Согласно речи от 17 июня 2024 года под названием «Инновации в финансовой системе», которая, как сообщается, была произнесена на Зальцбургском глобальном семинаре по инновациям в области финансовых технологий, социальному воздействию и регулированию, Мишель В. Боуман из Федеральной резервной системы предложила регуляторам США способствовать инновациям в банковской системе и финансовой системе в целом, включая технологию распределенного реестра и искусственный интеллект.  Для достижения этой цели она призвала регулирующие органы сосредоточиться на «развитии понимания технологии, наличии открытого подхода к инновациям и превращении инноваций в приоритет при разработке нормативной базы».

Понимание новых технологий и новаторов

Что касается новой технологии, Боуман сказал:

Возьмем, к примеру, технологию распределенного реестра (DLT), включая блокчейн, которая является основой некоторых инноваций, которые изучаются в финансовой системе.

DLT предоставляет сторонам возможность фиксировать передачу цифровых активов без необходимости использования какого-либо централизованного органа и полагается на нескольких участников, которые координируют свои действия для поддержания синхронизированной версии «реестра».

Несмотря на преимущества DLT, по ее словам, «регуляторам также необходимо быть уверенными в игроках, которые работают в конкретном инновационном пространстве».

Например, в сфере финансовых услуг Боуман отметил банки и их «долгую историю инноваций».  Вообще говоря, субъекты, осуществляющие банковскую деятельность, также регулируются.

Напротив, некоторые из сегодняшних #blockchain и #AI новаторов не являются банками и могут быть нерегулируемыми сторонами.

Боуман, похоже, указала на то, что это проблема, когда она сказала: «Широкий круг участников, вовлеченных в это пространство, представляет собой еще один уровень сложности».

Одной из таких «сложностей», похоже, является то, что некоторые небанковские новаторы «называют себя «разрушителями» финансовой системы, что указывает на их «амбиции» изменить существующую финансовую систему.  По мнению Боумана, это «доказывает необходимость взвешенного и осторожного подхода к регулированию».

Боуман добавил: «Регулирующим органам особенно важно иметь возможность выделить реальность из шумихи вокруг прототипа, чтобы достичь всестороннего понимания, необходимого для формирования политической точки зрения и, в конечном итоге, для создания эффективной нормативной базы».

Она продолжила:

В долгосрочной перспективе целью финансовых инноваций является интеграция новых технологий в структуру финансовой системы. Чтобы сделать это ответственным образом, нам необходимо понять, какое влияние окажет технология, включая риски и последствия ее внедрения, а также риски и последствия ее широкого внедрения в финансовую систему.

Я не собираюсь преуменьшать сложность понимания новых событий, которые могут изменить ключевые виды деятельности, технологии, продукты или процессы в финансовой системе. Мы живем в эпоху быстрых перемен, и существует широкий спектр инноваций, которые могут сыграть важную роль в будущем финансовой системы. Но в пределах регулятивного периметра банковской системы нам необходимо проявлять осторожность в отношении рисков, связанных с новыми технологиями, не только для безопасности и устойчивости отдельных финансовых учреждений, но и для проблем финансовой стабильности».

Хотя Боуман отметила, что регулирующим органам следует быть осторожными при внедрении новых технологий, она сказала, что им не следует «предварительно судить о финансовых инновациях и проявлять суровую точку зрения».

Жесткая позиция и «устранение инноваций», по ее словам, «может нанести существенный ущерб стабильности финансовой системы и ограничить роль банковского сектора в экономике».

Она продолжила:

Враждебность к инновациям внутри банковской системы часто приводит к миграции деятельности за пределы банковской системы.

Это не является устранением основного риска, связанного с этими видами деятельности.

Они остаются в финансовой системе, но часто подвергаются меньшей прозрачности и меньшему регулированию, чем те же виды деятельности, осуществляемые банками.

Был ряд примеров, когда подход регулирования вывел деятельность за пределы банковской отрасли, создавая тем самым другие и менее прозрачные риски.

Иными словами, Боуман, судя по всему, говорит, что, хотя такие инновации, как ИИ и ТРР, не следует подавлять, они должны подвергаться регулирующему надзору, особенно там, где они потенциально могут повлиять на существующую финансовую систему или соблюдение правил.

Она намекнула, что такой надзор или регулирование обеспечит сохранение «важных гарантий соблюдения требований», «которые сдерживают преступную деятельность».

По мнению Боумана, подходящим способом продвижения вперед является поощрение новаторов и регулирующих органов к взаимодействию и обмену отзывами «на протяжении всего жизненного цикла инновации, а также учет отзывов регулирующих органов об инновациях».

Она добавила: «Чем лучше регулирующие органы понимают инновации, тем удобнее им будет принимать и продвигать их внедрение в финансовую систему».

В заключение она сказала: «Поскольку мы продолжаем углублять наше понимание, я надеюсь, что мы сможем занять более восприимчивую позицию к финансовым инновациям, что позволит создать более инновационную, эффективную и действенную финансовую систему в будущем».

Боуман отметила, что выраженные взгляды были ее собственными, а не обязательно взглядами ее коллег из Федерального комитета по открытому рынку или Совета управляющих системы #FederalReserve .