвестиционная компания, основанная и возглавляемая Кэти Вуд. Она была основана в Нью-Йорке в 2014 году. В основном она осуществляет тематические инвестиции, основанные на инновационных технологиях, таких как компьютерные технологии, энергетические инновации, финансовые технологии и т. д. Некоторые из компаний компании. фонды сосредоточены на этих темах.

ARK Investment Management владеет 206 миллионами долларов США в биткойн-ETF ARK 21 Shares, и среди первых 11 запущенных спотовых ETF на биткойны ARK 21 Shares Bitcoin ETF также является одной из компаний сестры Му. С тех пор как биткойн-ETF был одобрен, ARK Investment Management постоянно осуществляет закупочную деятельность. Можно сказать, что он производится и продается самостоятельно. Возможно, он использует призыв к «самостоятельной покупке» для увеличения размера ETF. привлечь больше инвесторов.

Ovata Capital — это базирующаяся в Гонконге фирма по управлению инвестициями, основанная в 2017 году и специализирующаяся на азиатских акциях, при этом инвестиции сосредоточены на четырех основных сегментах стратегии: арбитраж, относительная стоимость, управление событиями и длинная короткая позиция. Портфельным менеджером Ovata является Джон Лоури, ранее работавший в Millennium Management и Elliott Management Corp. Из новостей по теме: фонды Ovata выросли на 10% в прошлом году, превзойдя показатели конкурентов, и выросли на 5,6% за первые четыре месяца этого года.

Ovata Capital в настоящее время владеет биткойн-ETF общей стоимостью более 74 миллионов долларов, включая FBTC, GBTC, BITB и IBIT (конкретный размер акций не разглашается).

Hightower — известная компания по управлению инвестициями со штаб-квартирой в Чикаго, США. Компания предлагает ряд решений по управлению активами и инвестиционных решений, предназначенных для предоставления профессиональных услуг индивидуальным инвесторам, семейным офисам, фирмам по управлению активами и институциональным инвесторам. Их клиентами являются в первую очередь состоятельные частные лица, семейные фонды, благотворительные организации и корпоративные клиенты.

Hightower владеет спотовыми ETF на биткойны в США на сумму более 68,34 миллиона долларов, а общий объем средств компании составляет 122 миллиарда долларов. В настоящее время она занимает позиции в 6 спотовых ETF на биткойны, в том числе:

• 44,84 миллиона долларов в оттенках серого GBTC;

• Fidelity FBTC — 12,41 миллиона долларов;

• BlackRock IBIT — 7,62 миллиона долларов;

• АРКБ — 1,7 миллиона долларов;

• 990 000 долларов США: побитовый BITB;

• Франклин EZBC — 790 000 долларов.

Rubric Capital Management — американская компания по управлению инвестициями, основанная в 2008 году. Компания специализируется на долгосрочном инвестировании в мировые фондовые рынки и известна своими глубокими исследованиями и узкоспециализированным инвестиционным подходом. Его инвестиционные стратегии в основном включают фундаментальный анализ, количественный анализ и исследование рынка. Команда фирмы занимается выявлением компаний с потенциалом и долгосрочными перспективами роста и достижением финансовых целей клиентов посредством формирования и управления портфелем.

Rubric Capital Management в настоящее время владеет более чем 60 миллионами долларов США в спотовом ETF BlackRock Bitcoin.

В классификации холдинговых компаний действительно важен только один инвестор, и это SIG Holdings, LLC, материнская компания Susquehanna International Group. Аббревиатура — SIG, что переводится как Haina International Group.

SIG — американская компания, предоставляющая финансовые услуги, со штаб-квартирой в Бергоне, штат Пенсильвания. Она известна своим профессионализмом и техническими достижениями на финансовом рынке и считается одной из крупнейших компаний, занимающихся количественной торговлей в мире. Компания была основана в 1987 году Джеффом Яссом, Артуром Данчиком и Джоэлом Гринбергом. SIG работает по всему миру в сфере торговли ценными бумагами, опционами, фьючерсами, торговлей деривативами, управлением активами и прямыми инвестициями, общая сумма инвестиций составляет около 575,9 миллиардов долларов США, из которых Bitcoin ETF составляет лишь небольшую часть.

SIG владеет девятью спотовыми ETF на биткойны на сумму до 1,31 миллиарда долларов, а крупнейшим держателем является GBTC Grayscale, купившая в общей сложности 17,27 миллиона акций на сумму до 1,09 миллиарда долларов, что делает ее крупнейшим держателем Grayscale GBTC.

11 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) впервые одобрила листинг и торговлю 11 спот-ETF на биткойны на биржах, что считается важным событием на рынке цифровых валют. другие ETF, связанные с криптовалютой, несомненно. Это открывает двери традиционным инвесторам для выхода на этот развивающийся рынок.

Поскольку ETF, котирующиеся на биржах, подлежат надзору SEC, инвестирование в Биткойн через ETF имеет меньшие риски, чем инвестирование непосредственно в Биткойн. В сочетании с текущей турбулентной международной ситуацией и туманностью снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, спотовые ETF для биткойнов предназначены для этого. лучшая инвестиционная цель для традиционных финансовых учреждений.

Но если, как показывает статистика подачи заявок 13F, раскрытая доля десятков миллиардов долларов, принадлежащих крупным учреждениям, составляет только 20%, то кто покупает оставшиеся более 80% активов? И если в эти ведущие финансовые продукты поступает большой объем средств, приведет ли это к поглощению большого объема средств, которые в противном случае могли бы быть направлены на первичный и вторичный рынки, что, возможно, приведет к отсутствию внимания к новым проектам? Добро пожаловать, чтобы оставить свое мнение в комментариях.