Ни автор Тим Фрайс, ни этот сайт The Tokenist не предоставляют финансовых консультаций. Прежде чем принимать финансовые решения, ознакомьтесь с политикой нашего веб-сайта.

На прошлой неделе в отчете о прибылях и убытках за второй квартал Broadcom (NASDAQ: AVGO) объявила о дроблении акций 10 к 1, запланированном на 15 июля. Компания по производству полупроводников со штаб-квартирой в Сан-Хосе, штат Калифорния, следует примеру Nvidia. С тех пор как 10 июня вступило в силу дробление собственных акций Nvidia, в результате чего одна акция инвесторов превратилась в 10 акций, акции NVDA выросли почти на 9%.

Как и программы обратного выкупа акций, дробление акций становится все более популярным для фиксации акционеров и привлечения новых. Дробление акций не только увеличивает торговую ликвидность, делая акции более доступными, но и смена номинальной стоимости делает более дешевые акции более привлекательными для восприятия розничными инвесторами, привыкшими к акциям с малой капитализацией. 

Кроме того, Nvidia обогнала своего конкурента AMD (NASDAQ: AMD) на 130 и 154 доллара соответственно, что сделало ее еще более привлекательной. Учитывая эту психологию, в случае с Nvidia и Broadcom акционеры рассматривают дробление акций как признак дальнейшего роста.

Но соответствуют ли фундаментальные принципы Broadcom принципам Nvidia?

Бизнес-модель Broadcom

Подобно AMD и Nvidia, Broadcom полагается на аутсорсинг разработки своих чипов сторонним производственным фирмам (литейным заводам), таким как TSMC (NYSE: TSM) или GlobalFoundries (NASDAQ: GFS). В результате Broadcom сосредоточивает внимание на инновациях и маркетинге, что позволяет компании гибко реагировать на потребности рынка.

Например, Broadcom является поставщиком специальных тензорных процессоров (TPU) для Google для рабочих нагрузок искусственного интеллекта, исключив Marvell Technology (MRVL) в качестве потенциального кандидата.

Отвлекаясь от поставок графических процессоров или процессоров, Broadcom обслуживает более базовый уровень инфраструктуры, начиная от центров обработки данных, беспроводной связи, сетевых контроллеров, коммутационных чипов, корпоративных систем хранения данных и программных решений. В последней категории Broadcom купила Symantec в 2019 году только для того, чтобы продать ее Accenture. 

Тем не менее, VMware (VMW) по-прежнему работает под эгидой Broadcom, приобретя киберфирму за 69 миллиардов долларов в качестве прямого конкурента облачной CrowdStrike (NASDAQ: CRWD). Такая диверсификация, при которой доходы распределяются между 42% от инфраструктурного программного обеспечения и 58% от полупроводниковых решений, является хорошей новостью для акционеров AVGO.

Присоединяйтесь к нашей группе в Telegram и никогда не пропустите свежую историю.

Финансовое состояние Broadcom связано с кибербезопасностью

В последнем отчете о прибыли за второй квартал, опубликованном 12 июня, Broadcom превзошла оценку прибыли на акцию (EPS) в $10,84 до $10,96. Аналогичным образом, согласно данным LSEG, выручка Broadcom в $12,49 млрд превзошла оценку в $12,03 млрд. Что касается чистой прибыли не по GAAP, которая исключает единовременные расходы и вознаграждения, основанные на акциях, Broadcom сообщила о росте на 20% в годовом сопоставлении до $5,4 млрд.

Кроме того, исключая затраты на интеграцию и реструктуризацию VMWare, Broadcom обеспечила свободный денежный поток в размере $5,3 млрд, что на 18% больше, чем в годовом сопоставлении. Благодаря вкладу VMWare в выручку Broadcom теперь прогнозирует прогноз выручки на 2024 год на уровне ~ $51 млрд, что на 42% больше, чем годом ранее. 

До приобретения Broadcom VMware закончила квартал с операционным доходом в $977 млн ​​(не по GAAP) и валовой прибылью в 81,20%, что является самым низким показателем за всю историю с максимума в 86,90% в 2014 году. арена, в настоящее время возглавляемая CrowdStrike (CRWD).

Однако, учитывая опыт приобретения Symantec, усилия Broadcom по реструктуризации, вероятно, более чем компенсируют дорогостоящую покупку в 69 миллиардов долларов. В квартале, предшествовавшем приобретению, VMware продемонстрировала рост выручки от программного обеспечения как услуги (SaaS) за счет подписок на 34 % по сравнению с прошлым годом. 

В течение нескольких лет динамика мультиоблачной динамики VMware в размере 36 % SaaS ARR (годовой регулярный доход) будет способствовать увеличению спроса на сети на основе искусственного интеллекта и центры обработки данных. 

Аналитический прогноз акций AVGO

С начала года акции Broadcom выросли на 65%. При текущей цене в $1798 акции AVGO превышают исторический максимум в $1735, зафиксированный 14 июня. За последние 52 недели средняя цена акций AVGO составила $1083,11 за акцию. 

Согласно прогнозам Nasdaq, средняя целевая цена акций AVGO составит $1886,43 за акцию, которая в следующем месяце будет разделена на 10. На этом этапе Broadcom окажется в диапазоне TSMC (TSM), цена которого в настоящее время составляет 175 долларов за акцию. 

Учитывая, что бизнес-модель VMware, состоящая из долгосрочных контрактов и высоких затрат на переход для клиентов, является жесткой, эта липкость перешла и на Broadcom. Хотя собственная модель доходов Broadcom нестабильна, ее основной бизнес по производству оборудования более цикличен, что теперь компенсируется дорогостоящим приобретением. 

В конечном итоге прогнозируется, что двойные сегменты рынка Broadcom удвоятся. По оценкам Fortune Business Insights, среднегодовой темп роста рынка кибербезопасности к 2030 году составит 13,8%, а к 2032 году размер рынка инфраструктуры искусственного интеллекта достигнет 20,4%.

Вы когда-нибудь ловили себя на том, что отказываетесь от определенной акции, потому что ее цена превышала 1000 долларов за акцию? Дайте нам знать в комментариях ниже.

Отказ от ответственности: автор не владеет и не имеет позиции в каких-либо ценных бумагах, обсуждаемых в статье.

Пост Будет ли дробление Broadcom 10 к 1 способствовать росту акций? впервые появился на Tokenist.